От инфляции нельзя отдохнуть, но золото и серебро защитят ваш портфель

По данным сайта AAA, в преддверии Дня поминовения американские автомобилисты увидят самые высокие цены на бензин с 2014 года. В настоящее время цены на топливо в среднем по стране составляют $3,04 доллара за галлон, что на $1 доллар больше, чем за аналогичный период прошлого года. Инфляцию больше нельзя отрицать, можно только хеджировать ее с помощью золота и серебра.

Рост цен на бензин — лишь один из многих симптомов более серьезной проблемы инфляции:

Отсутствие жилищного фонда, низкие процентные ставки и рост стоимости строительных материалов резко повышают цены на жилье.
Миллиардер Уоррен Баффет недавно пожаловался, что он видит значительное инфляционное давление во всех цепочках поставок предприятий, которыми владеет.
Говядина становится все более недоступной для многих покупателей, а рост цен на продукты питания вынуждает уже пострадавшие рестораны повышать цены в меню.

Эти примеры подтверждаются общеизвестно заниженными государственными показателями индекса потребительских цен (ИПЦ) и индекса цен производителей. Последние данные по ИПЦ показывают, что инфляция составляет 4,2%, в то время как цены производителей выросли на 6,2% по сравнению с прошлым годом.

Всплеск инфляции должен насторожить инвесторов, которые владеют позициями в бумажных активах, номинированных в долларах. Но они не могут сказать, что их не предупреждали.

О более высокой инфляции предупреждали не только золотые жуки. Сама Федеральная резервная система заявляла о своем намерении повысить и удерживать уровень инфляции выше 2% в течение длительного периода. Теперь ФРС пытается преуменьшить важность недавнего роста потребительских цен, называя его «временным», чтобы продолжать проводить экстраординарную стимулирующую денежно-кредитную политику — одновременно подстрекая Конгресс к увеличению гигантского дефицита и раздаче триллионов долларов.

Президент Федерального резервного банка Чикаго Чарльз Эванс заявил, что он пока не видит причин менять адаптивную позиции в отношении денежно-кредитной политики. Тем временем президент ФРС Сан-Франциско Мэри Дейли сказала, что уверена во «временности» инфляции. Отвечая на вопрос о двузначных показателях роста стоимости жилья, которые поднимают средние цены на жилье на 30% выше пика 2006 года, Дейли отметила, что они «поддерживаются сильной экономикой».

Как экономика, погрязшая в режимах самоизоляции и ограничениях более года, когда десятки миллионов людей полагаются на чрезвычайную государственную помощь, может считаться «сильной»? Она сильна только в мировоззрении тех, кто верит, что создание валюты и ее влияние на цены является законной заменой производительности и реального роста.

Дейли также позлорадствовала по поводу предпринятых действий в области денежно-кредитной политики, которые поддерживают балансы домашних хозяйств, снижая процентные ставки и позволяя им вкладывать больше денег в карманы. Другими словами, она рассматривает банкноты Федерального резерва (инфляцию) как двигатель благосостояния.

CNN утверждают, что более высокие цены можно рассматривать как свидетельство того, что политика президента Джо Байдена в области экономики и здравоохранения работает. При этом телеканал признал, что нежелательные последствия роста цен могут в конечном итоге стать проблемой для администрации.

Пока ФРС и средства массовой информации могут сосредоточиться на росте цен на жилье и индексах фондовых рынков, они могут продолжать распространять миф о том, что инфляция способствует процветанию.

Но когда рост стоимости жизни для трудящихся наемных работников и пенсионеров начнет сказываться на экономике и финансовых рынках, защитникам инфляции придется изменить свое мнение.

Рынки драгоценных металлов, в частности золота и серебра, часто служат индикатором того, когда инфляция превращается из «хорошей» в «плохую».

Взлет цены на золото до рекордных высот будет для инвесторов, обеспокоенных инфляционным риском, как канарейка в угольной шахте. Это станет сигналом к тому, что доверие к валюте США ослабевает, ФРС необходимо ужесточить денежно-кредитную политику, а рынки акций и облигаций уязвимы.

На этой неделе цена на золото выросла до более чем $1.900 долларов за унцию.

Хотя рынки золота и серебра отошли на второй план на фоне стремительного подъема меди, пиломатериалов и других сырьевых товаров в течение большей части года, у драгоценных металлов есть шанс выбиться в лидеры, поскольку нарратив экономического восстановления, подпитываемый стимулами, отступает и реалии инфляции выходят на первый план.

Многие экономисты, в том числе Джоэл Нарофф, явно выступают против нарратива о «временности» инфляции.

Существует больший риск того, что это будет длительный период инфляции, а не временный.

ФРС ожидает, что риск исчезнет по мере прекращения государственной поддержки. Но если инфраструктурные и семейные программы президента Джо Байдена будут приняты, у ФРС могут возникнуть проблемы. Уже запланированные в этом году расходы доведут дефицит федерального бюджета до немыслимого ранее уровня в $3,1 трлн долларов.

Ни Белый дом, ни Конгресс не продемонстрировали никаких признаков соблюдения финансовой дисциплины. Вместе с политиками Федеральной резервной системы они надеются, что массовое расширение централизованных денежных вливаний обеспечит длительный импульс с лишь «временным» воздействием на уровни цен.

В ближайшие месяцы рынки драгоценных металлов могут указывать на иную реальность — возможно, более похожую на стагфляцию конца 1970-х годов. Если это так, то это будет трудная инвестиционная среда для держателей обычных акций и облигаций, которые не диверсифицировали портфели безопасными активами — физическим золотом и серебром.
Источник: https://www.zolotoy-zapas.ru/
20:18 Медь - металл будущего, а Freeport McMoRan - король меди
20:17 Главы Exxon, Shell и Total допустили возвращение цен на нефть к $100
20:16 Какие европейские акции покупать: топ-10 от Goldman Sachs
20:15 Китайский конкурент Tesla решил привлечь на бирже Гонконга до $2 млрд
20:13 Кэти Вуд купила акции криптобиржи Coinbase. Воспользовалась обвалом
20:04 Цена нефти Brent превысила $76 впервые с октября 2018 года
19:20 MotorTrend: «Да, Tesla Model S Plaid может разгоняться от 0 до 60 миль в час за 2 секунды. Но есть
19:19 8 акций с дивидендной доходностью до 8%
19:18 ОПЕК+ может увеличить добычу нефти
19:17 Корреляция между акциями и облигациями вернулась в отрицательную территорию
19:16 Glencore: Китай не сможет долго сдерживать рост цен на сырье
19:15 Биткоин может упасть ниже 10 000 долларов, если этот технический сигнал верен
19:14 Криптовалюта - это «крысиный яд», заявили JPM треть крупных инвестиционных компаний
Еще материалы
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=560361 обязательна Условия использования материалов