Рост доллара в конце месяца и квартала оказал давление на сырье и металлы, а также акции нефтяников и золотодобытчиков

Индекс МосБиржи по итогам торгов во вторник, 30 марта, упал на 0,12% до 3525,23 п. Индекс по-прежнему остается выше некогда сильного уровня сопротивления 3500 п. Хочется верить, что это наша «новая нормальность», которая подразумевает в обозримом будущем значения по индексу МосБиржи выше 3600 п., что подразумевает новые максимумы. Объем торгов в основной секции составил 76 млрд рублей по сравнению с 90 млрд рублей в предыдущий торговый день. Индекс РТС упал на 0,53% до 1460,32 п.

Три отраслевых индекса упали и пять выросли. Нефтегазовый сектор стал аутсайдером дня (-0,71%). Финансовый сектор продемонстрировал наиболее заметный рост во вторник (+1,62%). Наиболее позитивную динамику среди финансовых акций продемонстрировали депозитарные расписки TCS Group (вес в отраслевом индексе 27%), которые прибавили более 4%.

Вторник – это история укрепления доллара. Индекс доллара достиг самого высокого уровня с ноября. Сейчас это происходит по 2 причинам. Первая причина – рост доходностей в США на фоне оптимизма в отношении темпов вакцинации в Штатах. Вторая причина – это технические потоки, связанные с «подбиванием» бухгалтерских книг в конце месяца, а также в конце квартала. Укрепление доллара оказало давление на нефть. Цена североморского сорта Brent упала на 1,6% к вечеру вторника до $63,97/барр. Золото на спот-рынке теряло в цене 1,64% до $1684/унц., демонстрируя желание переписать новый минимум с июня 2020 года. Такая ситуация оказывала давление на акции российских нефтяников и золотодобытчиков.

Что касается нефти, дополнительными негативными факторами было возобновление судоходства в Суэцком канале и отсутствие рекомендаций со стороны Объединенного технического комитета ОПЕК+ (заседал сегодня) министрам, которые в четверг, 1 апреля, будут принимать решение по условиям соглашения ОПЕК+ в мае. Саудовская Аравия, по слухам, считает, что прогноз роста потребления нефти в этом году на 5,9 млн б/д является слишком оптимистичным. Это увеличивает шансы на то, что текущие условия сделки будут перенесены на май, возможно и на июнь. При этом Саудовская Аравия, вероятно, будет и дальше добровольно сокращать добычу на дополнительный 1 млн б/д.

Из 45 акций индекса МосБиржи 17 потеряли в цене и 26 подорожали. Акции «Лукойла» внесли наибольший весовой вклад в падение индекса (-1,6%). Бумаги «Полюса» продемонстрировали максимальную негативную динамику среди компонентов индекса (-3,0% на 18:50 мск).

Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 4,6%. Индекс торгуется с коэффициентом 18,3 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 7,8 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год. Совокупная рыночная капитализация входящих в индекс МосБиржи компаний составляет 52,8 трлн рублей. Индекс МосБиржи торгуется на 2,1% ниже своего рекордного пика, достигнутого 16 марта.

Акции «Распадской» дешевели на 1,7%. Компания опубликовала консолидированные финансовые результаты за 2020 год в соответствии с МСФО. Чистая прибыль -15% г/г до $177 млн, консолидированная выручка упала в 1,6 раза до $579 млн, EBITDA упала в 2,4 раза до $197 млн. Сокращение финансовых результатов в 2020 году стало следствием слабой конъюнктуры. Совет директоров «Распадской» рекомендовал финальные дивиденды в размере 5,7 рубля на акцию. Общий размер дивидендных выплат может составить 3,79 млрд рублей. Датой закрытия реестра рекомендовано установить 7 июня 2021 года. Напомним, что по итогам I полугодия 2020 года «Распадская» выплатила дивиденды в размере 2,7 рубля на акцию.

В ходе торговой сессии был сформирован максимум 195,90 руб. Это самая высокая цена акции с середины апреля 2011 г. Котировки активно росли в понедельник, во вторник указанный пик был сформирован в самом начале торговой сессии. Наблюдаемое падение является фактом фиксации прибыли после публикации отчета и информации по дивидендам. Возможно, в краткосрочной перспективе коррекция продолжится. В среднесрочной перспективе акции «Распадской» потенциально выглядят уверенно выше 200 руб. на фоне лидирующих позиций компании на рынке (приобретение «Южкузбассугля сделало «Распадскую» крупнейшим производителем коксующегося угля в стране).

