Поводыри отдыхают

Китайский Shanghai Composite (+0,8%)

О главном
Завершение торговой недели пройдет без участия американских и европейских инвесторов по случаю Рождества. Азиатские торги также проходят в сокращенном составе участников. По сути, единственным ориентиром выступает китайский фондовый рынок. По совокупности факторов ценообразования российских активов ожидается умеренно положительное открытие индексов при пониженных биржевых оборотах.

Завершилась мыльная опера Brexit — один из сдерживающих факторов продвижения европейских рынков вверх исчерпан. Интригой до нового года остается лишь судьба фискального пакета господдержки США.

Торги на рынке энергоносителей сегодня не проводятся. Закрытие четверга состоялось в положительном ключе, все попытки медведей товарного рынка начать наступление проваливаются на фоне внешнеторгового оптимизма, сохранения квот ОПЕК+, фискального стимулирования центробанков, падения резервов сырья США и надежд на прохождение острой фазы пандемии.

Азиатские рынки
Китайские инвесторы солируют в мажоре на торгах Азиатско-Тихоокеанского региона.

Китайские площадки сегодня открыты. Основной индекс акций Shanghai Composite (3390 п.) поднимается чуть меньше процента, нивелируя вчерашнюю слабость, вызванную давлением антимонопольного института КНР на Alibaba Group. Депозитарные расписки в Нью-Йорке накануне рухнули на 13%.

В общем 2020 г. рынок Поднебесной завершает в преддверии многолетнего сопротивления, вероятность прохождения которого в будущем году, на фоне стабильных макропоказателей государства, по-прежнему превалирует в наших оценках.

Поводыри отдыхают


Опережающим индикатором настроений в международной торговле выступает китайский юань. С начала года юань окреп на 7%, а валютная пара USD/CNY рухнула в область трехлетних минимумов. Устойчивость национальной валюты обусловлена выдающимися темпами роста ВВП КНР над всеми развитыми и развивающимися экономиками G20 и масштабной девальвацией американского доллара. По оценкам Всемирного Банка, в 2021 г. экономика Китая способна прибавить около 8%.



Таким образом, дефицит ориентиров для работающих сегодня периферийных рынков ценных бумаг приведет к резкому падению торговой активности. На фоне слабой ликвидности нельзя исключать и краткосрочных резких движений в отдельных корпоративных историях российского рынка акций.

Американские площадки
Торги в укороченную предпраздничную сессию четверга на рынке акций США завершились без явной инициативы сторон биржевого процесса. Тем не менее индексы закрылись в зеленой зоне, по сути, в области абсолютных исторических максимумов. Оценки 2020 г. в восстановлении рынков акций после мартовского провала реализованы в полном объеме.

Инвесторы сдержанно приветствовали долгожданное заключение торгового соглашения ЕС и Великобритании. На стороне покупателей все еще находятся и ожидания подписания главой США фискального пакета стимулирования частного и корпоративного секторов экономики.

Индикаторы сентимента к рисковым активам завершили предпоследнюю неделю 2020 г. на минимумах. Так, индекс страха VIX ожидаемо прервал всплеск волатильности и погрузился в область среднеисторических метрик, что говорит о позитивных оценках по индексу широкого рынка акций S&P 500 на ближайший месяц.



Еще одним бенчмарком, отражающим настроения инвесторов в ситуации неопределенности, выступает доллар США. Здесь отчетливо просматривается девальвационный тренд американской валюты (DXY: 90,2 п.). Попытки разворота нисходящей тенденции гасятся обширной монетарно-фискальной программой ведущих экономик мира. В свою очередь падение доллара благоприятно воздействует на ценообразование товарных активов и курсообразование валют развивающихся экономик.



Таким образом, отсутствие американских инвесторов в качестве доминирующего фактора динамики российского рынка акций не способствует росту торговой активности. Сам же рынок США завершил неделю выше 3700 п. по S&P 500, что не исключает сохранения краткосрочного апсайда в последние дни 2020 г. и очередного обновления максимумов.

Сырье
Цены на нефть завершили торговую сессию четверга с повышением в четверть процента. Февральские контракты смогли закрыться у $51,3 по Brent, что может усилить попытки теста максимумов декабря на будущей неделе.



Основной позитив уже заложен в котировки товарных активов, тем не менее драйверов существенного и долгосрочного падения не просматривается. Напротив, прогресс мировой фарминдустрии и соблюдение договоренностей ОПЕК+ позволит развиться среднесрочному восходящему тренду и в 2021 г., обеспечивая поддержку финансовым активам стран, ориентированных на экспорт энергоносителей.
Источник: http://bcs-express.ru/

Что хуже: Tesla за $1 триллион или биткойн за $50 000? Интервью с Чарли Мангером
БКС Экспресс | Интервью
Virgin Galactic не увидит космоса до мая, акции рухнули
БКС Экспресс | Акции | Virgin America (Galactic)
Яндекс создает две бизнес-группы
БКС Экспресс | Новости | Яндекс
Itron завершила год с рекордным портфелем заказов на умную инфраструктуру
Фридом Финанс | Компании
Доллар проверил ФРС на прочность
LiteForex | Валюта | EUR|USD
SEC Таиланда представила квалификационные требования к криптовалютным инвесторам
bits.media | Новости
Магия цифр
investing.com | Обзор рынка
Доллар растет вслед за доходностью госдолга США
investing.com | Валюта
Интернет-платформа Redfin ожидает возвращения двузначного роста
Фридом Финанс | Компании
SEC начинает расследование в отношении Илона Маска после его твитов
TTRCoin.com | Новости | Tesla Motors (SpaceX)
Hilton Worldwide ждет вакцинацию и новые стимулы для экономики
Фридом Финанс | Компании
Сила Walmart в сочетании зрелости с инновациями
Фридом Финанс | Компании | Wal-Mart Stores Incorporated
Чем дороже водка, тем больше травятся
Периодика

Еще материалы
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=538514 обязательна Условия использования материалов