Свободные деньги уходят в опасные зоны: какого пузыря не хватало рынку

2020 год "подарил" нам новую реальность на рынке ценных бумаг, в частности, заметный перекос в индексах в пользу компаний технологического сегмента.

S&P 500 за последние месяцы вырос на 14%, притом что целые отрасли до сих пор в минусе на 20-30%. Доля инновационных компаний в индексе перевалила за четверть и приближается к 30%. Последний раз этот феномен наблюдался перед крахом 2001 года.
В январе рост IT и биотеха притормозился, и страхи инвесторов по поводу технологического пузыря постепенно отступили.

Однако ему на смену сразу пришла новая угроза – феномен массовых "шорт-сквизов".

Масштабы этого явления пока не совсем понятны. Мелкие частные инвесторы, возможно, с подачи инсайдеров, скупают бумаги, которые стоят в короткой позиции у хедж-фондов.

Они организуют набеги на акции, приводя их к росту выше пределов, допустимых для профессиональных шортистов, и это вынуждает управляющих агрессивно скупать бумаги, разгоняя еще больше.

Первой заметной целью стала компания Gamestop, которая за январь подорожала в 19 раз. Убытки некоторых фондов, которые держали ее в шорт-позиции, составили до половины капитала. В последние дни атаке подверглись десятки других мелких и крупных компаний, включая American Airlines, а также фьючерсы на серебро.

По мере появления новых подробностей становится ясно, что на рынке есть перегрев не только со стороны покупателей, но и продавцов. В некоторых компаниях под короткие позиции заложено около половины торгуемых акций, то есть потенциальных продавцов там просто нет или очень мало.

Это пузырь принципиально нового вида. Раньше подобное случалось раз в несколько лет и было исключительной историей, как, например, с акциями Volkswagen в 2008 году. Сегодня шорт-сквизы, вызванные закрытием крупных спекулятивных позиций, случаются по нескольку раз в неделю.

Проблема даже не в самих спекуляциях, а в том, что на рынке избыток свободных денег, которые находят выход в опасных зонах рынка.
Ажиотажный спрос наблюдается не только в сегменте проблемных акций, но и на рынке привлечения капитала, в частности через SPAC (слияние новой компании с уже торгуемой, у которой нет собственного бизнеса).

Параллельно с этим мы видим рекордный приток капитала в криптовлюты и других активы, зачастую созданные любителями для собственного развлечения, например Dogecoin, недавно прибавлявший 800% за сессию.

Goldman Sachs назвала все происходящее "ощущением пузыря". И оно усиливается сейчас среди многих инвесторов.
Источник: http://ffin.ru/

Дефицит на физическом рынке
fxempire.com | Металлы | Silver (XAG/USD)
Нассим Талеб назвал сторонников биткоина амебами
ForkLog | Новости
Отчет Rackspace оказался лучше ожиданий и предоставил возможность покупки
Фридом Финанс | Компании
Замечено движение 100 BTC, нетронутых с 2010 года
TTRCoin.com | Криптовалюта | Bitcoin (BTC|USD)
The Block: прибыль протоколов DeFi превысила $170 млн в феврале
bits.media | Криптовалюта
Большой обзор акций России, Америки и нефти. Прогноз курса рубля
Обзор рынка | ТВ
Неизвестный перевел 2189 BTC, лежавших без движения с 2013 года
ForkLog | Криптовалюта | Bitcoin (BTC|USD)
Доллар: не вижу, не слышу, ничего никому не скажу
LiteForex | Валюта | EUR|USD
Что такое криптоэкономика?
Freedman Club | Криптовалюта
В работе системы ФРС произошел сбой. В сообществе напомнили об устойчивости сети биткоина
ForkLog | Новости
Хрупкость роста: разбираем логику ARK Invest
Invest Heroes | Обзор рынка
Что ждет рынок золота?
Обзор рынка | Металлы | ТВ | Gold (XAU/USD)
ФРС вынесет вопрос запуска цифрового доллара на обсуждение общественности
BitCryptoNews | Новости

Еще материалы
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=543548 обязательна Условия использования материалов