14 января 2021 Мои Инвестиции | USD|RUB
Вчера в центре внимания инвесторов остались события вокруг возможного импичмента Дональда Трампа. Палата представителей поддержала его импичмент – за него проголосовали все демократы и десять республиканцев. Теперь окончательный вердикт должен вынести Сенат, однако лидер сенатского большинства Митч МакКоннелл отказался созвать экстренное собрание для проведения голосования до инаугурации Байдена. Между тем вчера в США были опубликованы данные по инфляции, которые в целом совпали с ожиданиями. Общая инфляция составила +0,4% м/м/+1,4% г/г, базовая инфляция +0,1% м/м/+1,6% г/г. Судя по представленной статистике, наибольший вклад в рост общей инфляции внесли цены на энергоносители (цены на мазут выросли на 10% м/м, на моторное топливо – на 8,3%). Кроме того, член совета управляющих ФРС Лаэл Брейнард вчера заявила, что для регулятора особенно важно не допустить преждевременного ужесточения монетарной политики, и что оно должно состояться только после достижения поставленных Федрезервом целей.
Мягкая риторика Брейнард позволила казначейским облигациям США продолжить свое восстановление второй день подряд: 30-летний выпуск опустился в доходности на 6 бп, до 1,82%, 10-летний – на 5 бп, до 1,08%, 5-летний – на 3 бп, до 0,47%. Немецкие Bunds показывали схожую динамику, снизившись в доходности на 1–6 бп. 10-летний выпуск закрылся с доходностью -0,52%, вблизи 200-дневной скользящей средней. Стоит отметить, что 10-летние UST торгуются с доходностью на 40 бп выше 200-дневной скользящей средней – за последнее время разница между доходностями длинных UST и Bunds достигла максимального значения с марта 2020, что может продолжить оказывать поддержку индексу доллара DXY, который за день вырос на 0,3%, до 90,4.
Ключевые фондовые рынки показывали неоднородную динамику. MSCI EM вырос на 0,8%, Shanghai Composite снизился на 0,3%, Nikkei 225 повысился на 1%, DAX прибавил 0,1%, S&P 500 вырос на 0,2%. Индекс волатильности VIX снизился на 1,1 пункта, до 22,2. Цена нефти Brent снизилась на 0,9%, до 56,1 долл./барр. на фоне превысившего ожидания роста запасов бензина в США (+4,4 млн барр. против консенсус-прогноза Bloomberg на уровне +2,6 млн барр.). В то же время запасы сырой нефти снизились на 3,2 млн барр. против ожидавшегося снижения на 1,9 млн барр.
Валюты развивающихся стран торговались разнонаправленно. Тайский бат, индийская рупия, южноафриканский ранд и китайский юань закрылись практически без изменений. Бразильский реал подорожал на 0,2%, индонезийская рупия и турецкая лира – на 0,5–0,7%. Мексиканское песо ослабло на 0,3%. Рубль подешевел на 0,5%, до 73,84 за доллар. Вчера Минфин сообщил о том, что в соответствии с бюджетным правилом в предстоящем месяце (впервые с марта 2020 г.) регулятор выступит чистым покупателем иностранной валюты. В период с 15 января по 4 февраля регулятор намерен купить валюту в общей сложности в эквиваленте 106 млрд руб. (ожидаемый объем дополнительных нефтегазовых доходов в январе составляет 73,5 млрд руб., фактический объем дополнительных нефтегазовых доходов в декабре составил 32,7 млрд руб.). Это соответствует ежедневному объему покупок валюты в 7,1 млрд руб. Стоит отметить, что в течение большей части декабря ЦБ РФ и Минфин продавали валюту в объеме 6,2 млрд руб. в день в среднем (2,2 млрд руб. в рамках регулярных продаж в соответствии с бюджетным правилом и 4 млрд руб. – в рамках механизма взаимозачета). Учитывая рост цен на нефть, мы полагаем, что переход к покупке валюты не окажет влияния на рубль. Кроме того, по нашей оценке, рубль выглядит несколько недооцененным относительно текущей цены нефти.
https://t.me/omyinvestments (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Мягкая риторика Брейнард позволила казначейским облигациям США продолжить свое восстановление второй день подряд: 30-летний выпуск опустился в доходности на 6 бп, до 1,82%, 10-летний – на 5 бп, до 1,08%, 5-летний – на 3 бп, до 0,47%. Немецкие Bunds показывали схожую динамику, снизившись в доходности на 1–6 бп. 10-летний выпуск закрылся с доходностью -0,52%, вблизи 200-дневной скользящей средней. Стоит отметить, что 10-летние UST торгуются с доходностью на 40 бп выше 200-дневной скользящей средней – за последнее время разница между доходностями длинных UST и Bunds достигла максимального значения с марта 2020, что может продолжить оказывать поддержку индексу доллара DXY, который за день вырос на 0,3%, до 90,4.
Ключевые фондовые рынки показывали неоднородную динамику. MSCI EM вырос на 0,8%, Shanghai Composite снизился на 0,3%, Nikkei 225 повысился на 1%, DAX прибавил 0,1%, S&P 500 вырос на 0,2%. Индекс волатильности VIX снизился на 1,1 пункта, до 22,2. Цена нефти Brent снизилась на 0,9%, до 56,1 долл./барр. на фоне превысившего ожидания роста запасов бензина в США (+4,4 млн барр. против консенсус-прогноза Bloomberg на уровне +2,6 млн барр.). В то же время запасы сырой нефти снизились на 3,2 млн барр. против ожидавшегося снижения на 1,9 млн барр.
Валюты развивающихся стран торговались разнонаправленно. Тайский бат, индийская рупия, южноафриканский ранд и китайский юань закрылись практически без изменений. Бразильский реал подорожал на 0,2%, индонезийская рупия и турецкая лира – на 0,5–0,7%. Мексиканское песо ослабло на 0,3%. Рубль подешевел на 0,5%, до 73,84 за доллар. Вчера Минфин сообщил о том, что в соответствии с бюджетным правилом в предстоящем месяце (впервые с марта 2020 г.) регулятор выступит чистым покупателем иностранной валюты. В период с 15 января по 4 февраля регулятор намерен купить валюту в общей сложности в эквиваленте 106 млрд руб. (ожидаемый объем дополнительных нефтегазовых доходов в январе составляет 73,5 млрд руб., фактический объем дополнительных нефтегазовых доходов в декабре составил 32,7 млрд руб.). Это соответствует ежедневному объему покупок валюты в 7,1 млрд руб. Стоит отметить, что в течение большей части декабря ЦБ РФ и Минфин продавали валюту в объеме 6,2 млрд руб. в день в среднем (2,2 млрд руб. в рамках регулярных продаж в соответствии с бюджетным правилом и 4 млрд руб. – в рамках механизма взаимозачета). Учитывая рост цен на нефть, мы полагаем, что переход к покупке валюты не окажет влияния на рубль. Кроме того, по нашей оценке, рубль выглядит несколько недооцененным относительно текущей цены нефти.
https://t.me/omyinvestments (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter