«Транснефть», Ozon, QIWI, Micron: за чьими отчетами следить на неделе


Отчеты 29 марта, понедельник
В центре внимания: «Транснефть» (TRNFP)
Отрасль: нефть и газ
Рыночная капитализация: ₽ млрд
Цена акции на 28 марта: ₽
Консенсус-прогноз: ₽183,514 тыс.
Ожидания: годовой EPS — ₽18,961 тыс., годовая выручка — ₽950,24 млрд

В свободном обращении находятся только привилегированные акции «Транснефти», составляющие 21,45% от уставного капитала компании. Поэтому оценка «Транснефти» по мультипликаторам может быть некорректной. 100% обыкновенных акций компании принадлежат государству в лице Росимущества.
Акции «Транснефти» — с большим отрывом самые дорогостоящие среди российских эмитентов: за одну бумагу нужно отдать более ₽150 тыс. Для сравнения, одна акция ближайшего преследователя «Транснефти» по этому показателю — «АЛРОСА-Нюрбы» — стоит более чем в два раза дешевле (около ₽61 тыс.).
Аналитик ГК «Финам» Сергей Кауфман считает, что наиболее важным показателем для инвесторов станет скорректированная чистая прибыль, являющаяся базой для дивидендов. По его оценкам, дивдоходность по итогам 2020 года составит 7,2% и будет далее расти по мере восстановления объемов транспортировок после постепенного смягчения ограничений ОПЕК+, а также благодаря ежегодному росту тарифов.
Начальник управления торговых операций на российском фондовом рынке инвесткомпании «Фридом Финанс» Георгий Ващенко считает, что выручка «Транснефти» за четвертый квартал могла составить ₽226 млрд. По его оценкам, восстановление докризисных уровней можно ожидать не ранее конца этого года, на 2021 год выручка превысит ₽1 трлн. Его целевая цена на конец 2021 года — ₽201 тыс. Росту «Транснефти» мешает снижение добычи в рамках решения ОПЕК+, но способствует индексация тарифов и другие факторы, резюмировал эксперт.

Другие важные отчеты дня:

Globaltrans: публикация финансовых результатов за 2020 год;
I-Mab: до открытия рынка, прогноз EPS — $1,66, прогноз выручки — $201,05 млн;
Canoo: после закрытия рынка, прогноз EPS — -$0,14 прогноз выручки — $3 млн.

Отчеты 30 марта, вторник
В центре внимания: Ozon (OZON)
Отрасль: ретейл
Рыночная капитализация: ₽ млрд
Цена акции на 28 марта: ₽
Консенсус-прогноз: $54,98
Ожидания: EPS за четвертый квартал — -₽32,68, выручка за четвертый квартал — ₽37,34 млрд, годовой EPS — -₽95,67, годовая выручка — ₽103,63 млрд

В ноябре Ozon успешно провел IPO на NASDAQ и Мосбирже: компания привлекла около $1 млрд, а ее бумаги выросли на 34% по итогам первого торгового дня. Bloomberg назвал размещение Ozon лучшим для российских компаний c 2011 года. Акции ретейлера менее чем через месяц после IPO вошли в индекс Мосбиржи.
По итогам 2020 года общий оборот товаров (GMV) увеличился на 140% (г/г) и составил ₽195 млрд. А количество заказов выросло на 132% (г/г) и достигло отметки 73,9 млн. Операционный денежный поток за 2020 год достиг уровня безубыточности.
25 марта Ozon запустил маркетплейс «Ozon Услуги»: пользователи смогут записаться на медицинские анализы, экскурсии, курсы, найти мастера по ремонту. Сейчас площадка доступна в тестовом режиме в Москве, а для остальных жителей России она заработает в апреле.
Ozon пока не показывает прибыль, поэтому по P/E сравнение некорректно. P/S (9,32) больше среднего значения в секторе (5,43). Это говорит о текущей переоцененности компании по мультипликаторам.
Персональный брокер «БКС Мир инвестиций» Павел Макаров прогнозирует уверенный рост выручки и некоторое сокращение убытка Ozon в годовом сравнении. В центре внимания, по его мнению, окажутся ожидания компании на 2021 год и более долгосрочные перспективы, а также конкурентная среда и стратегия Ozon. Целевая цена — ₽4100.

В центре внимания: QIWI (QIWI)
Отрасль: платежные сервисы
Рыночная капитализация: ₽ млрд / $ млрд
Цена акции на 28 марта: ₽ / $
Консенсус-прогноз: ₽1417
Ожидания: EPS за четвертый квартал — ₽46,69, выручка за четвертый квартал — ₽6,64 млрд, годовой EPS — ₽133,08, годовая выручка — ₽25,85 млрд

В декабре 2020-го котировки QIWI обвалились после проверки Центральным банком деятельности Киви Банка с последовавшими ограничительными мерами. Банк России оштрафовал Киви Банк и ограничил его операции, после чего на бирже NASDAQ бумаги Qiwi потеряли более 20% стоимости.
P/E (4,37) и P/S (1,17) QIWI значительно ниже среднего уровня по сектору. Согласно мультипликаторам, акции компании недооценены.
Аналитик ГК «Финам» Леонид Делицын отметил, что акции QIWI стоят вдвое дешевле своего 52-недельного максимума и способны вырасти, как только компания представит стратегию, которая позволит инвесторам увидеть ее позицию на конкурентном поле финтеха. В отсутствии таковой целевая цена эксперта по QIWI — $11.
По оценкам Павла Макарова из «БКС Мир инвестиций», выручка QIWI осталась вблизи прежнего уровня, а скорректированная EBITDA и чистая прибыль, вероятно, выросли более чем вдвое за счет продажи проекта «Совесть» и закрытия Рокетбанка — оба актива несли убытки. В сегменте платежей он ожидает замедление роста выручки до 6% по сравнению с 2019-м и небольшое снижение скорректированной чистой прибыли из-за приостановки ЦБ большей части платежей Qiwi иностранным продавцам и денежных переводов на предоплаченные карты с корпоративных счетов с декабря. Однако он считает, что основной удар от ограничений ЦБ придется на первое полугодие 2021-го.
Георгий Ващенко из ИК «Фридом Финанс» ждет, что выручка QIWI в четвертом квартале сократится до ₽6,6 млрд. EBITDA мог сократиться до ₽3,9 млрд, прибыль могла составить ₽2,9 млрд. Эксперт полагает, что котировки отыграли негатив, и даже в случае, если выручка и другие основные показатели окажутся хуже прогноза, котировки пойдут в рост — инвесторы будут отыгрывать будущие ожидания. Ближайшая цель — ₽900. На 2021 год Ващенко прогнозирует выручку в районе ₽29–34 млрд.

Другие важные отчеты дня:

«Распадская»: публикация финансовых результатов по МСФО за второе полугодие и весь 2020 год;
Lululemon: после закрытия рынка, прогноз EPS — $2,48, прогноз выручки — $1,66 млрд;
Chewy: после закрытия рынка, прогноз EPS — -$0,1002, прогноз выручки — $1,96 млрд;
McCormick&Co: до открытия рынка, прогноз EPS — $0,585, прогноз выручки — $1,37 млрд;
FactSet Research: до открытия рынка, прогноз EPS — $2,74, прогноз выручки — $391,86 млн;
PVH: после закрытия рынка, прогноз EPS — -$0,3058, прогноз выручки — $2,12 млрд;
Blackberry: после закрытия рынка, прогноз EPS — $0,0271, прогноз выручки — $249,24 млн.

Отчеты 31 марта, среда
В центре внимания: Micron (MU)
Отрасль: IT
Рыночная капитализация: $ млрд
Цена акции на 28 марта: $
Консенсус-прогноз: $113,39
Ожидания: EPS — $0,9293, выручка — $6,14 млрд

Micron — американская международная корпорация, входящая в топ-5 мировых производителей полупроводников. Компания производит чипы памяти DRAM и NAND, жесткие диски, SSD-накопители, а также датчики CMOS. Товары компании продаются под брендами Crucial Technology и Lexar.
В марте Micron повысила прогноз по финансовым результатам на второй финансовый квартал: прогноз по выручке вырос до $6,2–6,25 млрд с $5,6–6 млрд. Ожидания по валовой рентабельности также повышены до 3–-33% с 30–32%. Это связано с ростом цен на память DRAM: по оценкам TrendForce, в текущем квартале контрактные цены повысились по сравнению с четвертым кварталом 2020 года на 3–8%. А в следующем квартале ожидается рост еще на 13–18%.
P/E (31,73) и P/S (4,26) компании находятся близко к средним уровням в секторе. Согласно мультипликаторам, акции компании торгуются по рынку.
17 марта аналитик Citi Кристофер Дэйнли повысил целевую цену по Micron Technology до $130 с $116 и сохранил рейтинг «покупать» в преддверии публикации результатов второго финансового квартала компании. Аналитик ждет, что результаты превзойдут консенсус-прогнозы благодаря росту цен на чипы оперативной памяти DRAM. Он ждет роста котировок в перспективе до $150.

Другие важные отчеты дня:

ОКЕЙ: публикация финансовых результатов по МСФО за четвертый квартал и весь 2020 год;
Walgreen Boots: до открытия рынка, прогноз EPS — $1,13, прогноз выручки — $36,46 млрд;
nCino: после закрытия рынка, прогноз EPS — -$0,0885, прогноз выручки — $53,28 млн;
Acuity Brands: до открытия рынка, прогноз EPS — $1,68, прогноз выручки — $766,04 млн.

Отчеты 1 апреля, четверг
В центре внимания: CarMax (KMX)
Отрасль: продажа автомобилей
Рыночная капитализация: $ млрд
Цена акции на 28 марта: $
Консенсус-прогноз: $129,42
Ожидания: EPS — $1,27, выручка — $5,17 млрд

CarMax — крупнейший американский продавец подержанных автомобилей, также компания предоставляет финансирование на приобретение автомобилей. Компания входит в индекс S&P 500, списки Fortune 500 и Fortune 100 Best Companies to Work For.
У компании необычная для сектора бизнес-модель: на каждую ее машину установлена фиксированная цена без возможности торга, а продавцы зарабатывают на комиссионных, которые не зависят от цены автомобиля.
P/E CarMax (28,78) значительно выше среднесекторального уровня (14,84). P/S (1,13) незначительно ниже средних значений в секторе (1,69).
17 февраля аналитик Wedbush Сет Башэм повысил целевую цену по акциям CarMax до $140 с $120 и сохранил рейтинг «лучше рынка». Он указал на потенциальное усиление позитивных тенденций для компании в 2021 году, обусловленным омниканальными возможностями CarMax.

Другие важные отчеты дня:

IGM Biosciences: после закрытия рынка, прогноз EPS — -$0,8456;
Dave & Buster’s: до открытия рынка, прогноз EPS — -$1,3, прогноз выручки — $99,85 млн.
Источник: http://quote.rbc.ru/

Финансовая свобода через исламский блокчейн: Caizcoin
Пресс-релиз

Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=551659 обязательна Условия использования материалов