Ozon Holdings также рапортовал свои финансовые результаты за 2020 г. Расписки компании на Мосбирже упали в цене на 1%. Выручка в IV квартале 2020 года по МСФО увеличилась на 80% г/г до 37,75 млрд рублей. Оборот компании (GMV), включая услуги, в IV квартале 2020 года составил 75,8 млрд рублей, показав рост год к году в 2,5 раза. Количество активных покупателей Ozon увеличилось в отчетном квартале на 75% г/г до 13,8 млн, тогда как количество продавцов выросло в 4 раза. Чистый убыток Ozon составил 9,4 млрд рублей против 6,33 млрд рублей убытка в IV квартале 2019 года. По итогам всего 2020 года GMV Ozon вырос в 2,44 раза и составил 197,4 млрд рублей. Показатель EBITDA составил минус 11,7 млрд руб. против минус 15,8 млрд руб. по итогам 2019 года.

«По итогам 2020 года компания смогла продемонстрировать позитивный CFO благодаря оптимизации оборотного капитала. На уровне же прибыли и EBITDA Ozon по-прежнему остается убыточным. Впрочем, сейчас для маркетплейса важнее темпы экспансии, деньги на которую были получены в ходе IPO. По итогам 2021 года Ozon ожидает роста GMV как минимум на 90%. При этом капитальные затраты запланированы на уровне 20–25 млрд рублей при чистой денежной позиции 94,3 млрд руб. на конец прошлого года», — прокомментировал цифры отчета главный аналитик «Открытие Брокер» по российскому рынку Алексей Павлов.

Акции «Юнипро» упали во вторник на 1,6%. Менеджмент занимает осторожную позицию в вопросе выплаты дивидендов в 2021 г., собирается выплатить 20 млрд руб. неравными частями, сообщил замгендиректора компании Ульф Баккмайер. Он пояснил, что компания планирует начать получать плату за мощность третьего энергоблока Березовской ГРЭС в мае 2021 г., поэтому с точки зрения денежных потоков будет небольшой дисбаланс между I и II полугодием.

У нас есть актуальная инвестиционная идея по акциям «Юнипро», цель 3,5 руб. Повышение ежегодных дивидендных выплат до 20 млрд руб. с текущих 14 млрд руб. является краеугольным камнем инвестиционного кейса в акциях «Юнипро». Дисбаланс между полугодиями здесь не очень принципиален. Главное — начать получать платежи в рамках ДПМ за III энергоблок Березовской ГРЭС, после чего рынок может начать переоценивать данные бумаги, отметил Алексей Павлов.

Расписки Mail. Ru также были под давлением продаж. Бумагам не помогла новость о том, что Mail. Ru Group намерена увеличить листинг ГДР с 208,6 млн до 227,9 млн шт. (увеличение на 9%).

Префы «Транснефти» торговались в зеленой зоне, проверив на прочность максимум от 14 января на уровне 151750 руб. «Транснефть» также поделилась с инвесторами своей отчетностью во вторник. Чистая прибыль в 2020 г. по МСФО упала на 26% до 133,2 млрд руб. Выручка снизилась до 962,4 млрд с 1,06 трлн руб. в 2019 г. Из-за инцидента на нефтепроводе «Дружба»: за 2020 г. компания произвела выплаты грузоотправителям в качестве компенсации за загрязненную нефть в размере 6 млрд руб.

Расписки Qiwi выросли в цене приблизительно на 1%. Компания сообщила, что скорректированная чистая прибыль в 4 квартале 2020 г. выросла на 116% г/г до 2,52 млрд руб. Общая чистая выручка в 4 квартале -0,2% г/г до 6,24 млрд руб. Скорректированная EBITDA в отчетном периоде выросла на 125% г/г до 3,61 млрд рублей.

Совет директоров утвердил целевой коэффициент выплаты дивидендов в размере не менее 50% от скорректированной чистой прибыли группы за 2021 год. Ожидается сокращение скорректированной чистой прибыли в 2021 году на 15–30% по сравнению с 2020 годом, а также сокращение чистой выручки в 2021 году на 15–25% г/г.
Источник: http://open-broker.ru/
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=552013 обязательна Условия использования материалов