Акции нефтегазового сектора остаются в фаворитах

Итоги торгов 01.06

Индекс МосБиржи: 3764,59 п. (+1,15%)
Индекс РТС: 1597,54 п. (+1,04%)

После небольшой паузы российский рынок акций вновь принялся переписывать исторические максимумы. Индекс МосБиржи во вторник на выросших оборотах в моменте сумел подняться к 3780 п.

Подъем был поддержан позитивным внешним фоном. Нефть Brent вчера прибавила 1,3% и поднялась выше $70 на фоне итогов заседания ОПЕК+. Министры стран-участниц картеля согласовали прежние параметры увеличения добычи. Так, совокупно в июне планируется нарастить производство на 700 тыс. б/с, а в июле еще на 850 тыс. б/с. О дальнейших параметрах изменения объемов добычи во II полугодии мы, вероятно, узнаем по итогам следующего министерского мониторингового комитета 1 июля.

В краткосрочной перспективе еще возможен умеренный подъем цен на нефть, например в сторону $71,5. Но о формировании устойчивого восходящего тренда пока говорить преждевременно. Среднесрочный риск, связанный с потенциальным восстановлением иранской добычи, остается на повестке. Экспортные поставки из этой страны могут полностью компенсировать весь искусственно создаваемый дефицит на рынке.

Акции нефтегазового сектора остаются в фаворитах


Помимо нефтяного фактора, драйвером роста нашего рынка выступил общий коллективный подъем фондовых площадок развивающихся стран, а также новые исторические максимумы в целом по глобальному индексу MSCI ACWI. Кроме того, инвесторам придает уверенность снижение геополитических рисков в преддверии встречи глав РФ и США.

Отметим и подъем сырьевых товаров. Bloomberg Commodity Index вчера вышел к максимальным значениям за 6 лет. Для нашего ориентированного на экспорт рынка это крайне позитивный фактор. В то же время за океаном ситуация на рынке акций остается стабильной. Распродажных импульсов пока не наблюдается, индекс S&P 500 торгуется в шаге от рекордных отметок.

В результате новые максимумы по индексу МосБиржи сейчас выглядят вполне справедливо. Особенно, если добавить к этому самую высокую среднюю дивидендную доходность среди ключевых мировых площадок.

Сегодня с утра складывается стабильный внешний фон. По индексу МосБиржи следующими целевыми ориентирами и в то же время техническим сопротивлением выступает область 3790–3805 п. Удержание длинных позиций в портфеле остается актуальным.



В фокусе

• В первую очередь российский рынок получает поддержку со стороны нефтегазового сектора. Вчера соответствующий отраслевой индекс прибавил 1,8%. В краткосрочной перспективе положительная динамика может сохраниться в акциях Роснефти, Газпром нефти, Лукойла, Газпрома.

При стабильном внешнем фоне в Лукойле вероятен подъем в область 6300–6500 руб. В Роснефти — к 560–580 руб. В Газпром нефти — к 410–420 руб. По Газпрому исключительно положительный взгляд, причем на горизонте до конца года. Рост экспортных поставок, высокие цены на газ и ожидания их сохранения — все это будет способствовать формированию позитивных прогнозов по дивидендам за 2021 г. Дивидендная доходность летом следующего года может превысить 10% по текущим ценам.

• ПИК (+3,3%). Во вторник вновь были переписаны исторические максимумы. Восходящий тренд в акциях ПИКа остается одним из сильных на нашем рынке. Но даже с учетом высокой рентабельности и темпов роста бизнеса текущая оценка не выглядит заниженной. С начала года капитализация выросла почти на 80%. Сейчас нет ожиданий масштабной и продолжительной коррекции, но и покупать акции по текущим уровням не очень удобно, учитывая перегретость акций.

В целом же для строительного сектора вчера появились позитивные новости. Интерфакс и РБК сообщили, что власти обсуждают продление программы льготной ипотеки еще на год, увеличив ставку и установив пониженный кредитный лимит. Продление программы в том или ином виде в любом случае позитивно для акций компаний ПИК, ЛСР, Эталон и Самолет. Это особенно важно в условиях ожиданий роста ключевой ставки ЦБ.

• Лента (+3,2%). Бумаги ритейлера редко попадают в список лидеров роста российского рынка. Но сейчас расписки постепенно восстанавливаются, отыгрывая позитивный фон и недавнюю сделку по приобретению сети Билла. На мой взгляд, акции Ленты — это исключительно долгосрочная ставка. По бумагам пока не платятся дивиденды, но в данном случае фокус инвесторов должен быть направлен именно на рост капитализации опережающими рынок темпами.

Среднегодовой темп роста выручки Ленты в 2021–2025 гг. прогнозируется на уровне 17,8% — это значительно выше показателей по отрасли. Помимо развития онлайн-продаж, Лента может обеспечить опережающие рынок темпы роста благодаря неорганическому развитию за счет M&A.

• Среди корпоративных событий сегодня ожидается публикация отчета Московской биржи по оборотам торгов за май.

• Сегодня официально стартует Петербургский международный экономический форум. Основные события и инфоповоды на нем ожидаются 3–5 июня.

Внешний фон

Внешний фон сегодня с утра смешанный. Американские индексы после закрытия нашей основной сессии во вторник остались примерно на тех же уровнях. Азиатские рынки сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерсы на индекс S&P 500 поднимаются на 0,1%, нефть Brent растет на 0,6% и находится около уровня $70,6.

С учетом результатов предыдущих вечерних торгов можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие по индексу МосБиржи (IMOEX) пройдет незначительно выше уровня закрытия вторника.
Источник: http://bcs-express.ru/
06:30 Дивиденды «Магнита» в 2021 году
06:12 «Я люблю, когда звонят телефонные мошенники!»
06:10 Джек Ма (Ма Юнь) Биография основателя Alibaba Group, самого богатого человека в Китае
06:08 «ФосАгро» VS «Акрон» — какие акции выбрать?
06:02 Квартальный отчет Adobe: будничный рост продаж на 23%
05:43 Акции РФ подешевели по итогам недели после ястребиной риторики ФРС
19:07 Индекс Мосбиржи по итогам недели -1%
19:06 «Интеррос» не участвовал в обратном выкупе акций Норникеля
19:05 Лукашенко отрезали от валюты: ЕС вводит экономическую блокаду Белоруссии
19:01 Аналитики разделились в прогнозах по биткоину
19:00 Хотя золото упало, правительство США объявило о своей слабости
18:58 Приобщаемся к растущей экономике Китая с двумя биржевыми фондами
18:57 Coinbase Pro задерживает листинг SHIB. Токен падает в цене
Еще материалы
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=560817 обязательна Условия использования материалов