Понимаете ли вы последствия пассивного инвестирования?


31 декабря 2020 Париков Игорь
Что такое пассивное инвестирование?

Пассивное инвестирование в широком смысле относится к портфельной стратегии «купи и держи» для долгосрочных инвестиционных горизонтов с минимальной торговлей на рынке. Индексное инвестирование, пожалуй, самая распространенная форма пассивного инвестирования, при которой инвесторы стремятся воспроизвести и удерживать индекс или индексы широкого рынка.

Приведенное выше объяснение взято из Investopedia.

Создает ли пассивное инвестирование пузырь?

Видео ответ. Короткая версия



Спойлер: Да

Длинная версия

Мои два цента

Для начала, спасибо @TheBondFreak @GratkeWealth @DiMartinoBooth и @ profplum99 и всем остальным в цепочке, кого я упустил.

Разобравшись с этим, пожалуйста, взгляните, что случилось со стратегией покупки и удержания в Nikkei.

Итоги стратегии «Покупай и держи» для Nikkei

Nikkei упал на 82% за 19 лет.
Каждое ралли в то время было неудачным ралли.
Несмотря на рост на 158%, рост на 140%, два роста на 64% и рост на 63%, Nikkei все еще на 31% ниже, чем был 30 лет назад!
Начальная точка отсчета оценки

Nikkei был очень дешевым в 2009 году и невероятно дорогим на пике в 1990 году.

Поздравляем тех, кто попал в Nikkei в 2009 году. Их активы выросли на 280%.

Это показывает важность использования оценки в качестве отправной точки для инвестиций.

Может ли что-то подобное случиться в США?

Конечно, а почему бы и нет?

Это не прогноз, а просто наблюдение.

Сглаженный показатель Шиллера

Понимаете ли вы последствия пассивного инвестирования?


Chicken Littles (примеч. Фильм про цыпленка, ставший легендарным)

Легко обвинять тех, кто постоянно указывает на оценки, коэффициенты PE по Шиллеру и тому подобное (включая меня, потому что я, честно говоря, никогда не думал, что пузырь снова вырастет так, как он это сделал).

Я не утверждаю, что DOW – это Nikkei или что он пойдет по этому пути. Но может.

Более того, пенсионные планы будут распяты, если фондовый рынок не будет ничего делать, в следующие 10 лет.

Тем не менее, история показывает, что оценки имеют значение. Япония является лучшим примером.

На этот раз будет иначе? Навсегда?

Источник MishTalk
(C) Источник

При копировании ссылка обязательна | Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Поддержите нас - ссылаясь на материалы и приводя новых читателей
Нашли ошибку: выделите и Ctrl+Enter