Корреляция между акциями и облигациями достигла рекордных уровней с 1999 года

17 мая 2021 Bloomberg Открыть изображение

Фьючерсы на трежерис (белым) и на S&P 500 (голубым). Нижняя область графика отражает 60-дневную корреляцию между ними
Данное событие обусловлено инфляционными страхами и является плохой новостью для любителей стратегии «паритета рисков», пишет Bloomberg.

Последние десять с лишним лет корреляция между американским рынком акций и рынком облигаций в основном была отрицательной. Однако на этой неделе 60-дневная корреляция между S&P 500 и трежерис достигла рекордно высокого положительного значения с 1999 года, следует из данных Bloomberg.

Это — крайне плохие новости для любителей стратегии «паритета рисков» («risk parity»), индекс которой снизился за последние четыре торговых сессии на 3%. В рамках данной стратегии, популяризированной основателем инвестиционной компании Bridgewater Associates ($140 млрд под управлением) Рэем Далио, портфеля формируется, исходя из волатильности различных классов активов.

Стратегия «паритета рисков» уязвима перед существенным изменением корреляции между ними. Например, в первом квартале 2020 года фонды, использующие эту стратегию, показали отстающую динамику во время коронавирусного биржевого краха.

Bloomberg объясняет резкое усиление положительной корреляции между акциями и облигациями инфляционными страхами.
Источник: http://www.bloomberg.com/
https://www.profinance.ru/
07:49 Годовая выручка ByteDance, владеющей TikTok, выросла на 111% и превысила $34 млрд
07:48 Инфляция в США может достигнуть 7% и оставаться на этих уровнях несколько лет
07:45 Инвестор-миллиардер Дэвид Теппер: с фондовым рынком пока все в порядке
07:45 Ford заявляет, что прибыль за второй квартал превзойдет ожидания
07:44 JPMorgan купит британского робота-консультанта Nutmeg
07:43 ФРС делает хорошую мину при плохой игре
07:42 Впереди – цифровой рубль
07:41 Пауэлл и extraordinarily unusual time
07:39 Инфляционные страхи вернули взаимосвязь акций и долгосрочных казначейских облигаций к нормам конца
07:39 ФРС США приступила к ужесточению денежно-кредитной политики, обвалив рынки драгметаллов
07:36 5 причин, которые побуждают россиян копить на пенсию с помощью инвестирования
07:35 Доходы банков выросли благодаря кредитным операциям
07:28 Русская Аквакультура: ловись, рыбка, большая
Еще материалы
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=558237 обязательна Условия использования материалов