28 мая 2021 Открытие Кочетков Андрей
Внешний фон перед стартом торгов в России противоречивый.
• Нефть торгуется в плюсе, промышленные металлы демонстрируют разнонаправленную динамику.
• Азиатские рынки преимущественно повышаются. Однако DXY растёт на 0,15% до 90,10 п. Валюты Австралии и Новой Зеландии теряют от 0,2% до 0,5%.
• Рынки будут проявлять осторожность перед выходом статистики по ценам личного потребления в США. В России можно ожидать утренней консолидации рынка и небольшого давления на рубль.
События предстоящего дня
• В еврозоне в 12:00 мск выйдет отчёт потребительского и делового доверия, а также будут опубликованы индексы экономических ожиданий и делового климата.
• Далее в 15:30 мск в США ключевая для ФРС статистика цен личного потребления. Ожидается, что Core PCE ускорит рост в апреле до 3,0% с 1,8% в марте. Также будут опубликованы цифры по личным расходам и доходам американцев за апрель.
• Чикагский PMI выйдет в 16:45 мск и финальный индекс потребительского доверия Университета Мичигана за май в 17:00 мск.
• Закроет день в 20:00 мск отчёт Baker Hughes по активным буровым.
• В России бумаги ГМК «Норникель» торгуются последний день с дивидендами 1021,22 рублей на акцию, как и бумаги «Северстали» с 36.27 рублей на акцию.
Российский рынок осваивает рекордные значения в ожидании саммита РФ и США
Всё складывалось в пользу российского рынка. В глобальном плане инвесторы продолжают отыгрывать ожидания относительно встречи президентов РФ и США. Как минимум, можно не ждать значимых рестрикций в ближайшее время. Тем более, подобный контекст не предполагает вариант отключения российской банковской системы от SWIFT, что финансовый сектор отыгрывает весьма решительно. К вечеру в плюс вышла нефть, а медь и никель показывали рост более 3% и 4% соответственно. Похоже, что фонды, инвестирующие в российские активы, продолжают регистрировать приток средств.
• По итогам торгов 27 мая индекс МосБиржи 3738,68 п. (+0,74%), а РТС 1603,67 п. (+0,82%).
• 6 отраслевых индексов выросли и 4 упали. Лидером дня стал сектор финансов (+3,64%) благодаря сильной динамике бумаг TCS Group, ВТБ и Сбербанка, а вот самым слабым стал сектор химии и нефтехимии (-2,05%).
• Член правления ВТБ Дмитрий Пьянов сообщил, что прибыль ВТБ по итогам года ожидается на уровне 250-270 млрд рублей и планируется увеличивать её на 10% ежегодно. Однако накануне вышел отчёт, который показал, что 40% этого плана уже выполнено за первые четыре месяца года. Соответственно, собственные оценки банка можно назвать довольно консервативными.
• «Русгидро» сообщает о сокращении прибыли по МСФО в I квартале на 21,1% до 20,4 млрд рублей. EBITDA упал на 4,7% до 34,9 млрд рублей. Выручка, напротив, выросла до 111,462 млрд рублей с 106,214 млрд рублей годом ранее. Совет директоров «Русгидро» подтвердил продление текущей дивидендной политики, предусматривающей выплаты 50% от прибыли по МСФО, но не ниже среднего значения за последние три года.
• Совет директоров «Россети» рекомендовал дивиденды за 2020 год около 0,0588 руб. на привилегированную акцию и 0,02453 руб. на обыкновенную. Всего из прибыли на дивиденды рекомендуется направить 5 млрд руб. Годовое собрание акционеров намечено на 30 июня. Дата дивидендной отсечки — 17-й день с принятия решения на годовом собрании.
• Чистая прибыль «ФСК ЕЭС» по МСФО в I квартале 2021 г. незначительно сократилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — на 0,5%, до 19,6 млрд руб. Скорректированная EBITDA также почти не изменилась — уменьшившись на 0,3%, до 36,5 млрд руб. Выручка за отчётный период прибавила 5,6% и достигла 62 млрд руб. Рост выручки ФСК в I квартале сопровождался аналогичным ростом расходов, в результате чего на уровне чистой прибыли и EBITDA показатели оказались сопоставимыми с прошлогодними. А вот дивиденды слегка разочаровали. Совет директоров «ФСК ЕЭС» рекомендовал дивиденды за 2020 г. 0,01613 руб. на одну обыкновенную акцию. Дивидендной отсечкой установлен 17-й день с даты принятия ГОСА решения о выплате дивидендов. ГОСА состоится 29 июня. Общая сумма выплат может составить 20,6 млрд руб., что соответствует 35% чистой прибыли по МСФО.
Рубль пока не может прорваться через сильную зону сопротивления
Рубль торговался менее оптимистично, чем рынок акций. С одной стороны, его поддерживает налоговый период и ослабление геополитических рисков. С другой, инфляция поднялась уже выше 5,8%, а это означает, что от ЦБ РФ может потребоваться более агрессивное повышение ставки. В краткосрочной перспективе это негативно сказывается на спросе нерезидентов на ОФЗ, хотя после завершения цикла ужесточения рубль будет интересен в рамках стратегии “Carry Trade”.
• Индекс доллара снижался в вечерние часы, но чувствительные к риску валюты Австралии и Новой Зеландии особых выгод от этого не извлекли.
• В техническом плане рубль продолжает попытки прорваться сквозь сильную зону сопротивления 73,0-73,5 за доллар. Вероятно, что прорыву мешает конвертация нерезидентами дивидендов российских компаний. На следующей неделе данный фактор ослабнет, но и налоговый период останется позади.
По состоянию на 23:50 мск:
• DXY – 90,01 (-0,04%),
• USD-RUB – 73,46 (-0,06%),
• EUR-RUB – 89,59 (-0,06%),
• EUR-USD - $1,219 (+0,01%),
• GBP-USD - $1,42 (+0,59%),
• USD-JPY – 109,83 (+0,64%).
Министр финансов США призывает законодателей не жадничать
Торги в США завершились разнонаправленным движением индексов. Инвесторы проявляли сдержанность после того, как вице-председатель ФРС Рэндел Кворлс заявил о том, что скоро наступит время, когда ФРС начнёт обсуждать сокращение программы покупки облигаций, если экономика будет восстанавливаться текущими темпами. Сильной реакции на рынке казначейских обязательств не было, но доходность по 10-летним бумагам всё же поднялась до 1,60%. Статистика не была однозначно выдающейся, но всё же рынок труда сохраняет тенденцию на улучшение.
• Объём заказов на товары длительного пользования в США сократился за апрель на 1,3%, что хуже прогнозов. Число первичных обращений за пособием по безработице сократилось за прошлую неделю на 38 тыс. до 406 тыс. Оценка роста ВВП в I квартале оставлена без изменения на уровне 6,4% в годовом выражении.
• Президент ФРБ Далласа Роберт Каплан полагает, что избыточный рост цен на недвижимость является одним из поводов для сокращения покупки облигаций. В своём интервью для CNBC он отметил возможные неприятные последствия на рынке недвижимости, что можно скорректировать через сокращение покупки ипотечных облигаций. На текущий момент ФРС покупает ежемесячно казначейские обязательства на $80 млрд и ипотечные облигации на $40 млрд. Однако сам Роберт Каплан в этом году не входит в состав Комитета по операциям на открытом рынке.
• Сенаторы республиканцы презентовали свой альтернативный инфраструктурный план в объёме $928 млрд. План включает: $506 млрд на дороги, мосты и другие крупные проекты; $98 млрд на общественный транспорт; $72 млрд на водоснабжение; $65 млрд на широкополосный доступ; $56 на аэропорты; $46 млрд на железнодорожный транспорт; $22 млрд на порты и водное сообщение; $22 млрд на водохранилища; $21 млрд на безопасность и $20 млрд на инфраструктурное финансирование. Несложно заметить, что план республиканцев предусматривает лишь инфраструктурные инициативы, а не широкие расходы на всё, что можно. Главное, что республиканцы предполагают финансировать пакет без повышения налогов.
• Одновременно министр финансов США Джаннет Йеллен призвала законодателей не жадничать и повысить расходы. По её мнению, расходы с учётом инфляции, фактически, стагнировали последние 11 лет и многие направления деятельности правительства остаются недофинансированными.
• Nvidia (-1,35%) отчиталась о росте выручки на 88% в I квартале и ожидает сильный финансовый год на фоне глобального дефицита микросхем. Однако рынок посчитал текущую оценку компании уже слишком высокой.
• Ford Motor (+7,05%) планирует увеличит расходы на переход к выпуску электромобилей до $30 млрд к 2025 году, а также ожидает долю электромобилей в своей продукции на уровне 40% к 2030 году.
• 6 секторов S&P 500 выросли и 5 упали. Самый сильный рост в промышленности (+1,37%), а самое сильное падение в коммунальных услугах (-0,66%).
По итогам торгов:
• DJIA - 34464,64 п. (+0,41%),
• S&P 500 - 4200,88 п. (+0,12%),
• NASDAQ - 13736,28 п. (-0,01%).
Слабая иена устроила ралли японского рынка
• Азиатские торги проходили в позитивном ключе. Китайские индексы консолидировались, но за неделю Shanghai Composite вырос более чем на 3%.
• Японские индексы демонстрировали существенный рост. Частично этому способствовало ослабление иены до 109,9 за доллар. В начале недели пара USD-JPY торговалась ниже 108,9. Среди 33 секторов лидировали металлурги и производители машиностроительной продукции. Безработица в Японии выросла в апреле до 2,8% с 2,6% в марте. Ожидался рост до 2,7%.
По состоянию на 8:30 мск:
• NIKKEI 225 - 29174,75 п. ((+2,19%),
• Hang Seng - 29273,35 п. (+0,55%),
• Shanghai Composite - 3611,39 п. (+0,07%).
Нефть ждёт дальнейшее восстановление спроса
• Нефть торговалась в плюсе. Основными факторами поддержки остаются ожидания дальнейшего восстановления мировой экономики после ограничений пандемии.
• В США рынок труда продолжает улучшаться. Число первичных обращений за пособием по безработице упало до 406 тыс. на прошлой неделе. Многие комментаторы рынка указывают на то, что именно май станет месяцем, когда безработица резко сократится.
• По поводу Ирана основную мысль высказал вице-премьер РФ Александр Новак. Он подчеркнул, что уже на июньской встрече ОПЕК+ фактор возможного снятия санкций с Ирана будет учитываться в планах производителей нефти. В J.P. Morgan полагают, что снятие санкций с Ирана приведёт к увеличению предложения нефти лишь на 500 тыс. бар. до конца текущего года и ещё на 500 тыс. бар. в 2022 году. Меж тем основное восстановление потребления в мире ожидается в ближайшие три месяца.
По состоянию на 8:50 мск:
• Brent - $69,3 (+0,14%),
• WTI - $67,02 (+0,25%),
• Золото - $1891 (-0,25%),
• Медь - $10194,21 (-0,84%),
• Никель - $18115 (+1,21%).
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• Нефть торгуется в плюсе, промышленные металлы демонстрируют разнонаправленную динамику.
• Азиатские рынки преимущественно повышаются. Однако DXY растёт на 0,15% до 90,10 п. Валюты Австралии и Новой Зеландии теряют от 0,2% до 0,5%.
• Рынки будут проявлять осторожность перед выходом статистики по ценам личного потребления в США. В России можно ожидать утренней консолидации рынка и небольшого давления на рубль.
События предстоящего дня
• В еврозоне в 12:00 мск выйдет отчёт потребительского и делового доверия, а также будут опубликованы индексы экономических ожиданий и делового климата.
• Далее в 15:30 мск в США ключевая для ФРС статистика цен личного потребления. Ожидается, что Core PCE ускорит рост в апреле до 3,0% с 1,8% в марте. Также будут опубликованы цифры по личным расходам и доходам американцев за апрель.
• Чикагский PMI выйдет в 16:45 мск и финальный индекс потребительского доверия Университета Мичигана за май в 17:00 мск.
• Закроет день в 20:00 мск отчёт Baker Hughes по активным буровым.
• В России бумаги ГМК «Норникель» торгуются последний день с дивидендами 1021,22 рублей на акцию, как и бумаги «Северстали» с 36.27 рублей на акцию.
Российский рынок осваивает рекордные значения в ожидании саммита РФ и США
Всё складывалось в пользу российского рынка. В глобальном плане инвесторы продолжают отыгрывать ожидания относительно встречи президентов РФ и США. Как минимум, можно не ждать значимых рестрикций в ближайшее время. Тем более, подобный контекст не предполагает вариант отключения российской банковской системы от SWIFT, что финансовый сектор отыгрывает весьма решительно. К вечеру в плюс вышла нефть, а медь и никель показывали рост более 3% и 4% соответственно. Похоже, что фонды, инвестирующие в российские активы, продолжают регистрировать приток средств.
• По итогам торгов 27 мая индекс МосБиржи 3738,68 п. (+0,74%), а РТС 1603,67 п. (+0,82%).
• 6 отраслевых индексов выросли и 4 упали. Лидером дня стал сектор финансов (+3,64%) благодаря сильной динамике бумаг TCS Group, ВТБ и Сбербанка, а вот самым слабым стал сектор химии и нефтехимии (-2,05%).
• Член правления ВТБ Дмитрий Пьянов сообщил, что прибыль ВТБ по итогам года ожидается на уровне 250-270 млрд рублей и планируется увеличивать её на 10% ежегодно. Однако накануне вышел отчёт, который показал, что 40% этого плана уже выполнено за первые четыре месяца года. Соответственно, собственные оценки банка можно назвать довольно консервативными.
• «Русгидро» сообщает о сокращении прибыли по МСФО в I квартале на 21,1% до 20,4 млрд рублей. EBITDA упал на 4,7% до 34,9 млрд рублей. Выручка, напротив, выросла до 111,462 млрд рублей с 106,214 млрд рублей годом ранее. Совет директоров «Русгидро» подтвердил продление текущей дивидендной политики, предусматривающей выплаты 50% от прибыли по МСФО, но не ниже среднего значения за последние три года.
• Совет директоров «Россети» рекомендовал дивиденды за 2020 год около 0,0588 руб. на привилегированную акцию и 0,02453 руб. на обыкновенную. Всего из прибыли на дивиденды рекомендуется направить 5 млрд руб. Годовое собрание акционеров намечено на 30 июня. Дата дивидендной отсечки — 17-й день с принятия решения на годовом собрании.
• Чистая прибыль «ФСК ЕЭС» по МСФО в I квартале 2021 г. незначительно сократилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — на 0,5%, до 19,6 млрд руб. Скорректированная EBITDA также почти не изменилась — уменьшившись на 0,3%, до 36,5 млрд руб. Выручка за отчётный период прибавила 5,6% и достигла 62 млрд руб. Рост выручки ФСК в I квартале сопровождался аналогичным ростом расходов, в результате чего на уровне чистой прибыли и EBITDA показатели оказались сопоставимыми с прошлогодними. А вот дивиденды слегка разочаровали. Совет директоров «ФСК ЕЭС» рекомендовал дивиденды за 2020 г. 0,01613 руб. на одну обыкновенную акцию. Дивидендной отсечкой установлен 17-й день с даты принятия ГОСА решения о выплате дивидендов. ГОСА состоится 29 июня. Общая сумма выплат может составить 20,6 млрд руб., что соответствует 35% чистой прибыли по МСФО.
Рубль пока не может прорваться через сильную зону сопротивления
Рубль торговался менее оптимистично, чем рынок акций. С одной стороны, его поддерживает налоговый период и ослабление геополитических рисков. С другой, инфляция поднялась уже выше 5,8%, а это означает, что от ЦБ РФ может потребоваться более агрессивное повышение ставки. В краткосрочной перспективе это негативно сказывается на спросе нерезидентов на ОФЗ, хотя после завершения цикла ужесточения рубль будет интересен в рамках стратегии “Carry Trade”.
• Индекс доллара снижался в вечерние часы, но чувствительные к риску валюты Австралии и Новой Зеландии особых выгод от этого не извлекли.
• В техническом плане рубль продолжает попытки прорваться сквозь сильную зону сопротивления 73,0-73,5 за доллар. Вероятно, что прорыву мешает конвертация нерезидентами дивидендов российских компаний. На следующей неделе данный фактор ослабнет, но и налоговый период останется позади.
По состоянию на 23:50 мск:
• DXY – 90,01 (-0,04%),
• USD-RUB – 73,46 (-0,06%),
• EUR-RUB – 89,59 (-0,06%),
• EUR-USD - $1,219 (+0,01%),
• GBP-USD - $1,42 (+0,59%),
• USD-JPY – 109,83 (+0,64%).
Министр финансов США призывает законодателей не жадничать
Торги в США завершились разнонаправленным движением индексов. Инвесторы проявляли сдержанность после того, как вице-председатель ФРС Рэндел Кворлс заявил о том, что скоро наступит время, когда ФРС начнёт обсуждать сокращение программы покупки облигаций, если экономика будет восстанавливаться текущими темпами. Сильной реакции на рынке казначейских обязательств не было, но доходность по 10-летним бумагам всё же поднялась до 1,60%. Статистика не была однозначно выдающейся, но всё же рынок труда сохраняет тенденцию на улучшение.
• Объём заказов на товары длительного пользования в США сократился за апрель на 1,3%, что хуже прогнозов. Число первичных обращений за пособием по безработице сократилось за прошлую неделю на 38 тыс. до 406 тыс. Оценка роста ВВП в I квартале оставлена без изменения на уровне 6,4% в годовом выражении.
• Президент ФРБ Далласа Роберт Каплан полагает, что избыточный рост цен на недвижимость является одним из поводов для сокращения покупки облигаций. В своём интервью для CNBC он отметил возможные неприятные последствия на рынке недвижимости, что можно скорректировать через сокращение покупки ипотечных облигаций. На текущий момент ФРС покупает ежемесячно казначейские обязательства на $80 млрд и ипотечные облигации на $40 млрд. Однако сам Роберт Каплан в этом году не входит в состав Комитета по операциям на открытом рынке.
• Сенаторы республиканцы презентовали свой альтернативный инфраструктурный план в объёме $928 млрд. План включает: $506 млрд на дороги, мосты и другие крупные проекты; $98 млрд на общественный транспорт; $72 млрд на водоснабжение; $65 млрд на широкополосный доступ; $56 на аэропорты; $46 млрд на железнодорожный транспорт; $22 млрд на порты и водное сообщение; $22 млрд на водохранилища; $21 млрд на безопасность и $20 млрд на инфраструктурное финансирование. Несложно заметить, что план республиканцев предусматривает лишь инфраструктурные инициативы, а не широкие расходы на всё, что можно. Главное, что республиканцы предполагают финансировать пакет без повышения налогов.
• Одновременно министр финансов США Джаннет Йеллен призвала законодателей не жадничать и повысить расходы. По её мнению, расходы с учётом инфляции, фактически, стагнировали последние 11 лет и многие направления деятельности правительства остаются недофинансированными.
• Nvidia (-1,35%) отчиталась о росте выручки на 88% в I квартале и ожидает сильный финансовый год на фоне глобального дефицита микросхем. Однако рынок посчитал текущую оценку компании уже слишком высокой.
• Ford Motor (+7,05%) планирует увеличит расходы на переход к выпуску электромобилей до $30 млрд к 2025 году, а также ожидает долю электромобилей в своей продукции на уровне 40% к 2030 году.
• 6 секторов S&P 500 выросли и 5 упали. Самый сильный рост в промышленности (+1,37%), а самое сильное падение в коммунальных услугах (-0,66%).
По итогам торгов:
• DJIA - 34464,64 п. (+0,41%),
• S&P 500 - 4200,88 п. (+0,12%),
• NASDAQ - 13736,28 п. (-0,01%).
Слабая иена устроила ралли японского рынка
• Азиатские торги проходили в позитивном ключе. Китайские индексы консолидировались, но за неделю Shanghai Composite вырос более чем на 3%.
• Японские индексы демонстрировали существенный рост. Частично этому способствовало ослабление иены до 109,9 за доллар. В начале недели пара USD-JPY торговалась ниже 108,9. Среди 33 секторов лидировали металлурги и производители машиностроительной продукции. Безработица в Японии выросла в апреле до 2,8% с 2,6% в марте. Ожидался рост до 2,7%.
По состоянию на 8:30 мск:
• NIKKEI 225 - 29174,75 п. ((+2,19%),
• Hang Seng - 29273,35 п. (+0,55%),
• Shanghai Composite - 3611,39 п. (+0,07%).
Нефть ждёт дальнейшее восстановление спроса
• Нефть торговалась в плюсе. Основными факторами поддержки остаются ожидания дальнейшего восстановления мировой экономики после ограничений пандемии.
• В США рынок труда продолжает улучшаться. Число первичных обращений за пособием по безработице упало до 406 тыс. на прошлой неделе. Многие комментаторы рынка указывают на то, что именно май станет месяцем, когда безработица резко сократится.
• По поводу Ирана основную мысль высказал вице-премьер РФ Александр Новак. Он подчеркнул, что уже на июньской встрече ОПЕК+ фактор возможного снятия санкций с Ирана будет учитываться в планах производителей нефти. В J.P. Morgan полагают, что снятие санкций с Ирана приведёт к увеличению предложения нефти лишь на 500 тыс. бар. до конца текущего года и ещё на 500 тыс. бар. в 2022 году. Меж тем основное восстановление потребления в мире ожидается в ближайшие три месяца.
По состоянию на 8:50 мск:
• Brent - $69,3 (+0,14%),
• WTI - $67,02 (+0,25%),
• Золото - $1891 (-0,25%),
• Медь - $10194,21 (-0,84%),
• Никель - $18115 (+1,21%).
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter