27 апреля 2021 ИХ "Финам"
Инвестиционная идея
Deutsche Post - ведущая мировая логистическая и почтовая компания, базирующаяся в Бонне, Германия. Штат компании - порядка 570 тыс. человек более чем в 220 странах мира.
Целевая цена в перспективе 12 мес. составляет 80 евро на акцию, что предполагает потенциал роста на 65%. Рекомендация - "Покупать".
По итогам 2020 года выручка Deutsche Post увеличилась на 5,5% г/г, до 66,8 млрд евро, а чистая прибыль, приходящаяся на акционеров компании, возросла на 13,6% г/г, почти до 3 млрд евро.
Подразделение DHL Express доставило в общей сложности 484 млн посылок (B2C и B2B) по всему миру, что выше среднего дневного показателя 2019 года на 9%.
По итогам 2020 года совет директоров Deutsche Post рекомендовал направить на дивидендные выплаты 48,9% скорректированной чистой прибыли, что составило 1,59 млн евро, или 1,35 евро на акцию, с доходностью 3,3%.
Компания намерена к 2050 году свести к нулю выбросы парниковых газов от своей деятельности и увеличить уровень электрификации транспортного парка до 60% к 2030 году.
Факторы привлекательности
Крупнейшая почтовая компания Европы, которая насчитывает порядка 118 600 почтовых курьеров и ежедневно осуществляет доставку около 49 млн писем и 5,9 млн посылок на территории Германии. К 2023 году компания намерена увеличить число почтовых станций (Packstations) с 6,65 тыс. до 12 тыс.
Глобальная экспресс-сеть охватывает более 220 стран мира, в которых 111 тыс. сотрудников предоставляют услуги по доставке примерно 2,7 млн клиентов.
Ведущие позиции в сфере контрактной логистики. Рынок контрактной логистики оценивается примерно в 228 млрд евро, а Deutsche Post является мировым лидером в отрасли с долей рынка 5,9% (2019 год) и оперирует более чем в 50 странах.
Сильные финансовые показателидаже в кризисный год. Выручка по итогам 2020 года увеличилась на 5,5% г/г, до 66,8 млрд евро, показатель EBITDA вырос на 11,1% г/г, до 8,7 млрд евро, а чистая прибыль, приходящаяся на акционеров компании, возросла на 13,6% г/г, почти до 3 млрд евро.
Устойчивое финансовое положение. Международное рейтинговое агентство Moody's Investors Service в мае 2020 года подтвердило долгосрочный кредитный рейтинг компании на уровне А3, со "стабильным" прогнозом.
Высокие показатели в развитии электронной коммерции. В 2020 году подразделение DHL Express доставило в общей сложности 484 млн посылок (B2C и B2B) по всему миру, что выше среднего дневного показателя 2019 года на 9%. При этом компания продолжает ежегодно инвестировать более 1 млрд евро в новые современные объекты, чтобы увеличить свои сортировочные мощности (+65% с 2013 года), нанимает новых сотрудников (+10 000 в годовом исчислении) и закупает новые грузовые самолеты в свой парк. В текущем году компания объявила о покупке еще 8 широкофюзеляжных грузовых самолетов Boeing B777 и партнерстве с чартерной авиакомпанией Smartlynx Malta для добавления двух ВС Airbus A321 в свой парк.
Ответственный подход к ведению бизнеса в соответствии с критериями ESG (Экология, Социальная ответственность, Управление). В 2017 году Deutsche Post стала первой в мире логистической компанией, объявившей о намерении к 2050 году свести к нулю выбросы парниковых газов от своей деятельности. В 2020 году объем выбросов составил 33 млн тонн, к 2030 году компания намерена ограничить годовой объем выбросов CO2до 29 млн тонн. Для этого компания предлагает множество инновационных решений, которые способствуют повышению устойчивости цепей поставок и помогают клиентам достигать целей в сфере экологии. Достижение плановых показателей в области защиты климата стало одним из основополагающих направлений обновленной Стратегии-2025.
Привлекательная дивидендная политика, согласно которой компания ежегодно направляет на дивидендные выплаты 40–60% скорректированной чистой прибыли. По итогам 2020 года совет директоров компании рекомендовал направить на выплаты 48,9% скорректированной чистой прибыли, что составило 1,59 млн евро, или 1,35 евро на акцию, с доходностью 3,3%.
Акции на фондовом рынке
В течение последних 12 мес. акции Deutsche Post (DPWGn.DE) демонстрируют динамику лучше индекса немецкого рынка DAX, европейского рынка STOXX 600, а также отраслевого бенчмарка iShares STOXX 600 Industrial Goods & Services UCITS ETF. Индекс немецкого рынка DAX с 9 апреля 2020 года поднялся на 39%, европейского рынка STOXX 600 - на 29%, а акции DPWGn.DE повысились в цене на 66%. ETF промышленного сектора Европы за период окреп на 49%.
Техническая картина
С технической точки зрения на недельном графике акции Deutsche Post находятся в восходящем тренде вблизи исторического максимума. При этом значительный отрыв от 50-дневной скользящей создает риски коррекции в ближайшем будущем, что может стать хорошей возможностью для формирования долгосрочных длинных позиций.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Deutsche Post - ведущая мировая логистическая и почтовая компания, базирующаяся в Бонне, Германия. Штат компании - порядка 570 тыс. человек более чем в 220 странах мира.
