23 ноября 2020 PRAVDA Invest | АЛРОСА
Акции алмазной компании Алроса выросли на 24% с конца октября, в частности, на фоне оптимизма по поводу разработки вакцины. Куда будут двигаться акции дальше? Что ждать: коррекции или дальнейшего роста?
По поводу Алросы у нас в команде разгорелся спор. Управляющий активами - ЗА покупку с целью 100-120 руб в долгосрок, более 1 года. Аналитики - ПРОТИВ и ждут коррекции. Консенсуса в команде нет, следовательно идею выпускать не будем, но своими мыслями на перспективы Алросы поделимся с вами.
АРГУМЕНТЫ ЗА РОСТ:
-сильная динамика продаж в последние месяцы, это позволило компании отказаться от продажи алмазов в Гохран.
- отчет за 3 кв. выше ожиданий, восстановление идет опережающими темпами.
- сильный фундаментал компании: рентабельно по EBITDA выше 50%.
- после восстановление финпоказателей ждем роста дивидендов.
АРГУМЕНТЫ ЗА ПАДЕНИЕ:
- продажи ювелирных изделий с бриллиантами пока далеки от восстановления. Складские запасы пока ещё высокие, в Индии (один из ключевых рынков сбыта) полная жесть с коронавирусом, во многих странах начинают вводить локдауны.
- по идее весь рост продаж в августе-октябре обусловлен эффектом низкой базы и низкими ценами на продукцию из-за отсутствия спроса.
- на фоне отсутствия фундаментальных триггеров роста текущие цены выглядят дорогими для открытия долгосрочных позиций.
- для долгосрочного инвестирования интересны уровни 80 рублей и ниже.
https://vk.com/pravdainvest (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
По поводу Алросы у нас в команде разгорелся спор. Управляющий активами - ЗА покупку с целью 100-120 руб в долгосрок, более 1 года. Аналитики - ПРОТИВ и ждут коррекции. Консенсуса в команде нет, следовательно идею выпускать не будем, но своими мыслями на перспективы Алросы поделимся с вами.
АРГУМЕНТЫ ЗА РОСТ:
-сильная динамика продаж в последние месяцы, это позволило компании отказаться от продажи алмазов в Гохран.
- отчет за 3 кв. выше ожиданий, восстановление идет опережающими темпами.
- сильный фундаментал компании: рентабельно по EBITDA выше 50%.
- после восстановление финпоказателей ждем роста дивидендов.
АРГУМЕНТЫ ЗА ПАДЕНИЕ:
- продажи ювелирных изделий с бриллиантами пока далеки от восстановления. Складские запасы пока ещё высокие, в Индии (один из ключевых рынков сбыта) полная жесть с коронавирусом, во многих странах начинают вводить локдауны.
- по идее весь рост продаж в августе-октябре обусловлен эффектом низкой базы и низкими ценами на продукцию из-за отсутствия спроса.
- на фоне отсутствия фундаментальных триггеров роста текущие цены выглядят дорогими для открытия долгосрочных позиций.
- для долгосрочного инвестирования интересны уровни 80 рублей и ниже.
https://vk.com/pravdainvest (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter