Результаты IPO Ozon на Московской бирже и Nasdaq.
Сначала Ozon установила цену размещения выше верхнего предела — $30 за ADS, а на стартовавших во вторник торгах акции крупнейшего российского онлайн-ритейлера взлетели сразу на 40%. Капитализация компании составила почти $8 млрд. От размещения Ozon привлечет $1 млрд.
«В ходе IPO Ozon во вторник акции компании после открытия торгов взлетели на 40%, — отмечают аналитики Промсвязьбанка. — Причина повышенного интереса в том, что — это единственный российский онлайн-ритейлер, который выходит на биржу, а Россия — крупнейший быстрорастущий европейский рынок e-commerce (который только за 2019 г. вырос на 23%, до $31 млрд). Однако мы считаем оценку компании завышенной, особенно учитывая, что Ozon не является лидером на рынке и за 22 года своей истории ни разу не показывал прибыль. В 2019 г. выручка Ozon составила 60,9 млрд руб., чистый убыток — 19,36 млрд».
«По итогам размещения, с учетом конвертации долговых обязательств и прошедшего параллельно частного размещения в пользу основных акционеров, доля АФК «Система» в Ozon снизилась с 43% до 33,1%, — считают аналитики Банка УРАЛСИБ. —Таким образом, стоимость пакета АФК «Система» в Ozon по цене IPO может составить около $2 млрд или 49% текущей рыночной капитализации самой компании. Учитывая, что с момента объявления о подаче документов на IPO стоимость ГДР Системы выросла на 63% в долларовом выражении (что предполагает рост капитализации на $1,6 млрд), можно предположить, что высокая оценка Ozon в момент размещения уже преимущественно отражена в цене. Тем не менее текущие рыночные котировки акций Ozon предполагают дополнительный потенциал роста и для акций АФК «Система».
Успешное IPO Ozon отражает большой интерес инвесторов к сектору российских технологических компаний и электронной коммерции, а также указывает на удачно выбранное время для размещения. Высокая оценка стоимости Ozon может косвенно поддержать котировки акций других российских интернет-компаний, таких как Яндекс (YNDX US – рекомендация пересматривается) и Mail.ru Group (MAIL LI – рекомендация пересматривается). Также публичный статус и высокая рыночная капитализация Ozon выгодны для АФК «Система», стоимость портфеля активов которой становится более понятной для рынка».
Полюс может выкупить около 1% акций по $210-240.
Полюс планирует выкупить до 1,05% акций по цене $210-240 за акцию или $105-120 за GDS, сообщила компания. В общей сложности Полюс может потратить на выкуп около $300 млн (по нижней границе ценового диапазона).
«Новость в целом нейтральна для акций компании из-за небольшого размера выкупа, но цена выкупа выше текущей рыночной цены акций компании, — считают аналитики Промсвязьбанка. — Приобретенные акции, как ожидается, будут использованы в сделке по консолидации Лензолота. Программа будет действовать до 24 декабря. После завершения free float Полюса составит 21,84%».
Лукойл в III квартале получил чистую прибыль по МСФО в 50,4 млрд руб.
Лукойл в III квартале 2020 г. получил чистую прибыль по МСФО в размере 50,4 млрд руб. по сравнению с чистым убытком в размере 18,7 млрд руб. в предыдущем квартале, сообщает компания. За 9 месяцев 2020 г. компания показала чистый убыток в размере 14,3 млрд руб. В III квартале выручка от реализации составила 1,456 трлн руб., что на 47,7% выше по сравнению с предыдущим кварталом. С начала года выручка составила 4,109 трлн руб., снизившись на 30,7% по сравнению с аналогичным периодом 2019 г. Показатель EBITDA в отчетном квартале вырос на 40,0% по сравнению с предыдущим кварталом и составил 202,2 млрд руб. За 9 месяцев EBITDA выросла на 48,1%, до 497,5 млрд руб.
«За счет эффекта «низкой базы» предыдущего квартала, восстановления цен на нефть, контроля над операционными затратами и отсутствия дополнительных списаний компания превысила ожидания рынка по выручке, EBITDA и прибыли в III квартале, — комментируют аналитики Промсвязьбанка. — По итогам 9 месяцев результаты слабее прошлогодних, что ожидаемо из-за слабой ценовой конъюнктуры, участия в сделке ОПЕК+ и больших списаний из-за обесценения активов в I полугодии 2020 г. Выйти в плюс по прибыли за 9 месяцев не удалось. Но FCF сохраняется положительным, дивиденды за 2020 г. могут составить 350 руб. на акцию (7%), что выводит Лукойл в лидеры сектора по доходности. Рекомендуем акции к покупке с таргетом в 6435 руб. за акцию».
Минторг США ввел предварительные пошлины на импорт фосфатов из РФ и Марокко.
