Lockheed Martin — интересная идея из перспективного сектора

Lockheed Martin представила сильные результаты за первый квартал 2021 года. EPS лидера оборонной промышленности США составила $6,58 при ожидавшихся $6,3. Выручка совпала с консенсусом, закладывавшим ее на уровне $16,3 млрд.
Lockheed Martin оптимизирует сегмент Rotary and Mission Systems (RMS) путем консолидации активов и сокращения численности персонала. Превышение консенсуса по прибыли могло быть связано с этим фактором, а также с нереализованным доходом от инвестиций в Lockheed Martin Ventures Fund в размере $68 млн, или $0,18 на акцию.

Компания немного улучшила прогнозы на текущий год. Выручку ее топ-менеджмент закладывает в диапазоне $67,3–68,7 млрд, что попадает с диапазон общерыночного консенсуса, но предполагает околонулевой прирост показателя. Увеличение EPS ожидается в пределах 0,5–1,5%. Таким образом, в фокусе руководства компании остается оптимизация затрат и бизнес-процессов.

Ранее мы отмечали отсутствие в этом году серьезных рисков для оборонных подрядчиков, так как оборонный бюджет был увеличен на 0,3%, до $740,5 млрд. Недавно президент Байден запросил военный бюджет на 2022 год в объеме $715 млрд, что на 3,5%, чем в 2021-м. Пока инициатива главы Белого дома по оптимизации оборонных расходов не одобрена.

Основной риск для Lockheed Martin связан с производством истребителей F-35 из-за проблем с их эксплуатацией и высокими затратами на техобслуживание самолетов Joint Strike Fighter. С 12 апреля пост вице-президента и главного менеджера программы F-35 заняла Бриджит Лодердейл, которая ранее отвечала за управление запасами комплектующих для этой машины. Г-же Лодердейл предстоит совершенствовать отношения с внутренними и зарубежными партнерами, обеспечивая реализацию истребителей по оптимальной для сторон цене. В обозримом будущем могут быть приняты новые стратегии продаж ключевого продукта Lockheed Martin, что должно позитивно повлиять на объемы его поставок.

Оборонная промышленность осталась одним из немногих недооцененных секторов, представленных на широком рынке. Акции ключевых игроков отрасли торгуются ниже средних целевых цен аналитиков. Пока инвесторы отыгрывали активизацию кампании вакцинации и ослабление карантинных ограничений, стабильный оборонный сектор не пользовался высоким инвестиционным спросом. Однако, исходя из текущих финансовых показателей его представителей и прогнозов менеджмента, мы считаем сектор одним из наиболее интересных для инвесторов. С начала марта оборонный сегмент подорожал более чем 10%, слегка обогнав S&P 500. Наш таргет по акции Lockheed Martin — $410.
Источник: http://ffin.ru/
17:50 Криптовалюты подбросили стоимость доменных имен на сотни процентов
17:48 X5 Group: онлайн-конференция с компанией
17:45 «Все становятся богатыми (и веселятся), кроме меня»
17:38 Galaxy Digital стал провайдером ликвидности в биткоин-фьючерсах для Goldman Sachs
17:35 Золото как валюта
17:34 Регуляторы не хотят обращать внимание на риски CBDC
17:33 Промышленное применение платины
17:30 Доллар тянет криптовалюты и другие рисковые активы вниз
17:28 Ученые создали кристалл в 1,6 раза прочнее и жестче алмаза
17:04 Голая правда: как владелец эротического сервиса OnlyFans стал миллиардером благодаря пандемии
06:30 Дивиденды «Магнита» в 2021 году
06:12 «Я люблю, когда звонят телефонные мошенники!»
06:10 Джек Ма (Ма Юнь) Биография основателя Alibaba Group, самого богатого человека в Китае
Еще материалы
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=555419 обязательна Условия использования материалов