Досрочное исполнение опционов глубоко в деньгах ради получения дивидендов. Intel (INTC)

4 февраля 2021 smart-lab.ru | Акции | Intel Corporation
Брокер регулярно присылает уведомления на опционы по акциям, на которые начисляют дивиденды. Выглядит это так:

Досрочное исполнение опционов глубоко в деньгах ради получения дивидендов. Intel (INTC)


Если вы держите длинную позицию по опциону, то исполнить опцион ваше ПРАВО
Если вы держите короткую позицию, то исполнить опцион ваше ОБЯЗАТЕЛЬСТВО

На практике часто идёт по такому сценарию: Если ваши проданные опционы вне денег или неглубоко в деньгах с далекой датой экспирации, то вряд ли покупатель нажмёт кнопку «ИСПОЛНИТЬ», ему невыгодно переплачивать выше страйка (вне денег) или терять временную стоимость (в деньгах).

Однако у меня сложился интересный пример на опционах Intel с датой экспирации 19 февраля 2021 г.
Вчера у меня была позиция: бычий вертикальный CALL-спред:

куплен CALL-47,5

продан CALL-50

Котировка акций Intel (INTC) находилась в районе 57,7$, то есть оба опциона — «в деньгах». Первое моё удивление было, что временная стоимость каждого из них стала равна нулю. Это несмотря на то, что ещё две недели до экспирации. А стоимость спреда равна 250$ — то есть максимально возможной разнице между внутренними стоимостями.



Почему так?

Вся фишка в ДИВИДЕНДАХ.
Компания объявила дивиденды в размере 35 центов на акцию, с датой отсечки 04 февраля 2021 г.

Конечно я хочу получить дивиденды и использую своё право на досрочное исполнение купленного колла-47,5 :



Ну думаю перехитрил, получу ещё и дивы )))
Ан нет!
Сегодня в терминале вижу исполнены: ПРАВО и ОБЯЗАТЕЛЬСТВО.
OCC провела две сделки:

куплено 100 акций по 47,5$

продано 100 акций по 50$



Чудес не бывает, дивидендов на халяву не получил. А интересно бывает ли так, что покупатель не жмёт кнопку «Исполнить» ???
Думаю, что такие неэффективности иногда случаются, ведь я вчера мог и не нажать кнопку и сегодня имел бы в портфеле шорт 100 акций и CALL-47,5$.
Ну и интересно сегодня будет наблюдать за ценообразованием акций и опционов.

Считаем финансовый результат:
Открывал я спред при рыночной котировке в районе 49$, то есть «на деньгах».
Затраты составили -170$.
Исполнение принесло на счет кэш = +250$
По итогу позиция принесла прибыль: 250 — 170 = +80$
Источник: /
https://smart-lab.ru/blog/674730.php

Нефть: стоят ли прогнозы потраченного на их прочтения времени, меняющиеся задним числом прогнозы
Товары | ТВ | Oil
Людей все больше, а экономике их нужно все меньше: как будут с этим бороться?
Freedman Club | Периодика
NFT-проект Curio привлек $1,2 млн посевных инвестиций
ForkLog | Новости
Поговорим о торговом плане. Зачем он нужен, как его составить?
Вебинар
Илон Маск снова заигрывает с Dogecoin
Freedman Club | Криптовалюта | Dogecoin
Злоумышленник «допечатал» токены DeFi-проекта PAID Network на $160 млн
ForkLog | Криптовалюта
Джек Дорси выставил на продажу свой первый твит. Джастин Сан предложил за него $2 млн
ForkLog | Криптовалюта
Распознавание лиц в метро Москвы, борьба Tor с интернет-цензурой и другие события кибербезопасности
ForkLog | Периодика
Климатический вызов, суровая зима и спрос на газ
smart-lab.ru | Периодика
Джону Макафи предъявлены обвинения в манипулировании рынком и отмывании денег
bits.media | Новости
Билет на Луну на SpaceX Starship
Freedman Club | Наука и Техника | Tesla Motors (SpaceX)
В какую сторону двинется цена биткоина?
РБК | Криптовалюта | Bitcoin (BTC|USD)
Золото: нижняя граница $1600 может оказаться «преходящей»
investing.com | Металлы | Gold (XAU/USD)

Еще материалы
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=544039 обязательна Условия использования материалов