BP отчёт за 1Q 2021

Первым из нефтегазовых мейджоров отчитался BP, акции которого, по моим подсчетам, все еще недооценены относительно перспектив компании.

С начала 2 самых важных графика, на мой взгляд:

BP отчёт за 1Q 2021


Цены на commodities



Стратегия BP идёт с опережением

1) Цены на commodities в первом квартале радуют акционеров. Средняя цена на нефть 61$ (+38% к/к) за баррель, средняя цена на газ на Henry Hub 3.5$ (+47% к/к).
Отдельно стоит отметить резкое увеличение RMM (маржа переработки за баррель), у BP достаточно много переработки. RMM-8.7$ (+47% к/к) на баррель, при этом в марте уже 10$, а в апреле 13$!

2) OCF вырос до 6.1 млрд $ (+542% г/г и +169% к 4Q 2020), продали активов на 4.8 млрд $.

3) Чистый долг снизили на 5.6 млрд $ за 1 квартал 2021 и на 18 млрд $ за год. Пока все в рамках стратегии трансформации Бернарда Луни с опережением графика (планировали снизить до 35 млрд к концу 2021 года).

4) Дивиденды оставляют на старом уровне (5-6% годовых в баксах ежеквартально), так же ожидаемо запускают байбек! Здесь все честно, направят 500 млн долларов на байбек в 2 квартале 2021. По плану менеджемента 60% дополнительной прибыли от нефти выше 40$ отправляют на байбек, 40% идут на погашение долга.

5) Прогноз BP на commodities 2 полугодия 2021 (Brent — 45$, RMM — 13$, Henry Hub — 3$/mmBtu).

6) Перспективы все те же — становление «энергетически чистым» гигантом, вместо классического нефтегазового. Наращивают мощности по производству чистой энергии (ветряки в оффшорной зоне, солнечные панели, производство водорода).

7) Low carbon сегмент (газ + производство электричества) уже принес 3.1 млрд $ EBITDA за 1 квартал при CAPEX в 2 млрд $ в этот же сегмент.

8) Инсайд по роснефти — ждут 400 млрд рублей прибыли от Роснефти за 1 квартал.

Вывод: нефтегазовые компании порадуют своих акционеров в первом, и, вероятнее всего, втором квартале 2021 года. Особенно те, кто не «участвует» в картельном сговоре ОПЕК+. Такие, как например BP.
Источник: /
https://smart-lab.ru/blog/692886.php
20:26 Акции США: изменения рекомендаций аналитиков Wall Street
20:26 Продажи металлов из госрезервов Китая объявлены на июль
20:24 Отчет по запасам EIA: снижение запасов нефти отражает дефицит на внутреннем рынке США
20:23 Демократично ли принуждать к вакцинации?
20:22 Пандемия COVID-19: Россия готовится к борьбе со штаммом "Дельта"
20:21 Глобальное чипирование - вымысел VS реальность
20:20 Получится ли обложить 35-процентным налогом богатых?
20:19 РУСАЛ - миллиард пересчитал
20:18 Медь - металл будущего, а Freeport McMoRan - король меди
20:17 Главы Exxon, Shell и Total допустили возвращение цен на нефть к $100
20:16 Какие европейские акции покупать: топ-10 от Goldman Sachs
20:15 Китайский конкурент Tesla решил привлечь на бирже Гонконга до $2 млрд
20:13 Кэти Вуд купила акции криптобиржи Coinbase. Воспользовалась обвалом
Еще материалы
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=556109 обязательна Условия использования материалов