Грядет триумфальное возвращение кофе. По крайней мере, так считает Starbucks (NASDAQ:SBUX), планирующий открыть 200 000 новых кофеен, которые в итоге можно будет найти на углу каждой американской улицы. Однако частным инвесторам, вероятно, требуется больше уверенности, чтобы войти в арабику (сорт кофе, который используется для приготовления всех видов кофейного напитка в Starbucks) с учетом ее почти нулевой совокупной доходности за последние пять лет.
В четверг контракт на арабику фронтального месяца на ICE futures US торговался на уровне 1,1855 доллара за фунт, что означает падение на 9% в годовом исчислении, если цена не вырастет до 31 декабря.
Помимо сенсационных показателей 2019 года, когда кофе показал колоссальную доходность в 27%, а также относительно удачного 2016 года, когда рост составил 8%, доходность арабики с 2016 года не радовала и фиксировалась всего лишь на уровне 0,3% . Владельцы и коротких, и длинных позиций, не могли рассчитывать хоть на какую-то прибыль от кофе.
Starbucks настроен оптимистично, несмотря на мрачные перспективы экономики США
Starbucks из Сан-Франциско полон оптимизма по поводу будущего своего 50-летнего бренда.
Этому способствует рост экономики США на 33,1 процента в третьем квартале, который в некоторой степени компенсировал сокращение на 31,4 процента в предыдущие три месяца после 5-процентного роста в первом квартале.
В Соединенных Штатах более 21 миллиона человек потеряли работу в период с марта по апрель во время принудительных локдаунов из-за пандемии COVID-19. В мае были созданы 2,5 миллиона рабочих мест, а в июне – 4,8 миллиона, после чего восстановление экономики начало замедляться. В сентябре и октябре было создано менее 700 000 рабочих мест в каждом месяце. В ноябре их было всего 245 000.
Несмотря на восстановление экономики в третьем квартале, перспективы для Соединенных Штатов выглядят не слишком радужными. Растет число новых случаев коронавирусной инфекции по всей стране; общее количество заболевших, начиная с января, насчитывает более 15 миллионов человек, а смертельных случаев — почти 300 000. В последние недели число госпитализаций также достигло ежедневных рекордных максимумов – более 100 000, несмотря на то, что успехи в разработке вакцин внушали оптимизм.
Коммерческий спрос на кофе слаб
Помимо этого, по словам Джека Сковилла, аналитика Price Futures Group из Чикаго, пока нет реальной уверенности в росте коммерческого спроса на кофе в 2021 году, несмотря на вакцинирование и другие принимаемые меры.
Он говорит:
«Спрос со стороны кофеен и других предприятий общественного питания все еще находится на очень низком уровне, поскольку потребители по-прежнему пьют кофе дома. Отчеты показывают, что такие потребители предпочитают купаж с большим содержанием кофе сорта робуста и меньшим количеством арабики.»
Что касается производства, то условия выращивания кофе сорта арабика в крупнейшей стране-производителе, Бразилии, улучшаются с началом сезона дождей после длительного засушливого сезона, считает Сковилл.
Однако, с другой стороны, он утверждает, что экспорт бразильской арабики остается устойчивым, что нивелирует ожидаемый более высокий урожай.
Что касается цены, у арабики есть пара аргументов в свою защиту, которые могут помочь избежать дальнейшего снижения стоимости.
Аргументы следующие:
Сильный бразильский реал, который поддерживает цену товара в долларах;
Беспокойство по поводу воздействия недавних ураганов на производство кофе в Центральной Америке.
Арабика, месячный график
Графики арабики после 5 лет околонулевой совокупной доходности внушают уверенность
Технические данные по арабике предполагают, что контракт фронтального месяца может торговаться в диапазоне от $1,34 до $1,38, по словам Сунила Кумара Диксита из SK Dixit Charting в Калькутте (Индия).
Но для достижения этих пиковых значений арабика должна держаться значительно выше уровней поддержки $1,15 и $1,09, считает Диксит.
Он полагает, что месячные графики арабики в более длительной перспективе сигнализируют о формировании паттерна круглого дна, который может быть подтвержден, если цена достигнет диапазона $1,39-$1,40 со значительной поддержкой. Диксит добавляет:
«В течение пяти лет цена на кофе оставалсь в пределах диапазона, и завершение паттерна может способствовать ее росту, если поддержка сохранится.»
Несмотря на неутешительные показатели совокупной доходности в течение пяти лет, дневной технический индикатор Investing.com рекомендует арабику к активной покупке, при этом я прогнозирую три уровня сопротивления на отметках $1,21, $1,25 и $1,28.
Если контракт фронтального месяца развернется в минус и станет медвежьим, то поддержка, скорее всего, будет находиться на отметках $1,16, $1,13 и $1,11.