Целевая цена в перспективе 12 мес. составляет 80 евро на акцию, что предполагает потенциал роста на 65%. Рекомендация - "Покупать".
По итогам 2020 года выручка Deutsche Post увеличилась на 5,5% г/г, до 66,8 млрд евро, а чистая прибыль, приходящаяся на акционеров компании, возросла на 13,6% г/г, почти до 3 млрд евро.
Подразделение DHL Express доставило в общей сложности 484 млн посылок (B2C и B2B) по всему миру, что выше среднего дневного показателя 2019 года на 9%.
По итогам 2020 года совет директоров Deutsche Post рекомендовал направить на дивидендные выплаты 48,9% скорректированной чистой прибыли, что составило 1,59 млн евро, или 1,35 евро на акцию, с доходностью 3,3%.
Компания намерена к 2050 году свести к нулю выбросы парниковых газов от своей деятельности и увеличить уровень электрификации транспортного парка до 60% к 2030 году.
Факторы привлекательности
Крупнейшая почтовая компания Европы, которая насчитывает порядка 118 600 почтовых курьеров и ежедневно осуществляет доставку около 49 млн писем и 5,9 млн посылок на территории Германии. К 2023 году компания намерена увеличить число почтовых станций (Packstations) с 6,65 тыс. до 12 тыс.
Глобальная экспресс-сеть охватывает более 220 стран мира, в которых 111 тыс. сотрудников предоставляют услуги по доставке примерно 2,7 млн клиентов.
Ведущие позиции в сфере контрактной логистики. Рынок контрактной логистики оценивается примерно в 228 млрд евро, а Deutsche Post является мировым лидером в отрасли с долей рынка 5,9% (2019 год) и оперирует более чем в 50 странах.
Сильные финансовые показателидаже в кризисный год. Выручка по итогам 2020 года увеличилась на 5,5% г/г, до 66,8 млрд евро, показатель EBITDA вырос на 11,1% г/г, до 8,7 млрд евро, а чистая прибыль, приходящаяся на акционеров компании, возросла на 13,6% г/г, почти до 3 млрд евро.
Устойчивое финансовое положение. Международное рейтинговое агентство Moody's Investors Service в мае 2020 года подтвердило долгосрочный кредитный рейтинг компании на уровне А3, со "стабильным" прогнозом.
Высокие показатели в развитии электронной коммерции. В 2020 году подразделение DHL Express доставило в общей сложности 484 млн посылок (B2C и B2B) по всему миру, что выше среднего дневного показателя 2019 года на 9%. При этом компания продолжает ежегодно инвестировать более 1 млрд евро в новые современные объекты, чтобы увеличить свои сортировочные мощности (+65% с 2013 года), нанимает новых сотрудников (+10 000 в годовом исчислении) и закупает новые грузовые самолеты в свой парк. В текущем году компания объявила о покупке еще 8 широкофюзеляжных грузовых самолетов Boeing B777 и партнерстве с чартерной авиакомпанией Smartlynx Malta для добавления двух ВС Airbus A321 в свой парк.
Ответственный подход к ведению бизнеса в соответствии с критериями ESG (Экология, Социальная ответственность, Управление). В 2017 году Deutsche Post стала первой в мире логистической компанией, объявившей о намерении к 2050 году свести к нулю выбросы парниковых газов от своей деятельности. В 2020 году объем выбросов составил 33 млн тонн, к 2030 году компания намерена ограничить годовой объем выбросов CO2до 29 млн тонн. Для этого компания предлагает множество инновационных решений, которые способствуют повышению устойчивости цепей поставок и помогают клиентам достигать целей в сфере экологии. Достижение плановых показателей в области защиты климата стало одним из основополагающих направлений обновленной Стратегии-2025.
Привлекательная дивидендная политика, согласно которой компания ежегодно направляет на дивидендные выплаты 40–60% скорректированной чистой прибыли. По итогам 2020 года совет директоров компании рекомендовал направить на выплаты 48,9% скорректированной чистой прибыли, что составило 1,59 млн евро, или 1,35 евро на акцию, с доходностью 3,3%.
Акции на фондовом рынке
В течение последних 12 мес. акции Deutsche Post (DPWGn.DE) демонстрируют динамику лучше индекса немецкого рынка DAX, европейского рынка STOXX 600, а также отраслевого бенчмарка iShares STOXX 600 Industrial Goods & Services UCITS ETF. Индекс немецкого рынка DAX с 9 апреля 2020 года поднялся на 39%, европейского рынка STOXX 600 - на 29%, а акции DPWGn.DE повысились в цене на 66%. ETF промышленного сектора Европы за период окреп на 49%.
Техническая картина
С технической точки зрения на недельном графике акции Deutsche Post находятся в восходящем тренде вблизи исторического максимума. При этом значительный отрыв от 50-дневной скользящей создает риски коррекции в ближайшем будущем, что может стать хорошей возможностью для формирования долгосрочных длинных позиций.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter