Готовь сани летом, а портфель к распродажам — на максимумах

На мировых фондовых площадках сложилась уникальная ситуация: за счет резкого снижения ставок в 2020 г. рынки акций торгуются на исторических максимумах. Это касается не только российского и американского рынка, но и рынков многих стран. Глобальный индекс акций MSCI ACWI в конце мая в очередной раз обновил рекорд.

Готовь сани летом, а портфель к распродажам — на максимумах


Все чаще можно услышать о перегретости рынка и рисках падения. Одним из тревожных факторов является рост инфляции, который может повлечь за собой повышение ставок. В этом случае цены на акции могут упасть. Как инвестору не потерять доходность в такой ситуации?

Готовим сани — превентивные меры

Увеличиваем долю коротких облигаций
Наиболее консервативным вариантом будет увеличение доли коротких высококлассных облигаций, которые отличаются низкой волатильностью и высокой надежностью. В таких бумагах можно комфортно пересидеть падение практически без потерь. В нужный момент их можно продать, чтобы выкупить подешевевшие акции с перспективами роста.

Например, можно использовать для защитной части портфеля выпуски ОФЗ с плавающим купоном 24020 и 24021. Среди корпоративных бумаг привлекательно смотрятся Система 1Р10 и ПИК БО-ПО3.

Защитные акции
В периоды волнений под давлением будут все акции, но более комфортно будет в бумагах компаний со стабильным прибыльным бизнесом и низкой долговой нагрузкой. Эти компании имеют больше шансов пережить турбулентность в экономике. Их акции меньше снижаются и быстрее восстанавливаются. Такие акции еще называют «акциями стоимости». Их предпочитает гуру инвестиций Уоррен Баффет.

В качестве примера можно привести акции Coca-Cola, Procter&Gamble или Walmart. На российском рынке защитную функцию могут реализовать акции производителя удобрений ФосАгро или привилегированные бумаги Сургутнефтегаза, защищающие от девальвации.

Короткие продажи и хеджирование
Наиболее агрессивные инвесторы могут сделать ставку на падение рынка и попытаться заработать на этом. Они могут открыть короткую позицию или продать фьючерс на самые перегретые акции. Например, на акции быстрорастущих компаний, которые еще не вышли в прибыль, но уже торгуются по очень высоким ценам. Чем ниже упадут акции, тем больший доход получит держатель короткой позиции.

Наиболее перегретые акции, по версии инвестбанка Goldman Sachs, можно найти в подборке: 19 голых королей от GS. Можно обратить внимание и на новый инструмент Московской биржи — фьючерс на американский рынок акций SPYF. Продажа фьючерса позволяет сделать ставку на снижение широкого рынка без привязки к отдельным акциям.

Поздно пить Боржоми — что делать, если падение застало врасплох?

Иногда бывает так, что подготовиться к обвалу заранее не удалось — распродажи уже стартовали, и инвестор наблюдает, как цена его портфеля снижается. Как правило, худшее, что можно сделать в такой ситуации, это начать распродавать все без разбора. Важно сохранять холодную голову и трезво оценить, насколько портфель подготовлен к тому, чтобы в текущем виде пережить распродажи.

Часто бывает так, что инвесторы спешат продавать акции в тот момент, когда лучшие цены для покупок. Так было в марте-апреле 2020 г. Стоит помнить, что рынок на долгосрочном горизонте растет, поэтому часто лучшим решением может быть просто увеличение срока инвестиций. Иногда его можно дополнить небольшой косметической ребалансировкой, в ходе которой разумно увеличить долю наиболее перспективных бумаг по дешевой цене.
Источник: http://bcs-express.ru/
06:55 Индекс Мосбиржи по итогам недели +0,9%
06:53 Факторные инвестиции в период инфляции
06:50 Из Wildberries выманили за несуществующий товар настоящие 385 миллионов
06:46 Чего ждать от биткоина в выходные?
06:45 Что нам говорит Китай про будущее ставок в США, а также про выбор активов на ближайшее время?
20:26 Нефть торгуется с повышением
20:25 Индекс МосБиржи четвертую неделю подряд завершил ростом
20:23 Нижнекамскнефтехим: дивиденды в объединительный перииод с Сибуром и после
20:20 Backblaze анонсировал услугу облачного майнинга Chia. Эксперты усомнились в ее выгоде
20:19 История инфляции в США
20:17 Золото демонстрирует негативную динамику
20:17 Ценные бумаги. Взгляд в прошлое. Сибирский торговый банк
20:16 Биткойн: как настроения подсказали изменение тренда
Еще материалы
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=560437 обязательна Условия использования материалов