М.Видео: те, кто покупал квартиры, теперь будут покупать туда технику

Текущая цена М.Видео дает хорошую точку входа для покупки. Справедливую стоимость акций оцениваем в 908 руб., что дает upside 36% к текущей цене.

С начала марта акции корректировались. Мы не связываем это с бизнесом: никаких негативных новостей не было и результаты за 1 кв. 2021 г. были на уровне ожиданий (выручка +13,8% г/г за счет роста онлайн-продаж). Часть коррекции - дивгэп. Коррекция до див гэпа может быть связана с прекращением покупок мажоритария, в связи с чем ценообразование стало более рыночным.

После див гэпа акцию начали откупать - за последние 5 дней акции М.Видео выросли на 10%. Это показывает силу рынка, и дает основания полагать, что акцию и далее могут выкупть.

В ближайшие кварталы 2021 г. мы ждем позитивные фин результаты на фоне:

низкой базы 2 кв. 2020 г., когда действовали ограничетельные меры;
поддержки спроса во второй половине 2021 г. со стороны людей, которые покупали недвижимость в 2020 г. году на фоне подешевевшей ипотеки;
спада заграничного туризма из-за продолжающейся пандемии, в результате чего деньги перенаправляются на крупные покупки (бытовую технику, электронику).

При этом в 2022 г. рост может начать замедляться на фоне высокой базы 2020-2021 гг. В связи с этим, мы ставим горизонт инвестиционной идеи 9 месяцев до начала выхода отчетов в 2022 г.
Источник: https://invest-heroes.ru/
06:55 Индекс Мосбиржи по итогам недели +0,9%
06:53 Факторные инвестиции в период инфляции
06:50 Из Wildberries выманили за несуществующий товар настоящие 385 миллионов
06:46 Чего ждать от биткоина в выходные?
06:45 Что нам говорит Китай про будущее ставок в США, а также про выбор активов на ближайшее время?
20:26 Нефть торгуется с повышением
20:25 Индекс МосБиржи четвертую неделю подряд завершил ростом
20:23 Нижнекамскнефтехим: дивиденды в объединительный перииод с Сибуром и после
20:20 Backblaze анонсировал услугу облачного майнинга Chia. Эксперты усомнились в ее выгоде
20:19 История инфляции в США
20:17 Золото демонстрирует негативную динамику
20:17 Ценные бумаги. Взгляд в прошлое. Сибирский торговый банк
20:16 Биткойн: как настроения подсказали изменение тренда
Еще материалы
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=559660 обязательна Условия использования материалов