О дивидендах МосБиржи и Алросы


Московская биржа опубликует результаты за IV квартал 2020 г. по МСФО в пятницу, 5 марта, и в тот же день проведет телеконференцию.
За день до этого, 4 марта, состоится заседание Наблюдательного совета, один из вопросов на повестке дня — выплата дивидендов за 2020 г.

«Высокие объемы торгов в IV квартале 2020 г. (+31% г/г) обеспечили рост комиссионного дохода до нового рекорда 9,4 млрд (+33% г/г; +13% к/к) за квартал и сильного показателя по итогам года 24,86 млрд руб. (+23% г/г), — отмечают аналитики BCS Global Markets. — Это создает хороший задел для дивидендов. Мы ожидаем выплаты 9,76 руб. на акцию с дивидендной доходностью 5,6%».

Алроса представила сильные финансовые результаты за IV квартал 2020 г.

«Во II полугодие 2020 г. свободный денежный поток Алросы составил 87,8 млрд руб., — комментируют аналитики Велес Капитал. —Так как соотношение чистый долг/EBITDA на конец года опустилось ниже 0,5х, компания формально может направить на дивиденды весь FCF. В таком случае дивиденд на акцию составит 12 руб. (доходность 11,5% к текущим котировкам). Наблюдательный совет даст рекомендацию 21 апреля. Однако мы не исключаем, что менеджмент выберет осторожный подход и направит на дивиденды 70% свободного денежного потока, что обеспечит выплату в размере 8,3 руб. на акцию. Такой сценарий согласуется с новой дивидендной политикой, которая была анонсирована в ходе дня инвестора.

Полугодовая периодичность выплат и FCF в качестве дивидендной базы сохраняются. Изменения затронут условия, определяющие долю FCF, направляемую на дивиденды. Теперь при соотношении чистый долг/EBITDA в диапазоне от 0,0х до 1,0х коэффициент выплат составит 70-100% FCF. Если по старой политике при значении чистый долг/EBITDA ниже 0,5х выплачивалось строго 100% свободного денежного потока, то в новой редакции появляется возможность ограничить выплаты 70% FCF.

В 2021 г. Алроса планирует добыть 31,5 млн карат алмазов, а реализовать – 34-36 млн карат. Менеджмент отметил, что в I квартале 2021 г. снижение запасов продолжится, а их уровень достигнет минимальных за всю историю значений. Мы ожидаем, что рост продаж и распродажа запасов в 2021 г. обеспечат сильные финансовые показатели и высокие дивиденды. Мы позитивно оцениваем перспективы компании в 2021 г. и сохраняем рекомендацию «покупать».

Чистая прибыль РусГидро по МСФО в 2020 г. выросла в 72,5 раза.
Чистая прибыль РусГидро по МСФО в 2020 г. выросла в 72,5 раза по сравнению с аналогичным показателем 2019 г., до 46,6 млрд руб. EBITDA компании в 2020 г.. увеличилась на 23,3%, до 120,3 млрд руб. Выручка за период составила 382,8 млрд руб., прибавив 4,4%.

«РусГидро представила финансовый отчет по итогам 2020 г. по МСФО, который в целом оказался на уровне ожиданий, — отмечают аналитики Промсвязьбанка. — Рост выручки обусловлен увеличением выработки и продажи электроэнергии на фоне повышенной водности в большинстве водохранилищ ГЭС, а также увеличением продажи мощности за счет ввода в эксплуатацию Зарамагской ГЭС-1 и Верхнебалкарской МГЭС. При этом резкий рост чистой прибыли произошел в том числе благодаря снижению в 2 раза убытка от обесценения основных средств. В последние годы на размер чистой прибыли РусГидро отрицательное влияние оказывало обесценение основных средств по мере ввода ТЭС на Дальнем Востоке. В сентябре 2020 г. была введена в эксплуатацию последняя из них —ТЭС Советская Гавань.

РусГидро по итогам 2020 г. может направить на дивиденды 50% от чистой прибыли или примерно 23,3 млрд руб. (0,05 руб. на акцию), что обеспечивает дивидендную доходность на уровне 6,7%. Представленные финансовые результаты в целом ожидаемы и, по нашему мнению, не окажут сильного влияния на котировки. В долгосрочной перспективе акции компании интересны как дивидендная история. Наша целевая цена для акций РусГидро составляет 0,98 руб. за акцию. Мы рекомендуем покупать акции РусГидро».
Источник: http://bcs-express.ru/

Финансовая свобода через исламский блокчейн: Caizcoin
Пресс-релиз
Токен STC проводит ICO - присоединяйтесь к экосистеме монеты для студентов
Пресс-релиз

Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=548007 обязательна Условия использования материалов