Русал планирует выделить активы с более высоким углеродным следом.
Русал подтвердил намерение разделить металлургический бизнес на две структуры. Русал будет переименован в AL+ и оставит за собой большую часть производственных активов. Новая компания, в состав которой войдут активы с более высоким углеродным следом, в том числе российские глиноземные активы (Ачинский, Богословский, Уральский, Пикалевский) и алюминиевые заводы (Братский, Иркутский, Новокузнецкий, Волгоградский и Кандалакшский) займется реализацией долгосрочной программы модернизации.
Новая компания, как ожидается, будет публичной. Акции компании будут торговаться Московской бирже и будут пропорционально распределены между всеми акционерами Русала. Предлагаемое разделение активов должно быть одобрено регулирующими органами и ключевыми акционерами. AL+ сохранит свою долю в Норильском никеле после разделения.
«Пропорциональное распределение не приведет к размыванию акционерной стоимости для миноритариев, в то время как создание отдельной структуры позволит новым акционерам выбирать между двумя компаниями, что потенциально повысит общую стоимость обеих», — резюмируют аналитики BCS Global Markets.
Лента объявила о приобретении розничной сети Билла за 215 млн евро (19,35 млрд руб.).
В сделку войдут 161 супермаркет и 1 распределительный центр. Магазины Билла носят стратегически важный характер для Ленты, так как торговые точки находятся преимущественно в Москве и Подмосковье, что дает возможность расширить онлайн-доставку на всю территорию региона.
«Мы сохраняем положительный взгляд на перспективы Ленты в случае реализации сделки, — отмечают аналитики Промсвязьбанка. — Компания уже сейчас является крупнейшей сетью гипермаркетов и 4-м по выручке ритейлером в России, а планирует претендовать на 3-е место (хоть и с большим отрывом от первых двух игроков). Мы видим реализацию вектора, намеченного в стратегии, а также явную целесообразность сделки. Учитывая меньший размер (чем слияние Магнита и Дикси) и заложенные в таргет ожидания по цифровизации бизнеса, сохраняем целевой диапазон на уровне 280 руб. за акцию. Рекомендуем «покупать», потенциал роста 18% от текущей цены».
Акционеры Ozon продадут около 6 млн депозитарных расписок.
Продажа пройдет через ускоренное формирование книги заявок и составит примерно 2,9% от общего объема. Организаторами сделки выступят американские банки Morgan Stanley и Goldman Sachs. Диапазон цены размещения — $49-50 за ADR, что соответствует дисконту к рыночным котировкам в размере 3,3-5,2%. Сумма сделки, таким образом, может составить от $292,5 млн до $298,5 млн без учета комиссий. Организаторы не раскрывают продающих акционеров.
«Мы относимся к новости умеренно негативно, — комментируют аналитики Промсвязьбанка. — С одной стороны, увеличится количество акций в свободном обращении, что положительно скажется на ликвидности бумаги. С другой стороны, учитывая диссонансный последний отчет Ozon, продажа может быть настораживающим фактором по деятельности компании. Плюс продажа осуществляется с дисконтом к рынку. Мы планируем пересмотреть целевой ориентир по компании по результатам полугодия».
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Русал подтвердил намерение разделить металлургический бизнес на две структуры. Русал будет переименован в AL+ и оставит за собой большую часть производственных активов. Новая компания, в состав которой войдут активы с более высоким углеродным следом, в том числе российские глиноземные активы (Ачинский, Богословский, Уральский, Пикалевский) и алюминиевые заводы (Братский, Иркутский, Новокузнецкий, Волгоградский и Кандалакшский) займется реализацией долгосрочной программы модернизации.
Новая компания, как ожидается, будет публичной. Акции компании будут торговаться Московской бирже и будут пропорционально распределены между всеми акционерами Русала. Предлагаемое разделение активов должно быть одобрено регулирующими органами и ключевыми акционерами. AL+ сохранит свою долю в Норильском никеле после разделения.
«Пропорциональное распределение не приведет к размыванию акционерной стоимости для миноритариев, в то время как создание отдельной структуры позволит новым акционерам выбирать между двумя компаниями, что потенциально повысит общую стоимость обеих», — резюмируют аналитики BCS Global Markets.
Лента объявила о приобретении розничной сети Билла за 215 млн евро (19,35 млрд руб.).
В сделку войдут 161 супермаркет и 1 распределительный центр. Магазины Билла носят стратегически важный характер для Ленты, так как торговые точки находятся преимущественно в Москве и Подмосковье, что дает возможность расширить онлайн-доставку на всю территорию региона.
«Мы сохраняем положительный взгляд на перспективы Ленты в случае реализации сделки, — отмечают аналитики Промсвязьбанка. — Компания уже сейчас является крупнейшей сетью гипермаркетов и 4-м по выручке ритейлером в России, а планирует претендовать на 3-е место (хоть и с большим отрывом от первых двух игроков). Мы видим реализацию вектора, намеченного в стратегии, а также явную целесообразность сделки. Учитывая меньший размер (чем слияние Магнита и Дикси) и заложенные в таргет ожидания по цифровизации бизнеса, сохраняем целевой диапазон на уровне 280 руб. за акцию. Рекомендуем «покупать», потенциал роста 18% от текущей цены».
Акционеры Ozon продадут около 6 млн депозитарных расписок.
Продажа пройдет через ускоренное формирование книги заявок и составит примерно 2,9% от общего объема. Организаторами сделки выступят американские банки Morgan Stanley и Goldman Sachs. Диапазон цены размещения — $49-50 за ADR, что соответствует дисконту к рыночным котировкам в размере 3,3-5,2%. Сумма сделки, таким образом, может составить от $292,5 млн до $298,5 млн без учета комиссий. Организаторы не раскрывают продающих акционеров.
«Мы относимся к новости умеренно негативно, — комментируют аналитики Промсвязьбанка. — С одной стороны, увеличится количество акций в свободном обращении, что положительно скажется на ликвидности бумаги. С другой стороны, учитывая диссонансный последний отчет Ozon, продажа может быть настораживающим фактором по деятельности компании. Плюс продажа осуществляется с дисконтом к рынку. Мы планируем пересмотреть целевой ориентир по компании по результатам полугодия».
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter