2 июля 2009 Admiral Markets
Развязка, судя по всему, на фондовом и валютном рынках случится именно сегодня. Ключевые события четверга и всей недели — заседание ЕЦБ (15:45 мск решение по процентной ставки, 16:30 мск пресс-конференция с участием Трише) и публикация в 16:30 мск в США июньского отчета по занятости (Nonfarm payrolls прогноз -370к, уровень безработицы, предположительно, вырастет, 9,6%). Не стоит также забывать, что завтра в США торги не проводятся из-за празднования Дня Независимости, что может означать под вечер снижение торговой активности на FOREX.
ЕЦБ
Примечательно, что на протяжение всей текущей недели про заседание ЕЦБ инвесторы как-то даже и не вспоминали, что опять же может быть сильным индикатором того, что ключевое событие — статистика по рынку труда. Кто-то при этом из аналитиков акцент пытался делать на то, что ЦБ Еврозоны сохранит сегодня ставку на уровне 1%, что якобы и оказывало поддержку евро в предыдущие торговые дни.
Если говорить о предстоящей пресс-конференции, то в принципе все самое важное Жан-Клод Трише сказал еще месяц назад, указав на то, что о второй порции количественного смягчения быть не может. Определенное беспокойство у нас вызывает только недавнее решение ЕЦБ предоставить банковской системе региона 442 млрд евро, что в конечном счете может трактоваться как в том числе и количественное смягчение денежной политики. Если Трише укажет на необходимость повторных шагов в данном направлении, то создаст давление на евро. Мы полагаем, что решение залить банковскую систему ликвидностью во многом продиктовано политическим давлением на Трише, которое еще проявится.
Не будем забывать, что месяц назад Трише в принципе занял «ястребиную» позицию, однако, несмотря на это, пара EUR/USD в последующие дни после заседания снижалась. Уместно предположить, что нейтральные комментарии без поддержки для евро также будут трактоваться как повод для ослабления позиций евро.
Еще нас удивляет, что на рост курса EUR/USD с 1,3780 до текущих 1,4150 ушло две недели, хотя в принципе такое расстояние можно пройти за два дня. Как правило, все заканчивается одной хорошей черной свечой вниз, в результате которой за день мы проходим 200-300 пунктов.
Не будем забывать и про то, что рост в первом полугодии в паре EUR/USD был во многом связан с ростом аппетита к риску, с чем сейчас собственно становится довольно-так плохо. Рынок акций США, пока по S&P500 он остается ниже 950 пунктов, скорее мы видим в районе 830 пунктов, чем выше. Примечательно здесь то, что акции региональных банков в США и девелоперов на фоне стабильных торгов на NYSE упали от своих рекордных значений в этом году на более чем 20%, а ведь ранее именно этот сектор возглавил ралли на рынке акций США.
Другая сторона медали — это довольно-таки сдержанная реакция на новости из Китая, которые неспособны вывести цены на сырье на новые максимумы в этом году, что также характеризует возможный разворот. Напомним, что накануне стало известно о том, что индекс деловой активности в производственном секторе региона вырос 4 месяц подряд, составив 53,2 пункта в июне против 53,1 в мае. Цены на нефть 1 июля при этом снизились на 1,5% до практически 69$ за баррель, а медь даже не подобралась к рекордным ценовым уровням этого года в районе 5300$ за тонну. По нефти мы вообще видим формирование «двойной вершины» 72,5-66,50$, что может означать со временем как минимум снижение в район 60$ за баррель.
В общем, мы смотрим на EUR/USD, и если курс ниже 1,4150 мы в «короткой» позиции, если закрылись по итогам дня или хорошей четырехчасовой свечи выше, то «вне рынка». Советуем работать от продаж по золоту с целью 860$ и ниже и по нефти с целями 60$ далее 55$ за баррель.
Nonfarm payrolls
Финансовые рынки сейчас находятся в таком состоянии, на наш взгляд, что хорошая статистика по занятости и вообще неплохие макроэкономические данные будут игнорироваться и не сопровождаться каким-либо значительным ростом по S&P500 и улучшением ситуации с аппетитом к риску. Зато данные хуже ожиданий, как к примеру, Consumer confidence во вторник в США, тут же будут способствовать продажам на мировых рынках акций и укреплению курса доллара.
Что касается качества сегодняшних данных, то уровень безработицы вряд ли будет лучше, так как пока ФРС нам обещает исключительно его рост еще какое-то время по инерции. При этом сигналом в пользу Nonfarm payrolls лучше ожиданий может быть существенный рост подиндекса занятости в ISM manufacturing. С другой стороны, отчет по занятости от ADP оказался хуже прогнозов в среду, экономика США, согласно нему, потеряла 473k, что говорит о возможно слабых данных.
Мы считаем, что Nonfarm payrolls будут в районе 400k или даже ниже, что может оказать сильную поддержку доллару. В любом случае мы верим в доллар, а статистика — это формальность.
