USDRUB - мнение

С сегодняшнего дня Минфин РФ возобновляет покупки $ впервые с марта 2020г, кстати, если проанализировать на истории валютные интервенции ЦБ РФ/Минфина, то можно сделать вывод, что зачастую средняя цена покупок приходится на годовые минимумы или около того, а прекращают покупать или вовсе начинают продавать на ценовых уровнях, близких к максимумам года.

Главное на что хочу обратить ваше внимание, на взаимосвязь с индексом RGBI (ценовая динамика рынка государственных облигаций РФ). Эта взаимосвязь противоположная — то есть чем выше RGBI (нижний график) — тем ниже USDRUB и наоборот. С конца ноября сложилась такая ситуация, что снижаются в цене и ОФЗ и доллар к рублю.
Отчасти укрепление рубля объясняется нахождением DXY (индекс $) на минимумах с 2018г, ростом цен на нефть и общим спросом на рисковые активы. Но однонаправленное движение USDRUB и RGBI долго продолжаться не может (это мы знаем на примере других взаимосвязанных активов), в скором времени один из этих инструментов развернётся, и скорее всего это будет USDRUB!

Объясню почему, государственные облигации снижаются в цене по ряду фундаментальных причин:

— очевидное окончание цикла снижения ставки со стороны ЦБ РФ (чем ниже ключевая ставка, тем выше цена на облигации и наоборот)
— рост инфляционных ожиданий (из этого вытекает предыдущее утверждение, в части окончания цикла снижения % ЦБ РФ)
— Снижение в цене государственных облигаций США (если эталонные бонды падают, то естественно другие государственные бумаги будут следовать за ними)

Когда падают в цене ОФЗ, для западных инвесторов становится малопривлекательной идея с carrytrade (стратегия получения прибыли на валютном и облигационном рынке за счёт разной величины процентных ставок), следовательно закрытие позиций по данной стратегии приведет к спросу на $, зачем им рубли ?))

Если вы посмотрите на график RGBI , то увидите, что текущее значение близкое к минимумам с ноября и сентября прошлого года, когда $ стоил 80 руб., а доллар сейчас около 73р.

А что если:

— индекс доллара ( DXY ) начнёт расти;
— нефть корректироваться вниз;
— «погода» на рисковые активы сменится (рост не может длиться вечно);
— новая администрация и президент США всерьез начнут рассматривать новые санкции

Много рисков не учтено рынком на текущий момент в паре USDRUB , реализация даже одного из вышеуказанных, может серьезно повлиять на валютный курс

Локальная поддержка по USDRUB 72.5, не исключаю что в моменте могут и пробить вниз, с целью пощупать 68,5-70р, но скорее это маловероятный сценарий, думаю в этом году мы увидим 80+, а может даже и выше. На мой взгляд, осталось не так много времени для смены тренда, не более 1-2 месяцев
Источник: /
https://t.me/tradelabteam

Размещение ОФЗ + Доля нерезидентов
smart-lab.ru | Облигации | ОФЗ
TaxBit привлекла $100 млн в раунде с участием PayPal, Coinbase и компании Уинклвоссов
ForkLog | Новости
Сильная отчетность не помогла акциям Target
investing.com | Акции | Инвест-идеи | Target
Во что инвестировать – в криптовалюту или золото?
ЦентроКредит | Обзор рынка | Bitcoin (BTC|USD) | Gold (XAU/USD)
Перспективы доллара
Валюта | USDX
PayPal готовится к покупке кастодиального стартапа Curv
bits.media | Новости | Paypal
Компания Netflix следующей купит Биткоин?
Freedman Club | Новости | Netflix inc. | Bitcoin (BTC|USD)
Более 70% инвесторов расценивают биткоин как «пузырь»
BeInCrypto | Криптовалюта | Bitcoin (BTC|USD)
IPO Fix Price
Компании | Fix Price
Индекс доллара: если он сильный, то рынки слабые
Валюта | USDX
Сотрудники Argo Blockchain начнут получать зарплату в биткоинах
ForkLog | Новости | Bitcoin (BTC|USD)
Австрия обвиняет основателя Tradologic в крупном мошенничестве
Forex Magnates | Новости
Что будет с акциями Норникеля?
General Invest | Акции | ГМК НорНикель

Еще материалы
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=540976 обязательна Условия использования материалов