24 февраля 2021 Sberbank CIB
Аналитики SberCIB сохраняют оценку ПОКУПАТЬ в отношении акций Яндекса и повышают целевую цену в рублях на 17% до 5 958 руб. за акцию, или $80,52 за АДР. Потенциал роста — 20% в течение 12 месяцев.
Планы в области электронной коммерции. Яндекс сообщил, что оборот в сегменте электронной коммерции в прошлом году увеличился втрое до 56 млрд руб. В дополнение к этому платформа компании для сравнения цен показала оборот 230 млрд руб. Компания планирует войти в тройку лидеров электронной коммерции в 2021 году и уже представила план инвестиций в размере $400-500 млн.
Оценка. Повышение целевой цены SberCIB обусловлено переоценкой Яндекс.Маркета после IPO компании Ozon, изменением допущения по обменному курсу с 77 до 74 руб. за доллар, а также обновлением модели СП Яндекс.Такси и обновлением прогнозов по сегментам «поиск и портал», «медиа» и «классифайд».
Катализаторы. По мнению аналитиков SberCIB, сделка по выкупу Uber из СП Яндекс.Такси неизбежна и является потенциальным катализатором. В области электронной коммерции предполагается тесная интеграция Яндекс.Маркета, Яндекс.Еды, Яндекс.Лавки и логистической вертикали. К другим возможным катализаторам относятся информация о проекте в сфере финтеха, выявление стоимости сегмента беспилотных автомобилей, возможно, за счёт сделки, а также развитие облачного бизнеса до масштабов, которые позволят определить его отдельную стоимость.
Риски. Аналитики SberCIB рекомендуют следить за развитием ситуации с пандемией в России, за тем, насколько успешными будут инвестиции Яндекса в электронную коммерцию, а также за возможными изменениями в регулировании.
http://www.sberbank-cib.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Планы в области электронной коммерции. Яндекс сообщил, что оборот в сегменте электронной коммерции в прошлом году увеличился втрое до 56 млрд руб. В дополнение к этому платформа компании для сравнения цен показала оборот 230 млрд руб. Компания планирует войти в тройку лидеров электронной коммерции в 2021 году и уже представила план инвестиций в размере $400-500 млн.
Оценка. Повышение целевой цены SberCIB обусловлено переоценкой Яндекс.Маркета после IPO компании Ozon, изменением допущения по обменному курсу с 77 до 74 руб. за доллар, а также обновлением модели СП Яндекс.Такси и обновлением прогнозов по сегментам «поиск и портал», «медиа» и «классифайд».
Катализаторы. По мнению аналитиков SberCIB, сделка по выкупу Uber из СП Яндекс.Такси неизбежна и является потенциальным катализатором. В области электронной коммерции предполагается тесная интеграция Яндекс.Маркета, Яндекс.Еды, Яндекс.Лавки и логистической вертикали. К другим возможным катализаторам относятся информация о проекте в сфере финтеха, выявление стоимости сегмента беспилотных автомобилей, возможно, за счёт сделки, а также развитие облачного бизнеса до масштабов, которые позволят определить его отдельную стоимость.
Риски. Аналитики SberCIB рекомендуют следить за развитием ситуации с пандемией в России, за тем, насколько успешными будут инвестиции Яндекса в электронную коммерцию, а также за возможными изменениями в регулировании.
http://www.sberbank-cib.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter