Можно остановить рост цен продуктов, но не акций Русагро

26 мая 2021 | Русагро
Инвестидея: покупка акций РусАгро (AGRO)

Обоснование:

Бенефициар № 1 от роста цен на продукты питания в России
Снижение долговой нагрузки
Рост производственных мощностей
Рост операционных и финансовых результатов Группы
Завершающий цикл инвестпрограмм
Высокий потенциал роста дивидендов
Потенциал выхода на высокомаржинальные Азиатские рынки с Дальневосточных производственных площадок Группы

Русагро — ведущий российский производитель пищевых продуктов: сахара, мяса, сельского хозяйства и масложирового сегмента.

Русагро отчиталась за 1 квартал 2021 года:

Выручка год к году выросла на 52%
EBITDA +123%
Рентабельность по EBITDA увеличилась с 15% до 22%
Чистая прибыль выросла на 115%

В первую очередь, это следствие продуктовой инфляции и высоких цен. Однако неким сдерживающим фактором здесь явилось предупреждение Президента о том, что рост необходимо останавливать. «Русагро» присоединилась к рыночной инициативе по предоставлению россиянам доступных продуктов питания и ограничила свои цены на сахар и бутилированное подсолнечное масло в рознице, при одновременном удержании объемов продаж данных продуктов на уровне не ниже 1 квартала 2020.

Хоть значительно выросли объемы продаж лишь сахарного направления, выручка и EBITDA показала отличный рост по всем сегментам.

Рентабельность по EBITDA выросла по всем направлениям, кроме масложирового, там она снизилась с 12% до 11%. Здесь в основном повлияло объединение с сегментом «Молочные продукты», рентабельность в котором была ниже, так что результат не чистый.

Мнение аналитиков InvestFuture:

Следует отметить позитивный момент по снижению чистого долга компании, Net Вebt / EBITDA на данный момент составляет 1,62. (кварталом ранее этот показатель составлял 2,1), EV/EBITDA = 5.
Компания идет по намеченному курсу, пожиная плоды прошлых инвестиций и пользуясь хорошей для себя конъюнктурой. В фокусе остаются новые производственные мощности, некоторые будут запущены уже в 2021 году. Акции находятся возле локальных максимумов, но мультипликаторы вполне на приемлемом уровне, сохраняем цель по идее.
Источник: /templates/new/dleimages/no_icon.gif
https://t.me/if_stocks
19:15 Анализ и прогноз S&P500
19:14 Даже ФРС больше не верит ФРС
19:13 Развивающиеся рынки - сколько вешать в граммах?
18:46 А какие гарантии?
18:45 Оптимистичное будущее золота на фоне «идеального шторма инфляции»
18:44 Индексы Мосбиржи и РТС к концу торгов пытались отступить от минимумов вместе с некоторым улучшением
18:42 Аналитик предупредил об угрозе шорт-сквиза на рынке биткоина
18:39 «Ястребиный» настрой ФРС придал импульс доллару
18:38 Три энергетические инициативы Байдена и их влияние на нефтяные цены
18:37 Биткоин отступил ниже $40K под давлением традиционных рынков
18:36 Фред Эрсам: Китай может обойти США на рынке цифровых активов
18:35 Пауэлл испугал инвесторов
18:32 Нераспределенное золото, не заслуживающее доверия
Еще материалы
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=559726 обязательна Условия использования материалов