Предварительные пошлины установлены на уровне 23,45% для импорта марокканской OCP, 20,93% для Фосагро, 72,5% для Еврохима и 32,92% для всех остальных российских производителей. Решение было принято по итогам расследования, которое попросила провести Mosaic в июне 2020 г.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Сначала Ozon установила цену размещения выше верхнего предела — $30 за ADS, а на стартовавших во вторник торгах акции крупнейшего российского онлайн-ритейлера взлетели сразу на 40%. Капитализация компании составила почти $8 млрд. От размещения Ozon привлечет $1 млрд.
«В ходе IPO Ozon во вторник акции компании после открытия торгов взлетели на 40%, — отмечают аналитики Промсвязьбанка. — Причина повышенного интереса в том, что — это единственный российский онлайн-ритейлер, который выходит на биржу, а Россия — крупнейший быстрорастущий европейский рынок e-commerce (который только за 2019 г. вырос на 23%, до $31 млрд). Однако мы считаем оценку компании завышенной, особенно учитывая, что Ozon не является лидером на рынке и за 22 года своей истории ни разу не показывал прибыль. В 2019 г. выручка Ozon составила 60,9 млрд руб., чистый убыток — 19,36 млрд».
«По итогам размещения, с учетом конвертации долговых обязательств и прошедшего параллельно частного размещения в пользу основных акционеров, доля АФК «Система» в Ozon снизилась с 43% до 33,1%, — считают аналитики Банка УРАЛСИБ. —Таким образом, стоимость пакета АФК «Система» в Ozon по цене IPO может составить около $2 млрд или 49% текущей рыночной капитализации самой компании. Учитывая, что с момента объявления о подаче документов на IPO стоимость ГДР Системы выросла на 63% в долларовом выражении (что предполагает рост капитализации на $1,6 млрд), можно предположить, что высокая оценка Ozon в момент размещения уже преимущественно отражена в цене. Тем не менее текущие рыночные котировки акций Ozon предполагают дополнительный потенциал роста и для акций АФК «Система».
Успешное IPO Ozon отражает большой интерес инвесторов к сектору российских технологических компаний и электронной коммерции, а также указывает на удачно выбранное время для размещения. Высокая оценка стоимости Ozon может косвенно поддержать котировки акций других российских интернет-компаний, таких как Яндекс (YNDX US – рекомендация пересматривается) и Mail.ru Group (MAIL LI – рекомендация пересматривается). Также публичный статус и высокая рыночная капитализация Ozon выгодны для АФК «Система», стоимость портфеля активов которой становится более понятной для рынка».
Полюс может выкупить около 1% акций по $210-240.
Полюс планирует выкупить до 1,05% акций по цене $210-240 за акцию или $105-120 за GDS, сообщила компания. В общей сложности Полюс может потратить на выкуп около $300 млн (по нижней границе ценового диапазона).
«Новость в целом нейтральна для акций компании из-за небольшого размера выкупа, но цена выкупа выше текущей рыночной цены акций компании, — считают аналитики Промсвязьбанка. — Приобретенные акции, как ожидается, будут использованы в сделке по консолидации Лензолота. Программа будет действовать до 24 декабря. После завершения free float Полюса составит 21,84%».
Лукойл в III квартале получил чистую прибыль по МСФО в 50,4 млрд руб.
Лукойл в III квартале 2020 г. получил чистую прибыль по МСФО в размере 50,4 млрд руб. по сравнению с чистым убытком в размере 18,7 млрд руб. в предыдущем квартале, сообщает компания. За 9 месяцев 2020 г. компания показала чистый убыток в размере 14,3 млрд руб. В III квартале выручка от реализации составила 1,456 трлн руб., что на 47,7% выше по сравнению с предыдущим кварталом. С начала года выручка составила 4,109 трлн руб., снизившись на 30,7% по сравнению с аналогичным периодом 2019 г. Показатель EBITDA в отчетном квартале вырос на 40,0% по сравнению с предыдущим кварталом и составил 202,2 млрд руб. За 9 месяцев EBITDA выросла на 48,1%, до 497,5 млрд руб.
«За счет эффекта «низкой базы» предыдущего квартала, восстановления цен на нефть, контроля над операционными затратами и отсутствия дополнительных списаний компания превысила ожидания рынка по выручке, EBITDA и прибыли в III квартале, — комментируют аналитики Промсвязьбанка. — По итогам 9 месяцев результаты слабее прошлогодних, что ожидаемо из-за слабой ценовой конъюнктуры, участия в сделке ОПЕК+ и больших списаний из-за обесценения активов в I полугодии 2020 г. Выйти в плюс по прибыли за 9 месяцев не удалось. Но FCF сохраняется положительным, дивиденды за 2020 г. могут составить 350 руб. на акцию (7%), что выводит Лукойл в лидеры сектора по доходности. Рекомендуем акции к покупке с таргетом в 6435 руб. за акцию».
Минторг США ввел предварительные пошлины на импорт фосфатов из РФ и Марокко.
Предварительные пошлины установлены на уровне 23,45% для импорта марокканской OCP, 20,93% для Фосагро, 72,5% для Еврохима и 32,92% для всех остальных российских производителей. Решение было принято по итогам расследования, которое попросила провести Mosaic в июне 2020 г.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter