Будущие стимулы в США работают в пользу проинфляционных активов

Ожидания на старт дня

Внешний фон перед стартом торгов в России слабо позитивный. Нефть дорожает, но динамика роста промышленных металлов менее выраженная. Азиатские рынки растут, надеясь на американские стимулы. С другой стороны, доходность по 10-летним казначейским обязательствам США поднялась уже до 1,19% на фоне неопределённости источников финансирования плана «Спасения Америки» за $1,9 трлн. В первой половине дня можно ждать дальнейших попыток российского рынка показать рост благодаря нефтегазовому сектору. Рубль также способен продолжить укрепление вслед за нефтью.

Итоги предыдущей недели

По итогам недели индекс МосБиржи вырос с 3277,08 п. до 3392,73 п., а РТС с 1367,64 п. до 1431,76 п. Пара EUR-USD снизилась с $1,2136 до $1,2049. USD-RUB упала с 75,76 до 74,64, а EUR-RUB с 91,92 до 89,94. Нефть Brent подорожала с $55,88 до $59,34 за баррель. Золото на Comex подешевело с $1850,30 до $1813 за тройскую унцию. Резервы SPDR Gold Trust снизились с 1160,13 тонн до 1156,51 тонн. Американский индекс широкого рынка S&P 500 поднялся с 3714,24 п. до 3886,83 п.

Прошедшая неделя вновь принесла рынкам рост и надежды на будущее. На Wall Street новые рекорды S&P 500 и NASDAQ. Вакцинация от COVID-19 продолжается, хотя и не столь быстро, как предполагалось. В США демократы настаивают на полном одобрении пакета «спасения Америки» за $1,9 трлн. Безработица в США упала до 6,3%, хотя число новых рабочих мест за январь оказалось на уровне 49 тыс., что не впечатлило. На рынке нефти отмечают высокую дисциплину в OPEC+. Холодная погода в Европе делает квартал для «Газпрома». Рублю оказалось сложно сопротивляться высокой цене на нефть, даже в условиях внешнеполитических рисков. Впрочем, масштаб этих рисков, судя по первым шагам, сильно преувеличен. Поэтому есть вероятность, что геополитическая премия в российской валюте будет снижаться. Минфин уже снизил закупки валюты до 2,4 млрд рублей в день с прежних 7,1 млрд. Период корпоративных отчётов в США проходить при доминировании позитивных сюрпризов. В России отчётность по секторам заметно отличается, но есть надежда, что в новом году цикличные отрасли покажут восстановление.

События недели

Новая Зеландия отдыхает в понедельник по случаю Национального дня. Германия сообщит о динамике промышленного производства за декабрь, когда оно могло увеличиться на 0,3%. В Европе выйдет индекс доверия инвесторов Sentix. В России ожидается операционная отчётность EN+Group и «РусАл».

Япония во вторник поделится данными по машиностроительным заказам. Германия сообщит о данных по внешней торговле за декабрь. Ожидается, что экспорт сократился на 1%. В США выйдут данные по открытым вакансиям на рынке труда от JOLTS.

API в среду ночью опубликует отчёт по запасам нефти и нефтепродуктов в США. Австралия выдаст данные по рынку жилья, включая новые строительства. Инфляция в Китае могла вновь смениться на дефляцию в январе на уровне -0,1%. Цены производителей КНР, напротив, могли выйти в плюс в годовом выражении до 0,4% с -0,4% в декабре. Франция сообщит динамику промышленного производства за декабрь. Потребительская инфляция в США могла ускориться до 1,5% в январе с 1,4% в декабре. Впрочем, базовая потребительская инфляция могла замедлиться до 1,5% с 1,6%. Вечером, как и обычно, появится отчёт Минэнерго США по запасам нефти и нефтепродуктов. Отчёт по исполнению федерального бюджета США за январь может показать дефицит на уровне $147 млрд. В России «Алроса» сообщит данные по продажам за январь. Совет директоров «Черкизово» рассмотрит вопрос дивидендов.

Япония и Китай будут отдыхать в четверг. Германия в этот день уточнит оптовые цены за январь. Международное энергетическое агентство и OPEC выпустят ежемесячный отчёт по энергетическому рынку. Еврокомиссия опубликует экономические прогнозы по Евросоюзу. В США традиционная недельная статистика по первичным заявкам на получение пособия по безработице. ФРС отчитается по денежно-кредитной политике. В России НЛМК отчитается по МСФО за IV квартал и весь 2020 год.

В пятницу новый год по Лунному календарю приходит в Гонконг, Сингапур и сам Китай. Соответственно, этот день также будет выходным в этих странах. Великобритания сообщит данные по объёму строительства и промышленности. Также будет уточнение ВВП за IV квартал. Ожидается, что падение британской экономики составит 8,1% по сравнению с падением на 8,6% в первой оценке. В еврозоне выйдут данные по промышленному производству. В США опубликуют предварительные значения индекса потребительского доверия от Университета Мичигана. Закроет день отчёт по активным буровым от Baker Hughes. В России в этот день пройдёт заседание совета директоров ЦБ РФ, на котором ставка, скорее всего, будет оставлена на уровне 4,25%. «Яндекс» отчитается за IV квартал.

В Китае новые антимонопольные нормы регулирования

Азиатские индексы начали новую неделю ростом. Впрочем, исключением был южнокорейский KOSPI. Акции Hyundai Motor и Kia Motors оказались под сильным давлением после того, как отчётность в регулятивные органы показала отсутствие каких-либо переговоров с Apple по производству и разработке автономных и брендированных электромобилей. В Китае власти уточнили новые нормы антимонопольного регулирования, которые были озвучены ещё в конце осени. Предполагается, что новые нормы могут затруднить экспансию онлайн торговых площадок, или платёжных систем. Однако в Гонконге лишь бумаги Alibaba торговались в минусе. Японские акции продолжили радоваться слабой иене, которая торговалась по 105,5 за доллар США. С другой стороны, нельзя говорить о повсеместной покупке риска. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США выросла до 1,19%, индекс доллара повышался почти до 91,1 п. К 9:00 мск:

NIKKEI 225 - 29350,07 п. (+1,98%),

Hang Seng - 29419,47 п. (+0,45%),

Shanghai Composite - 3529,27 п. (+0,94%).

Будущие стимулы в США работают в пользу проинфляционных активов

Нефть начала новую неделю ростом и попыткой выйти на значения выше $60 за баррель Brent. По данным Baker Hughes, на неделе до 5 февраля число активных нефтяных буровых в США выросло на 4 штуки до 299 единиц. Однако рынок живёт надеждами на новые стимулы в США. На прошлой неделе сенат одобрил общий план «Спасения Америки» за $1,9 трлн и направил его в палату представителей для оформления в виде подробного закона. Таким образом, осторожные попытки республиканцев придерживаться скромности в расходах вновь натолкнулись на проинфляционное поведение демократов. Пока остаётся неясным вопрос финансирования данного пакета, но столь высокие бюджетные расходы неизбежно будут подмывать базовую ценность доллара, что является основой для роста проинфляционных активов, к которым относится золото и нефть. К 9:00 мск:

Brent - $59,88 (+0,91%),

WTI - $57,39 (+0,95%),

Золото - $1813,1 (+0,01%),

Медь - $7998,4 (+0,06%),

Никель - $18075 (+0,26%).
Источник: http://open-broker.ru/

Топ-2 дешевых акций с сильным бизнесом
Financial One | Акции
Нефтехранилища Китая близки к заполнению
Bloomberg | Товары | Oil
Фунт стерлингов сбит с толку крахом облигаций
Thomson Reuters | Валюта | GBP|USD
Разбор портфеля!
PRAVDA Invest | Периодика
Alphabet по-прежнему привлекателен для покупки
БКС Экспресс | Акции | Инвест-идеи | Google (Alphabet)
EBay - покупка после сильного отчета
БКС Экспресс | Акции | Инвест-идеи | EBay Inc
Под давлением
БКС Экспресс | Акции | S&P 500 (GSPC)
Рост доходности гособлигаций США, риски инфляции и падение рынков. Что нужно знать
БКС Экспресс | Облигации
Как поживают мировые отельеры
БКС Экспресс | Обзор рынка
Доходность Treasuries растет
БКС Экспресс | Акции | ТВ
Курс доллара, установленный ЦБ РФ с 27 февраля, составляет 74,44 руб. (+96,26 коп.), курс евро -
УНИВЕР Капитал | Обзор рынка
Рейдеры на STForex приговорены к тюремным срокам
Forex Magnates | Новости
Ставка Disney на стриминг сыграла
Фридом Финанс | Компании | The Walt Disney Company

Еще материалы
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=544304 обязательна Условия использования материалов