24 февраля 2021 Открытие Кочетков Андрей
Коррекция перегретых бумаг портит общую картину российского рынка
К 15:15 мск индекс МосБиржи снижался на 0,41% до 3420,00 п., а РТС повышался на 0,78% до 1466,74 п. Отечественный рынок торговался в минусе, но в целом ситуацию нельзя назвать негативной. Основные потери принесли бумаги TCS Group и OZON Holdings, которые теряли около 9% и 4% соответственно. Ранее данные бумаги долгое время находились в перекупленном состоянии. В какой-то мере распродажи также стимулируются давлением на технологичные акции на зарубежных площадках. Сектор финансов оказался самым слабым, потеряв 2,5% к середине торгов. Самым уверенным был транспортный сектор, который повышался почти на 0,7%. Объём сделок на основной секции Московской биржи достиг 48,5 млрд рублей к середине дня. Бумаги «Аэрофлота» дорожали на 1,3%. Компания сообщила об общем падении перевозок на 42,7% в январе. Примечательно, что объём перевозок на внутренних линиях сократился лишь на 8%. Дорожали расписки «Ленты». Розничная сеть получила прибыль по МСФО в 2020 году в размере 16,54 млрд рублей по сравнению с убытком в размере 2,79 млрд рублей годом ранее. Выручка выросла на 6,7%, а рентабельность по EBITDA повысилась до 10,1% с 9,5%. Отношение чистого долга к EBITDA снизилось до 1,5X с 2,3X. Продолжают снижаться акции ГМК «Норникель» (-1,3%), которые отыгрывают аварию на обогатительной фабрике. Компании может потребоваться увеличить расходы на обеспечение технологической безопасности. В составе индекса МосБиржи уверенный рост показывали акции Московской биржи, Mail.ru, «Яндекс», «Аэрофлот» и МКБ. Аутсайдерами стали TCS Group, OZON Holdings, «НОВАТЭК», «Северсталь» и «Магнит».
Премия за внешнеполитический риск в рубле снижается
Рубль укреплялся на фоне дорожающей нефти и снижения премии за внешнеполитический риск. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 4850 рублей. Ставки MosPrime составили 4,24% на день, 4,36% на неделю и 4,65% на месяц. С одной стороны, ценник за баррель Brent вновь поднялся до $66, а, с другой, совещание стран Евросоюза в понедельник не принесло каких-либо «жестоких» рестрикций против РФ или крупного бизнеса. В итоге всё ограничилось персональными мерами против ряда чиновников. Более того, если говорить о контексте данных рестрикций, то в Amnesty International перестали считать известного блогера А. Навального «узником совести» из-за его радикальных высказываний и дискриминационных идей. Поэтому вернёмся к делам макроэкономики. За 2020 год государственный долг РФ вырос на 39,9% до 17,8% ВВП. В 2021 году предельный объём госдолга, в соответствии с законом о федеральном бюджете, не превысит 20,4% ВВП. Для сравнения, совокупный госдолг еврозоны в 2020 году превысил 100% ВВП. В целом подобный уровень госдолга в РФ можно считать безопасным. Кроме того, Минфин на текущий момент пользуется достаточно низкими ставками для заимствований, в том числе и для рефинансирования прежних выпусков ОФЗ. Текущее укрепление может продолжиться в четверг 25 февраля на фоне пиковых налоговых платежей. К 15:15 мск:
USD-RUB – 73,45 (-1,14%),
EUR-RUB – 89,36 (-1,1%),
EUR-USD - $1,216 (+0,12%),
GBP-USD - $1,414 (+0,17%),
USD-JPY – 105,79 (+0,54%).
Великобритания обсуждает планы по смягчению карантинных мер
Ситуация на европейских площадках была лучше, чем в Азии, но технологичные бумаги оставались под давлением. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США выросла до 1,37% по сравнению с 1,34% в утренние часы. Также отметим доходность по 10-летним бондам Японии на уровне 0,12%, что существенно превышает отрицательное таргетирование Банка Японии. Порадовала лишь Германия. Рост ВВП за IV квартал составил 0,3% по сравнению с первоначальной оценкой 0,1%. Британский фунт продолжил укрепляться благодаря заявлениям властей о планах постепенного смягчения карантинных мер на фоне активной вакцинации. В Великобритании также планируют разрешить туристические поездки, хотя в самом Евросоюзе пока большинство стран поддерживает ограничения на развлекательные поездки. К 15:15 мск:
FTSE 100 - 6630,59 п. (+0,07%),
DAX - 13960,21 п. (+0,69%),
CAC 40 - 5786,33 п. (+0,11%).
Ирак соблюдает свои обязательства в рамках OPEC+
Глава экспортной нефтяной компании Basra Oil Халид Хамза сообщил о том, что в феврале поставки через Басру составляют 2,7 млн бар. в сутки, что соответствует обязательствам Ирака в рамках соглашения OPEC+. Впрочем, заявление не прояснило вопрос по поводу дополнительных сокращений, которые должны были компенсировать перепроизводство в летние месяцы. Впрочем, для рынка это далеко не самая важная информация. Накануне API сообщило о росте коммерческих запасов нефти в США на 1 млн бар. за прошлую неделю. Однако данный рост происходил на фоне приостановке почти 20% перерабатывающих мощностей. Отчёт Минэнерго может показать более позитивные цифры для рынка, что способно спровоцировать дальнейшее повышение котировок. К 15:15 мск:
Brent - $66,15 (+1,19%),
WTI - $62,34 (+1,09%),
Золото - $1807,6 (+0,09%),
Медь - $9262,75 (+0,55%),
Никель - $19395 (+0,22%).
Американский рынок ждёт продолжения «голубиных» речей председателя ФРС
Фьючерсы на основные индексы США указывали на рост рынка в начале дня от 0,15% в Dow Jones до 0,35% в NASDAQ. Разворот рынка накануне может продолжиться ростом на фоне успокоительных речей председателя ФРС Джерома Пауэлла. Бумаги Tesla дорожали почти на 4% на расширенных торгах. Пауэлл продолжит выступать в Конгрессе. В среду он будет общаться с комитетом по финансовым услугам палаты представителей. Скорее всего, мантра по поводу низкой инфляции и далёких экономических целях сохранится. Однако рынок в последнее время всё чаще демонстрирует склонность к повышенной волатильности. Если доходность по 10-летним казначейским обязательствам США превысит 1,4%, то это может стать поводом для очередной нервозной реакции Wall Street. Российский рынок пока смотрится неплохо, если исключить отдельные бумаги, которые находятся под давлением из-за их перекупленности. Рубль снимает часть внешнеполитических рисков и следует за нефтью.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
К 15:15 мск индекс МосБиржи снижался на 0,41% до 3420,00 п., а РТС повышался на 0,78% до 1466,74 п. Отечественный рынок торговался в минусе, но в целом ситуацию нельзя назвать негативной. Основные потери принесли бумаги TCS Group и OZON Holdings, которые теряли около 9% и 4% соответственно. Ранее данные бумаги долгое время находились в перекупленном состоянии. В какой-то мере распродажи также стимулируются давлением на технологичные акции на зарубежных площадках. Сектор финансов оказался самым слабым, потеряв 2,5% к середине торгов. Самым уверенным был транспортный сектор, который повышался почти на 0,7%. Объём сделок на основной секции Московской биржи достиг 48,5 млрд рублей к середине дня. Бумаги «Аэрофлота» дорожали на 1,3%. Компания сообщила об общем падении перевозок на 42,7% в январе. Примечательно, что объём перевозок на внутренних линиях сократился лишь на 8%. Дорожали расписки «Ленты». Розничная сеть получила прибыль по МСФО в 2020 году в размере 16,54 млрд рублей по сравнению с убытком в размере 2,79 млрд рублей годом ранее. Выручка выросла на 6,7%, а рентабельность по EBITDA повысилась до 10,1% с 9,5%. Отношение чистого долга к EBITDA снизилось до 1,5X с 2,3X. Продолжают снижаться акции ГМК «Норникель» (-1,3%), которые отыгрывают аварию на обогатительной фабрике. Компании может потребоваться увеличить расходы на обеспечение технологической безопасности. В составе индекса МосБиржи уверенный рост показывали акции Московской биржи, Mail.ru, «Яндекс», «Аэрофлот» и МКБ. Аутсайдерами стали TCS Group, OZON Holdings, «НОВАТЭК», «Северсталь» и «Магнит».
Премия за внешнеполитический риск в рубле снижается
Рубль укреплялся на фоне дорожающей нефти и снижения премии за внешнеполитический риск. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 4850 рублей. Ставки MosPrime составили 4,24% на день, 4,36% на неделю и 4,65% на месяц. С одной стороны, ценник за баррель Brent вновь поднялся до $66, а, с другой, совещание стран Евросоюза в понедельник не принесло каких-либо «жестоких» рестрикций против РФ или крупного бизнеса. В итоге всё ограничилось персональными мерами против ряда чиновников. Более того, если говорить о контексте данных рестрикций, то в Amnesty International перестали считать известного блогера А. Навального «узником совести» из-за его радикальных высказываний и дискриминационных идей. Поэтому вернёмся к делам макроэкономики. За 2020 год государственный долг РФ вырос на 39,9% до 17,8% ВВП. В 2021 году предельный объём госдолга, в соответствии с законом о федеральном бюджете, не превысит 20,4% ВВП. Для сравнения, совокупный госдолг еврозоны в 2020 году превысил 100% ВВП. В целом подобный уровень госдолга в РФ можно считать безопасным. Кроме того, Минфин на текущий момент пользуется достаточно низкими ставками для заимствований, в том числе и для рефинансирования прежних выпусков ОФЗ. Текущее укрепление может продолжиться в четверг 25 февраля на фоне пиковых налоговых платежей. К 15:15 мск:
USD-RUB – 73,45 (-1,14%),
EUR-RUB – 89,36 (-1,1%),
EUR-USD - $1,216 (+0,12%),
GBP-USD - $1,414 (+0,17%),
USD-JPY – 105,79 (+0,54%).
Великобритания обсуждает планы по смягчению карантинных мер
Ситуация на европейских площадках была лучше, чем в Азии, но технологичные бумаги оставались под давлением. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США выросла до 1,37% по сравнению с 1,34% в утренние часы. Также отметим доходность по 10-летним бондам Японии на уровне 0,12%, что существенно превышает отрицательное таргетирование Банка Японии. Порадовала лишь Германия. Рост ВВП за IV квартал составил 0,3% по сравнению с первоначальной оценкой 0,1%. Британский фунт продолжил укрепляться благодаря заявлениям властей о планах постепенного смягчения карантинных мер на фоне активной вакцинации. В Великобритании также планируют разрешить туристические поездки, хотя в самом Евросоюзе пока большинство стран поддерживает ограничения на развлекательные поездки. К 15:15 мск:
FTSE 100 - 6630,59 п. (+0,07%),
DAX - 13960,21 п. (+0,69%),
CAC 40 - 5786,33 п. (+0,11%).
Ирак соблюдает свои обязательства в рамках OPEC+
Глава экспортной нефтяной компании Basra Oil Халид Хамза сообщил о том, что в феврале поставки через Басру составляют 2,7 млн бар. в сутки, что соответствует обязательствам Ирака в рамках соглашения OPEC+. Впрочем, заявление не прояснило вопрос по поводу дополнительных сокращений, которые должны были компенсировать перепроизводство в летние месяцы. Впрочем, для рынка это далеко не самая важная информация. Накануне API сообщило о росте коммерческих запасов нефти в США на 1 млн бар. за прошлую неделю. Однако данный рост происходил на фоне приостановке почти 20% перерабатывающих мощностей. Отчёт Минэнерго может показать более позитивные цифры для рынка, что способно спровоцировать дальнейшее повышение котировок. К 15:15 мск:
Brent - $66,15 (+1,19%),
WTI - $62,34 (+1,09%),
Золото - $1807,6 (+0,09%),
Медь - $9262,75 (+0,55%),
Никель - $19395 (+0,22%).
Американский рынок ждёт продолжения «голубиных» речей председателя ФРС
Фьючерсы на основные индексы США указывали на рост рынка в начале дня от 0,15% в Dow Jones до 0,35% в NASDAQ. Разворот рынка накануне может продолжиться ростом на фоне успокоительных речей председателя ФРС Джерома Пауэлла. Бумаги Tesla дорожали почти на 4% на расширенных торгах. Пауэлл продолжит выступать в Конгрессе. В среду он будет общаться с комитетом по финансовым услугам палаты представителей. Скорее всего, мантра по поводу низкой инфляции и далёких экономических целях сохранится. Однако рынок в последнее время всё чаще демонстрирует склонность к повышенной волатильности. Если доходность по 10-летним казначейским обязательствам США превысит 1,4%, то это может стать поводом для очередной нервозной реакции Wall Street. Российский рынок пока смотрится неплохо, если исключить отдельные бумаги, которые находятся под давлением из-за их перекупленности. Рубль снимает часть внешнеполитических рисков и следует за нефтью.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter