«Роснефть» с рекордными запасами и объемами добычи сырья станет бенефициаром восстановления отрасли

ГК «ФИНАМ» провела исследование инвестиционной привлекательности ПАО «НК Роснефть». Аналитики прогнозируют повышение капитализации компании благодаря реализации программы обратного выкупа акций, а также ожидают увеличение дивидендных выплат по мере восстановления нефтяной отрасли. Акции эмитента рекомендуется «Покупать» с целевой ценой 590,82 руб., потенциал роста составляет 19,2%.

ПАО «НК Роснефть» – вертикально интегрированная нефтегазовая компания полного цикла, ведущая деятельность по геологоразведке и добыче, а также переработке и сбыту нефти, газа и нефтепродуктов. Является крупнейшей в России нефтегазовой компанией по объему доказанных запасов и уровню добычи нефти, контролируя около 40% всего производства «черного золота» в стране.

В 2020 году снижение цен на углеводороды на всех рынках присутствия компании негативно сказались на финансовых результатах «Роснефти»: выручка в III квартале 2020 года упала на 35,8% до 1 439 млрд руб., EBITDA снизилась на 39,6%, до 319 млрд руб. Дополнительное давление оказал рост расходов на сырую нефть, что ухудшало маржинальность переработки. В результате чистый убыток за период составил 50 млрд руб. в основном за счет убытка по курсовым разницам в размере 161 млрд руб.

Вместе с тем, аналитики прогнозируют постепенное восстановление нефтяной отрасли в 2021-2022 годах, что поддержит финансовые результаты компании: «ОПЕК улучшил прогнозы по спросу на весь 2021 год. В IV квартале 2021 года ежесуточное потребление нефти будет составлять 97,38 млн барр., что практически вплотную приближается к докризисным значениям». При этом эксперты подчеркивают, что основным источником прибыли «Роснефти» является реализация сырой нефти: «Компания обладает эффективными технологиями горизонтального бурения, которые обеспечивают высокую маржинальность добычи».

Еще одним преимуществом компании выступает обширная ресурсная база, в том числе на арктическом шельфе. Крупнейший проект на сегодняшний день – «Восток Ойл», объединяющий несколько крупных месторождений с совокупными запасами около 6 млрд тонн нефти и 369 млрд куб. м газа. «Развитие “Восток Ойл” сделает привлекательным для добычи многие месторождения “Роснефти” за Северным полярным кругом, поскольку даст сильнейший импульс развитию Северного морского пути», – подчеркивается в исследовании.

Один из основных плюсов для инвесторов – высокие дивиденды. «Роснефть» направляет на выплаты акционерам не менее 50% от чистой прибыли по МСФО. Аналитики ГК «ФИНАМ» прогнозируют, что в 2021 году компания выплатит 26,8 руб. на акцию, а в 2022 году – уже 37,4 руб. на акцию.

При этом «Роснефть» также проводит программу обратного выкупа акций объемом в $2 млрд, которая с момента старта в 2018 году выполнена на 23,8% и в настоящий момент проделан до конца 2021 года.

Как резюмируют эксперты, сейчас акции эмитента торгуются лучше нефтегазового индекса МосБиржи, и рекомендуют формировать длинные позиции: «Позитивная динамика обусловлена высокой маржинальностью “Роснефти” в сегменте добычи. Кроме того, в конце 2020 года акции поддержали новости о продаже 10% проекта “Восток Ойл” сингапурскому трейдеру Trafigura».
Источник: http://www.finam.ru/

Walmart меняется: что надо знать инвесторам
Фридом Финанс | Компании | Wal-Mart Stores Incorporated
Как нас вводят в заблуждение СМИ: Норвежский суверенный фонд опубликовал данные за 2020 год
smart-lab.ru | Периодика
Дефицит на физическом рынке
fxempire.com | Металлы | Silver (XAG/USD)
Нассим Талеб назвал сторонников биткоина амебами
ForkLog | Новости
Отчет Rackspace оказался лучше ожиданий и предоставил возможность покупки
Фридом Финанс | Компании
Замечено движение 100 BTC, нетронутых с 2010 года
TTRCoin.com | Криптовалюта | Bitcoin (BTC|USD)
The Block: прибыль протоколов DeFi превысила $170 млн в феврале
bits.media | Криптовалюта
Большой обзор акций России, Америки и нефти. Прогноз курса рубля
Обзор рынка | ТВ
Неизвестный перевел 2189 BTC, лежавших без движения с 2013 года
ForkLog | Криптовалюта | Bitcoin (BTC|USD)
Доллар: не вижу, не слышу, ничего никому не скажу
LiteForex | Валюта | EUR|USD
Что такое криптоэкономика?
Freedman Club | Криптовалюта
В работе системы ФРС произошел сбой. В сообществе напомнили об устойчивости сети биткоина
ForkLog | Новости
Хрупкость роста: разбираем логику ARK Invest
Invest Heroes | Обзор рынка

Еще материалы
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=542657 обязательна Условия использования материалов