Как и во всех прогнозах, мы рекомендуем ориентироваться на графики, но оценивать их с учетом фундаментальных принципов и осторожности.
http://www.investing.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В четверг контракт на арабику фронтального месяца на ICE futures US торговался на уровне 1,1855 доллара за фунт, что означает падение на 9% в годовом исчислении, если цена не вырастет до 31 декабря.
Помимо сенсационных показателей 2019 года, когда кофе показал колоссальную доходность в 27%, а также относительно удачного 2016 года, когда рост составил 8%, доходность арабики с 2016 года не радовала и фиксировалась всего лишь на уровне 0,3% . Владельцы и коротких, и длинных позиций, не могли рассчитывать хоть на какую-то прибыль от кофе.
Starbucks настроен оптимистично, несмотря на мрачные перспективы экономики США
Starbucks из Сан-Франциско полон оптимизма по поводу будущего своего 50-летнего бренда.
Этому способствует рост экономики США на 33,1 процента в третьем квартале, который в некоторой степени компенсировал сокращение на 31,4 процента в предыдущие три месяца после 5-процентного роста в первом квартале.
В Соединенных Штатах более 21 миллиона человек потеряли работу в период с марта по апрель во время принудительных локдаунов из-за пандемии COVID-19. В мае были созданы 2,5 миллиона рабочих мест, а в июне – 4,8 миллиона, после чего восстановление экономики начало замедляться. В сентябре и октябре было создано менее 700 000 рабочих мест в каждом месяце. В ноябре их было всего 245 000.
Несмотря на восстановление экономики в третьем квартале, перспективы для Соединенных Штатов выглядят не слишком радужными. Растет число новых случаев коронавирусной инфекции по всей стране; общее количество заболевших, начиная с января, насчитывает более 15 миллионов человек, а смертельных случаев — почти 300 000. В последние недели число госпитализаций также достигло ежедневных рекордных максимумов – более 100 000, несмотря на то, что успехи в разработке вакцин внушали оптимизм.
Коммерческий спрос на кофе слаб
Помимо этого, по словам Джека Сковилла, аналитика Price Futures Group из Чикаго, пока нет реальной уверенности в росте коммерческого спроса на кофе в 2021 году, несмотря на вакцинирование и другие принимаемые меры.
Он говорит:
«Спрос со стороны кофеен и других предприятий общественного питания все еще находится на очень низком уровне, поскольку потребители по-прежнему пьют кофе дома. Отчеты показывают, что такие потребители предпочитают купаж с большим содержанием кофе сорта робуста и меньшим количеством арабики.»
Что касается производства, то условия выращивания кофе сорта арабика в крупнейшей стране-производителе, Бразилии, улучшаются с началом сезона дождей после длительного засушливого сезона, считает Сковилл.
Однако, с другой стороны, он утверждает, что экспорт бразильской арабики остается устойчивым, что нивелирует ожидаемый более высокий урожай.
Что касается цены, у арабики есть пара аргументов в свою защиту, которые могут помочь избежать дальнейшего снижения стоимости.
Аргументы следующие:
Сильный бразильский реал, который поддерживает цену товара в долларах;
Беспокойство по поводу воздействия недавних ураганов на производство кофе в Центральной Америке.
Арабика, месячный график
Графики арабики после 5 лет околонулевой совокупной доходности внушают уверенность
Технические данные по арабике предполагают, что контракт фронтального месяца может торговаться в диапазоне от $1,34 до $1,38, по словам Сунила Кумара Диксита из SK Dixit Charting в Калькутте (Индия).
Но для достижения этих пиковых значений арабика должна держаться значительно выше уровней поддержки $1,15 и $1,09, считает Диксит.
Он полагает, что месячные графики арабики в более длительной перспективе сигнализируют о формировании паттерна круглого дна, который может быть подтвержден, если цена достигнет диапазона $1,39-$1,40 со значительной поддержкой. Диксит добавляет:
«В течение пяти лет цена на кофе оставалсь в пределах диапазона, и завершение паттерна может способствовать ее росту, если поддержка сохранится.»
Несмотря на неутешительные показатели совокупной доходности в течение пяти лет, дневной технический индикатор Investing.com рекомендует арабику к активной покупке, при этом я прогнозирую три уровня сопротивления на отметках $1,21, $1,25 и $1,28.
Если контракт фронтального месяца развернется в минус и станет медвежьим, то поддержка, скорее всего, будет находиться на отметках $1,16, $1,13 и $1,11.
Как и во всех прогнозах, мы рекомендуем ориентироваться на графики, но оценивать их с учетом фундаментальных принципов и осторожности.
http://www.investing.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter