Через Ternium к звездам

Ternium (NYSE: TX) – это один их крупнейших производителей стальной продукции на территории Южной Америки, также предприятие имеет завод на территории США. Около 95% совокупной выручки компании приходится на реализацию стали.

Акции компании скорректировались после выплаты рекордного дивиденда в 2.1$ (5.4% див доходности) после долгого перерыва.

Однако отчет за 1 кв. 2021 года был полностью на уровне наших ожиданий. EBITDA Ternium составила более 1 млрд долларов (+250% г/г).

По итогам 2021 года Ternium сможет нарастить выпуск продукции с высокой добавленной стоимостью (ВДС) на 45,3% г/г до 15,7 млн тонн в год. Это станет возможным благодаря увеличению производства горячекатаной стали. Совокупная выпускная мощность сталелитейных заводов вырастет на 21% г/г до 28 млн тонн в год.
В связи с ожиданием сохранения утилизации производственных мощностей в диапазоне 50-60%, а также наращивания отпускной мощности сталелитейных заводов мы прогнозируем, что Ternium увеличит совокупный объем отгружаемой стальной продукции по итогам 2021 года на 24,2% г/г до 14,1 млн тонн в год.
Совокупная выручка сталелитейного холдинга по итогам 2021 года может вырасти на 43,6% г/г до $12,5 млрд, а EBITDA – на 64,2% до $2,8 млрд за счет сохранения высоких средних отпускных цен.

На росте стоимости стали котировки ценных бумаг Ternium устремились вслед за ней.

Мы считаем, что в фундаментальной оценке компании еще в полной мере не учтен эффект сохранения высоких цен на реализацию стальной продукции в следующие 12 месяцев. Более того, положительным фактором удержания высокой отпускной стоимости стали будет являться инфраструктурный пакет Байдена на $2 трлн, где сталевары могут занять около 50% всех денег.
Источник: https://invest-heroes.ru/
14:12 Москва отчиталась о рекордной смертности больных Covid
14:01 Фьючерс на доллар/рубль. Рекомендация - ПОКУПАТЬ
13:58 Акции PetIQ, Inc. Рекомендация - ПОКУПАТЬ
13:47 Служба поддержки Олимп
13:41 Инвестиционный обзор (глобальные рынки) от Citi Private Bank
12:33 Цена Dogecoin опускалась на 43% за сутки
12:32 Заявления представителей ФРС
12:31 Акции банков дешевеют. Пора покупать?
12:30 Китай запретил банкам и платежным системам участвовать в биткоин-транзакциях
12:27 Джим Крамер: «я продал почти все свои биткоины»
12:26 Софтверная компания Synopsys объявила выкуп акций и получила позитивные рекомендации
12:18 Инвестиционный обзор 3 кв. 2021 (глобальные рынки) от HSBC Private Banking
12:16 3 причины докупать медь на просадках
Еще материалы
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=559728 обязательна Условия использования материалов