Российские акции выросли на фоне калейдоскопа корпоративных новостей

Индекс МосБиржи по итогам торгов во вторник, 18 мая, вырос на 1,33% до 3687,96 п. Объем торгов в основной секции составил 108 млрд рублей по сравнению с 76 млрд рублей в предыдущий торговый день. Индекс РТС вырос на 1,48% до 1574,32 п.

9 отраслевых индексов выросли, и 1 упал. Отраслевой индекс «Химии и нефтехимии» вырос на 2,61% и оказался лидером роста благодаря взлету акций «ФосАгро».

«ФосАгро» может порадовать инвесторов солидными дивидендами
Совет директоров «ФосАгро» рекомендовал выплатить 105 рублей на акцию (35 руб. на GDR) из нераспределенной чистой прибыли. Рекомендация была дана по итогам обсуждения отчетности за I квартал, которую «ФосАгро» опубликует завтра. Общая сумма выплат может составить 13,6 млрд рублей. Акционеры «ФосАгро» рассмотрят вопрос о дивидендах на внеочередном собрании 22 июня. Датой закрытия реестра для их получения предложено установить 5 июля.

Цифра 105 руб. на акцию очень солидная, однако на фоне максимально благоприятной конъюнктуры на рынке удобрений мы ждали рекордных квартальных дивидендов. По факту же выплаченные за 9 месяцев 2020 года 123 руб. на акцию перекрыть не удалось.

Акции стремительно взлетели в цене и почти повторно протестировали рекордный пик 4555 рублей, достигнутый 21 апреля.

Индекс строительных компаний снизился на 0,26% и стал аутсайдером дня.

Из 44 акций индекса МосБиржи 35 прибавили в цене 9 подешевели. Акции «Газпрома» внесли наибольший весовой вклад в рост индекса. Бумаги «ФосАгро» продемонстрировали максимальную позитивную динамику среди компонентов индекса.

Российские акции выросли на фоне калейдоскопа корпоративных новостей


Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 4,6%. Индекс торгуется с коэффициентом 11,5 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 7,5 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год. Совокупная рыночная капитализация входящих в индекс МосБиржи компаний составляет 54,2 трлн рублей. Индекс МосБиржи торгуется на 0,7% ниже своего абсолютного пика, сформированного 10 мая.

Калейдоскоп корпоративных новостей
День оказался очень богат на корпоративные события и новости.

«Магнит» договорился о покупке «Дикси»
Пожалуй, наиболее яркой новостью стала информация о том, что ритейлер «Магнит» достиг соглашения с Mercury Retail Group Limited о приобретении 100% акций Dixy Holding Limited. Цена сделки основана на текущей стоимости бизнеса в 92,4 млрд руб.

«Судя по приведенным в сообщении цифрам, сделка пройдет исходя из показателя P/S на уровне 0,3х за бизнес „Дикси“. Собственно, на сегодняшний день рынок оценивает капитализацию „Магнита“ и X5 исходя из такого же мультипликатора. При этом сделка по покупке „Севергрупп“ ритейлера „Лента“ два года назад также прошла по P/S близкому к 0,3х. С этой точки зрения цена приобретения представляется адекватной как для покупателя, так и для продающей стороны. Закрытие сделки потребует для „Магнита“ увеличения долговой нагрузки примерно до 1,3х с текущих 0,7x. Т. е. леверидж останется на невысоком уровне, а потому, как и сообщил сам ритейлер, завершение сделки действительно не приведет к ограничению возможностей „Магнита“ по выплате дивидендов. Любопытно, но даже в случае консолидации „Дикси“, „Магнит“ по размеру выручки немного не дотянется до X5 Retail Group. Тем не менее ритейлер существенно укрепит позиции в обеих столицах, поскольку большинство магазинов „у дома“ „Дикси“ расположены в Москве, Московской области (1,329 тыс. торговых точек) и Санкт-Петербурге и Ленинградской области (458 торговых точек)», — прокомментировал новость главный аналитик «Открытие Брокер» по российскому рынку Алексей Павлов.

Акции «Магнита» достигли сегодня уровня 5395 руб., что является почти 2-месячным максимумом, однако к вечеру растеряли большую часть достижений, хотя, безусловно, завершают торговый день в плюсе.

«АЛРОСА» 2 квартала подряд выдает сильные результаты
Алмазодобывающая компания «АЛРОСА» опубликовала финансовые результаты (МСФО) за I квартал 2021 года. Выручка снизилась на 8% кв/кв, но выросла на 45% г/г до 90,8 млрд руб. Показатель EBITDA вырос на 5% кв/кв и на 12% г/г до 33,5 млрд руб. За счет дальнейшего снижения оборотного капитала на фоне высоких продаж из запасов и сезонно низкого уровня инвестиций свободный денежный поток (FCF) компании в I квартале вновь оказался впечатляющим. Как мы отмечали сегодня ранее, при выплате 100% FCF акционерам, что представляется очень вероятным, учитывая отрицательный чистый долг, вклад только января—марта в полугодовой дивиденд на акцию составит порядка 7,8 руб.

Компания сохранила прогноз на 2021 г., предполагая уровень производства — 31,5 млн кар и инвестиции — около 25 млрд руб. При этом в следующем году компания планирует увеличить добычу, как минимум до 33 млн карат.

Акции «АЛРОСА» заметно выросли, намекая, что коррекция, которая наблюдалась с момента достижения рекордного пика 10 мая — закончилась. Локальный пик от 26 апреля 114,88 руб. При этом котировки сегодня достигали 115,80 руб. Картина предполагает, что бумага может переписать абсолютный максимум. У нас сохраняется актуальная инвестиционная идея по акциям «АЛРОСА» с рейтингом «держать».

«Газпром нефть» заработала за 1 кв. 2021 г. более 84 млн руб. чистой прибыли
«Газпром нефть» также поделилась сегодня финансовыми результатами по итогам первых трех месяцев текущего года. Выручка выросла на 18,7% г/г до 611 млрд руб. Чистая прибыль превысила 84 млрд руб. по сравнению с убытком годом ранее. Показатель скорректированной EBITDA увеличился на 95,3% г/г до 194 млрд руб.

Восстановление цен на нефть и нефтепродукты обусловило рост финансовых показателей компании. С точки зрения скорректированного показателя EBITDA результат «Газпром нефти» января—марта текущего года стал максимальным для компании с III квартала 2019 года. Грубая экстраполяция полученной в I квартале консолидированной чистой прибыли на весь 2021 год позволяет рассчитывать на дивиденд на акцию в районе 35 руб., отметил, комментируя цифры Алексей Павлов.

Акции «Газпром нефти» уверенно продолжают позитивную динамику после того, как нисходящая коррекция в середине апреля завершилась у прочной поддержки 350 рублей. Однако допандемические уровни предполагают котировки порядка 450 рублей за акцию. Поэтому бумаге еще вполне куда есть двигаться, чтобы вернуться к уровням февраля 2020 года.

МТС наращивает темпы роста
Акции МТС вчера закрылись выше 200-дневной МА впервые с 16 февраля. Однако сегодняшний скачок котировок выглядит куда более впечатляюще, поскольку цены достигали 334,60 руб., что соответствует уровня января/февраля текущего года. Компания опубликовала сегодня отчетность по итогам 1 квартала 2021 года и в целом продемонстрировала очень неплохую динамику на уровне выручки и OIBDA. Это преимущественно было обусловлено ростом мобильной выручки в России, увеличением объемов продаж мобильных телефонов и аксессуаров, а также ростом потребления экосистемных сервисов. При этом снижение прибыли связано с «бумажными» статьями.

У нас есть актуальная инвестиционная идея по акциям МТС, цель 353 руб.

Ozon после отчетности остался в русле минорной тенденции
Ozon сегодня опубликовал финансовые результаты за 1 квартал 2021 года и повысил прогноз по росту GMV за полный год. Оборот от продаж (GMV) маркетплейса Ozon по итогам I квартала 2021 года вырос в 2,35 раза г/г до 74,2 млрд рублей с НДС. По итогам I квартала количество заказов выросло в 2,61 раза и составило 34,1 млн по сравнению с 13,1 млн заказов, доставленных за тот же период 2020 года.

Бумаги маркетплейса — это в первую очередь «история роста». Поэтому на данном этапе развития ключевым фактором является динамика GMV, а она остается впечатляющей. До прибыльности маркетплейс пока не дотягивает. Тем не менее средств, привлеченных во время IPO и за счет размещения конвертируемых бондов, должно хватить минимум на несколько лет активного развития.

Бумаги Ozon в первой половине февраля атаковали уровень 5000 руб., но не смогли закрепиться выше. Последовала коррекция, которая завершилась в марте и потом в конце апреля была предпринята еще одна попытка пробиться выше 5000 руб. Снова без успеха. С тех пор мы наблюдаем коррекцию. Котировки упали ниже 50-дневной и 100-дневной МА. Уровень 3750 руб. за бумагу выглядит ключевой поддержкой и, вполне возможно, будет протестирован. Если устоит, то вполне может стать фундаментом, с которого начнет строиться третья попытка атаки уровня 5000 рублей. Пока же бумага дешевеет, а ловить «падающий нож» — занятие неблагодарное.

Внешний фон
Европейские акции выросли во вторник. Панъевропейский индекс EuroStoxx 600 завершил день ростом на 0,2%. Акции туристических компаний и представители технологического сектора пользовались спросом у инвесторов. При этом телекоммуникационный сектор был под заметным давлением на фоне снижения акций Vodafone и Iliad после публикации квартальных результатов. Сектор потребтоваров вторичной необходимости и сектор материалов также смотрелись хуже рынка.

Инвесторы по-прежнему ломают голову над тем, как возвращение экономики к нормальным условиям повлияет на фондовые рынки. В целом, судя по динамике, рынок пришел к выводу, что серьезных поводов для беспокойства относительно перспектив роста нет, но все же надо быть более избирательным, выбирая цели для покупки.

В США заметно росли технологические акции, при этом промышленный индекс Dow и индекс широкого рынка S&P 500 были под давлением.

Комментарии «Открытие Research»
Алексей Корнилов, ведущий аналитик «Открытие Брокер» по международному рынку

Walmart
Отчет Walmart за первый квартал превзошел ожидания на росте электронной коммерции. Выручка увеличилась на 2,7% г/г до $138,3 млрд. Скорректированная прибыль на акцию увеличилась на 43% до $1,69, ожидали $1,22. Продажи в сравнимых магазинах в США увеличились на 6%. Международные продажи снизились на 8,3% из-за выхода из определенных сегментов рынка. Продажи в сегменте электронной коммерции были наиболее сильными — прирост на 37%.

«Результаты Walmart показали хорошую динамику по всем сегментам. Наиболее сильными были продажи в электронной коммерции (+37%) — основа для дальнейшего роста компании. Операционный леверидж также был грамотно использован, что произвело очень сильный прирост скорректированной прибыли на акцию в размере 43%. Росту прибыли на акцию также способствовал обратный выкуп акций на $2,8 млрд за прошедший квартал. Программа обратного выкупа акций одобрена на $20 млрд, так что можно ожидать дальнейших выкупов. Обратный выкуп акций является формой возврата капитала для акционеров и оказывает положительное влияние. Восстановление экономики способствует возврату клиентов в магазины, что способно оказать положительный эффект в ближайшей перспективе. Также остается в силе долгосрочный позитивный прогноз с дальнейшим усилением доли электронной коммерции».

У нас есть актуальная инвестиционная идея по акциям Walmart, цель $164.

Amazon
Amazon ведет переговоры о покупке Metro-Goldwyn-Mayer (MGM). Возможная стоимость сделки может составить $9 млрд.
«Новости о переговорах появились между компаниями появились в СМИ, но пока сами компании не дают официальных комментариев. Такая покупка выглядела бы вполне логично, учитывая недавнее объявление о слиянии медиаактивов AT&T и Discovery Inc для создания новой компании. Для того чтобы компаниям, занимающимся стримингом, оставаться конкурентоспособными, то им необходимо заботиться об усилении оригинального контента. Приобретение MGM помогло бы помочь добиться этой цели, так как известная киностудия обладает большой библиотекой фильмов и возможностью создавать блокбастеры в будущем».

У нас есть актуальная инвестиционная идея по акциям Amazon, цель $3800.

Baidu
Baidu — китайский поисковый гигант — продолжает восстанавливать продажи после Covid, увеличив выручку в первом квартале на 25% до $4,4 млрд.

«Восстановление экономики после Covid приводит к восстановлению рынка рекламы — один из основных заработков Baidu. Аналогичная картина наблюдалась в Google, где также был зафиксирован сильный рост выручки в первом квартале. Но будущее Baidu сопряжено с высокой конкуренцией на китайском рынке, где доминируют суперприложения, например, WeChat, которые предлагают широкую линейку услуг, исключая необходимость использовать сторонний поисковик. Поэтому Baidu также пытается расширить линейку своих услуг, превращаясь в платформу. Но борьба на этом рынке с мощными экосистемами может оказаться очень непростой для Baidu».
Источник: http://open-broker.ru/
12:33 Цена Dogecoin опускалась на 43% за сутки
12:32 Заявления представителей ФРС
12:31 Акции банков дешевеют. Пора покупать?
12:30 Китай запретил банкам и платежным системам участвовать в биткоин-транзакциях
12:27 Джим Крамер: «я продал почти все свои биткоины»
12:26 Софтверная компания Synopsys объявила выкуп акций и получила позитивные рекомендации
12:18 Инвестиционный обзор 3 кв. 2021 (глобальные рынки) от HSBC Private Banking
12:16 3 причины докупать медь на просадках
12:13 Китай ударил по биткоину
12:13 Колоссальная ликвидность не дает рынкам упасть. Обречены ли они на рост?
12:11 Новый пакет санкций в отношении России
12:08 На грани немыслимого
12:00 Задача со звездочкой: как Базель ужесточает правила работы с криптовалютой для банков
Еще материалы
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=558541 обязательна Условия использования материалов