Две причины держать GDR сети «Мать и дитя»

Стабильные дивиденды и интенсивное развитие бизнеса — повод держать бумаги сети «Мать и дитя»

Выручка группы компаний «Мать и дитя» за 2020 год по МСФО выросла 18,4% г/г и достигла 19133 млн руб. Основной вклад в результат внесло повышение доходов от оказания услуг по направлениям онкологии (+648%, до 1272 млн руб.), терапии, хирургии и прочих стационарных медицинских услуг (+157%, до 3262 млн руб.).

Две причины держать GDR сети «Мать и дитя»

Источник: данные компании


Источник: данные компании.

Операционные расходы компании увеличились на 12,3% г/г и составили 14629 млн руб., их доля в выручке сократилась с 80,6% в 2019 году до 76,5%. Прибыль от операционной деятельности выросла на 43,7%, до 4504 млн руб., с рентабельностью показателя 23,5%. Чистая прибыль увеличилась на 55,5% г/г, достигнув 4333 млн руб.

Чистый долг компании снизился на 17% г/г, до 2943 млн руб. Соотношение чистый долг/EBITDA составило 0,5x на фоне сокращения займов и повышения операционных доходов. Общее собрание акционеров 22 апреля утвердило финальный дивиденд в размере 1427 млн руб., или 19 руб. на бумагу. С учетом ранее выплаченных промежуточных дивидендов их общий размер составит 28,8 руб. на GDR, доходность — 5,4%. Реестр акционеров для получения дивидендов закроется 5 мая.


Источник: данные компании.

Общее количество принятых родов в клиниках «Мать и дитя» за 2020 год увеличилось на 4,2% г/г, до 7759. Рост показателя обеспечили филиалы «Мать и дитя ИДК» в Самаре (+16% г/г) и «Мать и дитя. Авиценна» в Новосибирске (+21% г/г). Средний чек в Москве и Московской области составил 430 тыс. руб. (+6% г/г), в регионах он вырос на 4% г/г, до 154 тыс. руб.

Общее количество циклов ЭКО сократилось на 15,2% г/г, до 15264, ввиду временного запрета на проведение соответствующих процедур во время карантина. В четвертом квартале здесь был зафиксирован рост на 12% г/г. Средний чек от этой услуги вырос на 5% г/г, до 316 тыс. руб., а с ОМС — на 6% г/г, до 149 тыс. руб.

Общее количество койко-дней в стационаре за отчетный период увеличилось на 46% г/г, составив 116 417 в результате. В отделениях травматологии показатель вырос 77%, в терапии — на 327% (больница в Лапино была перепрофилирована в ковидный госпиталь), в онкологии — 405%. Средний чек в Москве и Московской области составил 67,3 тыс. руб. (+37% г/г), в других регионах — 33,0 тыс. руб. (+10% г/г).

Общее количество посещений амбулаторий сократилось на 8% г/г, до 1613630, под влиянием эпидемии. Средний чек составил 3,1 тыс. руб., увеличившись на 6% г/г.

Группа компаний «Мать и дитя» торгуется с мультипликатором Р/Е на уровне 9,79х. В последние годы эмитент демонстрирует двухзначный темп роста выручки и чистой прибыли и платит неплохие дивиденды. С учетом этого я рекомендую держать бумаги компании.

В планах компании на текущий год увеличить количество клиник на три единицы. Число клиник должно достигнуть 39, общее количество точек сети вырастет до 45. Руководство компании и дальше намерено расширять госпитальный комплекс «Лапино», который станет крупномасштабным многофункциональным кластером. К 2030 году его площадь достигнет 22,7 гектара. Увеличение масштаба бизнеса положительно отразится на результатах компании и повысит ее дивидендный потенциал.
Источник: /
https://investcafe.ru/blogs/25226/posts/87814
20:26 Акции США: изменения рекомендаций аналитиков Wall Street
20:26 Продажи металлов из госрезервов Китая объявлены на июль
20:24 Отчет по запасам EIA: снижение запасов нефти отражает дефицит на внутреннем рынке США
20:23 Демократично ли принуждать к вакцинации?
20:22 Пандемия COVID-19: Россия готовится к борьбе со штаммом "Дельта"
20:21 Глобальное чипирование - вымысел VS реальность
20:20 Получится ли обложить 35-процентным налогом богатых?
20:19 РУСАЛ - миллиард пересчитал
20:18 Медь - металл будущего, а Freeport McMoRan - король меди
20:17 Главы Exxon, Shell и Total допустили возвращение цен на нефть к $100
20:16 Какие европейские акции покупать: топ-10 от Goldman Sachs
20:15 Китайский конкурент Tesla решил привлечь на бирже Гонконга до $2 млрд
20:13 Кэти Вуд купила акции криптобиржи Coinbase. Воспользовалась обвалом
Еще материалы
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=556427 обязательна Условия использования материалов