В идеале вообще не воспринимать торговлю на рынке как убеждения и какие-либо взгляды, от которых нельзя отказаться. В данной ситуации достаточно просто, по нашему мнению, смотреть какие к 17:00 мск или к 18:00 мск будут часовые или четырехчасовые цены закрытие и уже делать соответствующие выводы, следуя направлению сформировавшегося движения.
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
ЕЦБ
Примечательно, что на протяжение всей текущей недели про заседание ЕЦБ инвесторы как-то даже и не вспоминали, что опять же может быть сильным индикатором того, что ключевое событие — статистика по рынку труда. Кто-то при этом из аналитиков акцент пытался делать на то, что ЦБ Еврозоны сохранит сегодня ставку на уровне 1%, что якобы и оказывало поддержку евро в предыдущие торговые дни.
Если говорить о предстоящей пресс-конференции, то в принципе все самое важное Жан-Клод Трише сказал еще месяц назад, указав на то, что о второй порции количественного смягчения быть не может. Определенное беспокойство у нас вызывает только недавнее решение ЕЦБ предоставить банковской системе региона 442 млрд евро, что в конечном счете может трактоваться как в том числе и количественное смягчение денежной политики. Если Трише укажет на необходимость повторных шагов в данном направлении, то создаст давление на евро. Мы полагаем, что решение залить банковскую систему ликвидностью во многом продиктовано политическим давлением на Трише, которое еще проявится.
Не будем забывать, что месяц назад Трише в принципе занял «ястребиную» позицию, однако, несмотря на это, пара EUR/USD в последующие дни после заседания снижалась. Уместно предположить, что нейтральные комментарии без поддержки для евро также будут трактоваться как повод для ослабления позиций евро.
Еще нас удивляет, что на рост курса EUR/USD с 1,3780 до текущих 1,4150 ушло две недели, хотя в принципе такое расстояние можно пройти за два дня. Как правило, все заканчивается одной хорошей черной свечой вниз, в результате которой за день мы проходим 200-300 пунктов.
Не будем забывать и про то, что рост в первом полугодии в паре EUR/USD был во многом связан с ростом аппетита к риску, с чем сейчас собственно становится довольно-так плохо. Рынок акций США, пока по S&P500 он остается ниже 950 пунктов, скорее мы видим в районе 830 пунктов, чем выше. Примечательно здесь то, что акции региональных банков в США и девелоперов на фоне стабильных торгов на NYSE упали от своих рекордных значений в этом году на более чем 20%, а ведь ранее именно этот сектор возглавил ралли на рынке акций США.
Другая сторона медали — это довольно-таки сдержанная реакция на новости из Китая, которые неспособны вывести цены на сырье на новые максимумы в этом году, что также характеризует возможный разворот. Напомним, что накануне стало известно о том, что индекс деловой активности в производственном секторе региона вырос 4 месяц подряд, составив 53,2 пункта в июне против 53,1 в мае. Цены на нефть 1 июля при этом снизились на 1,5% до практически 69$ за баррель, а медь даже не подобралась к рекордным ценовым уровням этого года в районе 5300$ за тонну. По нефти мы вообще видим формирование «двойной вершины» 72,5-66,50$, что может означать со временем как минимум снижение в район 60$ за баррель.
В общем, мы смотрим на EUR/USD, и если курс ниже 1,4150 мы в «короткой» позиции, если закрылись по итогам дня или хорошей четырехчасовой свечи выше, то «вне рынка». Советуем работать от продаж по золоту с целью 860$ и ниже и по нефти с целями 60$ далее 55$ за баррель.
Nonfarm payrolls
Финансовые рынки сейчас находятся в таком состоянии, на наш взгляд, что хорошая статистика по занятости и вообще неплохие макроэкономические данные будут игнорироваться и не сопровождаться каким-либо значительным ростом по S&P500 и улучшением ситуации с аппетитом к риску. Зато данные хуже ожиданий, как к примеру, Consumer confidence во вторник в США, тут же будут способствовать продажам на мировых рынках акций и укреплению курса доллара.
Что касается качества сегодняшних данных, то уровень безработицы вряд ли будет лучше, так как пока ФРС нам обещает исключительно его рост еще какое-то время по инерции. При этом сигналом в пользу Nonfarm payrolls лучше ожиданий может быть существенный рост подиндекса занятости в ISM manufacturing. С другой стороны, отчет по занятости от ADP оказался хуже прогнозов в среду, экономика США, согласно нему, потеряла 473k, что говорит о возможно слабых данных.
Мы считаем, что Nonfarm payrolls будут в районе 400k или даже ниже, что может оказать сильную поддержку доллару. В любом случае мы верим в доллар, а статистика — это формальность.
В идеале вообще не воспринимать торговлю на рынке как убеждения и какие-либо взгляды, от которых нельзя отказаться. В данной ситуации достаточно просто, по нашему мнению, смотреть какие к 17:00 мск или к 18:00 мск будут часовые или четырехчасовые цены закрытие и уже делать соответствующие выводы, следуя направлению сформировавшегося движения.
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter