26 ноября 2020 Pro Finance Service
Банк предполагает, что текущие уровни волатильности являются дном на перспективу следующего года.
По мнению Societe Generale, глобальная волатильность валютного рынка вряд ли вернется к докоронавирусным минимумам в 2021 году, а плоская кривая опционов делает дешевыми ставки на усиление турбулентности.
«Волатильность валютного курса только что снизилась до самого низкого уровня с начала кризиса Covid», — отметили эксперты банка в обзоре для клиентов.
Они объяснили это ослаблением позиций хеджирования после голосования в США и оптимизмом рынка по поводу новостей о вакцинах, снижающих неприятие риска.
По мнению Societe Generale, в 2021 году «не произойдет возврата к режиму низкой волатильности, который преобладал в период с 2017 по март 2020 года. Текущие уровни волатильности, вероятно, будут дном, что обеспечит привлекательную точку входа для создания покупок Vega».
Прим. ProFinance.ru: Вега (Vega) — коэффициент, отражающий количество пунктов, на которое изменится опционная премия (или цена опциона) при изменении волатильности на 1%.
Эксперты банка утверждают, что «процентные ставки заморожены, а немонетарные факторы, которые в противном случае увеличили бы их, напрямую переводятся в волатильность валютных курсов».
http://www.profinance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
По мнению Societe Generale, глобальная волатильность валютного рынка вряд ли вернется к докоронавирусным минимумам в 2021 году, а плоская кривая опционов делает дешевыми ставки на усиление турбулентности.
«Волатильность валютного курса только что снизилась до самого низкого уровня с начала кризиса Covid», — отметили эксперты банка в обзоре для клиентов.
Они объяснили это ослаблением позиций хеджирования после голосования в США и оптимизмом рынка по поводу новостей о вакцинах, снижающих неприятие риска.
По мнению Societe Generale, в 2021 году «не произойдет возврата к режиму низкой волатильности, который преобладал в период с 2017 по март 2020 года. Текущие уровни волатильности, вероятно, будут дном, что обеспечит привлекательную точку входа для создания покупок Vega».
Прим. ProFinance.ru: Вега (Vega) — коэффициент, отражающий количество пунктов, на которое изменится опционная премия (или цена опциона) при изменении волатильности на 1%.
Эксперты банка утверждают, что «процентные ставки заморожены, а немонетарные факторы, которые в противном случае увеличили бы их, напрямую переводятся в волатильность валютных курсов».
http://www.profinance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter