Черкизово успешно провело 2020-й


Акции Черкизово стоит держать в расчете на дальнейшее улучшение финансовых результатов

Выручка Черкизово за 2020 год по МСФО увеличилась на 7,24% г/г и достигла 128,803 млрд руб. благодаря росту производства и продаж. У конкурирующего с Черкизово Русагро выручка поднялась на 17,2% г/г.

Доходы от продажи куриного мяса выросли на 6,6% г/г, до 72,979 млрд руб., ввиду повышения цены реализации на 1,8% г/г, до 107,6 руб., и объемов продаж продукции марок «Петелинка» (+6%) и «Куриное царство» (+4%). Позитивный эффект на выручку оказало увеличение экспорта в Китай. Выручка от продажи мяса индейки повысилась на 6,2% г/г, до 6,937 млрд руб., от реализации свинины — на 1,5% г/г, до 24,044 млрд руб., при росте объема самих продаж на 1,8% г/г, до 182,3 тыс. тонн.

Черкизово успешно провело 2020-й

Источник: данные компании.

Увеличение собственных мясоперерабатывающих мощностей привело к тому, что продажи живых свиней сократились на 13,6% г/г, а продажи свиных туш выросли на 7,4%, продажи отдельных частей туш остались на уровне 2019 года. Ценовая динамика была неоднородной. Так, цены на живых свиней упали на 0,9% г/г, до 85,1 руб. за килограмм, цены туш остались на уровне 134,5 руб., а цены отдельных частей выросли на 1,5%, до 214,9 руб.

Выручка от мясопереработки увеличилась на 8,9% г/г и составила 21,777 млрд руб. Продажи продуктов марок «Черкизово» и «Черкизово Premium» повысились на 5,5% г/г, до 113,6 тыс.тонн. Цена на нее выросла на 2,2%, до 192 руб. за килограмм.

Операционные расходы Черкизово за год увеличились на 0,2% г/г, до 110,102 млрд руб., их доля в выручке сократилась до 85% против 91% в 2019 году. Операционная прибыль увеличилась на 83,5% г/г, до 18,701 млрд руб., с рентабельностью 14,5%. Чистая прибыль поднялась на 124,8% г/г, достигнув 15,177 млрд руб.

Прошлый год для Черкизово оказался в целом успешным. Растущие финансовые и производственные показатели на фоне снижения затрат увеличивают эффективность бизнеса.

Чистый долг компании по состоянию на 31 декабря 2020 года составил 63,990 млрд руб. (+4,5% г/г). Соотношение NrtDebt/EBITDA снизилось с 3,0x до 2,4x. Совет директоров Черкизово 10 февраля рекомендовал выплатить дивиденд в размере 134,00 руб. на акцию, что предполагает доходность 6,3%. Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 5 апреля.


Источник: данные компании.

Производство продукции птицеводства увеличилось на 4,8% г/г, до 736,07 тыс. тонн, в основном благодаря выходу на полную мощность фабрик в Курске и Алтае. По итогам 2020 года Черкизово сохранило за собой лидирующую позицию в рейтинге крупнейших производителей мяса бройлеров в России. В прошлом году компания произвела 794 тыс. тонн продукции в живом весе. Это оказалось на 12% больше, чем у ближайшего конкурента ГАП «Ресурс».

Производство в сегменте свиноводства у Черкизово за прошлый год выросло на 6,1% г/г, до 301,55 тыс. тонн, за счет введенных в эксплуатацию новых свиноводческих комплексов. Русагро увеличило объем производства данного сегмента на 25,8% г/г, до 307 тыс. тонн.

Объем мясопереработки у Черкизово повысился на 6% г/г, до 260,34 тыс. тонн, тогда как у Русагро он вырос на 28,7% г/г, до 215 тыс. Черкизово увеличивает объемы производства колбас и ветчины под марками «Черкизово» и «Черкизово Premium». В феврале компания договорилась о покупке мясоперерабатывающего предприятия «Пит-Продукт» у финской Группы Atria, чтобы расширить долю на рынке колбасных изделий в одном из ключевых для себя регионов продаж Северо-Западном федеральном округе.



По мультипликатору Р/Е акции Черкизово переоценены рынком, но я все же рекомендую их держать.

Компания планирует продолжить расширять долю ключевых брендов «Петелинка», «Куриное царство» и «Пава-Пава» за счет увеличения производственных мощностей. Запуск второй очереди комплекса в Тамбовской области состоялся в середине 2020 года. Черкизово нацелено наращивать долю продукции с высокой добавленной стоимостью, работать над улучшением операционной эффективности, сохраняя один из самых низких уровней себестоимости в отрасли.
Источник: /
https://investcafe.ru/blogs/25249/posts/87606

Финансовая свобода через исламский блокчейн: Caizcoin
Пресс-релиз
Токен STC проводит ICO - присоединяйтесь к экосистеме монеты для студентов
Пресс-релиз

Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=547559 обязательна Условия использования материалов