3 июня 2021 БКС Экспресс Покровский Никита
Акционеры HeadHunter, Elbrus Capital и Goldman Sachs, объявили о размещении 4,5 млн АДР компании. На фоне этого заявления акции компании упали почти на 8% на NASDAQ и Московской бирже. Разберемся, интересны ли акции компании для покупок после снижения.
О размещении
Цена размещения акций HeadHunter установлена на уровне $37 за бумагу. Это на 11,3% ниже рыночной цены, которая была до появления информации о сделке.
Акционеры HH могут выручить от сделки $166,5 млн. Структуры Goldman Sachs (ELQ Investors VIII Limited) и Elbrus Capital (Highworld Investments Limited) планируют продать 4,5 млн акций HH, или 8,88% капитала.
Размещение планируется завершить 7 июня. HeadHunter не получит средств от SPO.
Обычно новости о продаже части пакета бумаг акционерами воспринимаются рынком негативно, но на длинной дистанции размещение может оказать умеренно позитивное влияние, так как благодаря этому должна вырасти ликвидность и показатель free-float.
Финансовые показатели
Ключевые показатели I квартала:
• Выручка: 2841 млн руб. (+42,7% г/г)
• Скорректированная EBITDA: 1342 млн руб. (+38,4% г/г)
• Чистая прибыль: 850 млн руб. (+46,2% г/г)
• Чистый долг: 3356 млн руб. (-31,6% г/г)
• Чистый долг/EBITDA: 0,7х (1,2х на конец 2020 г.)
Капитализация HeadHunter составляет $1,9 млрд. По мультипликатору P/E HeadHunter торгуется лучше глобальных аналогов. По мультипликатору EV/EBITDA компания выглядит также недооцененной в сравнении с медианным значением сектора. Это создает предпосылки для положительной переоценки стоимости акции компании.
Стоит ли покупать
Акционеры HeadHunter на годовом собрании обсудят вопрос о возможном запуске программы обратного выкупа акций компании. Обычно проведение buyback приводит к росту стоимости акций.
Компания имеет хорошие финансовые показатели и сохранит положительную динамику роста выручки и прибыли в ближайшие годы. После публикации результатов I квартала прогноз по росту выручки в 2021 г. был пересмотрен с 37–42% до 45–50%.
Бумаги компании можно рассмотреть для приобретения в долгосрочный инвестиционный портфель «акций роста». С технической картины интересными для покупок уровнями является зона $33—36 за акцию.
Консенсус-прогноз аналитиков Refinitiv по акциям HeadHunter находится на уровне $42,3 за акцию, что на 10% выше закрытия четверга — $38,4.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
О размещении
Цена размещения акций HeadHunter установлена на уровне $37 за бумагу. Это на 11,3% ниже рыночной цены, которая была до появления информации о сделке.
Акционеры HH могут выручить от сделки $166,5 млн. Структуры Goldman Sachs (ELQ Investors VIII Limited) и Elbrus Capital (Highworld Investments Limited) планируют продать 4,5 млн акций HH, или 8,88% капитала.
Размещение планируется завершить 7 июня. HeadHunter не получит средств от SPO.
Обычно новости о продаже части пакета бумаг акционерами воспринимаются рынком негативно, но на длинной дистанции размещение может оказать умеренно позитивное влияние, так как благодаря этому должна вырасти ликвидность и показатель free-float.
Финансовые показатели
Ключевые показатели I квартала:
• Выручка: 2841 млн руб. (+42,7% г/г)
• Скорректированная EBITDA: 1342 млн руб. (+38,4% г/г)
• Чистая прибыль: 850 млн руб. (+46,2% г/г)
• Чистый долг: 3356 млн руб. (-31,6% г/г)
• Чистый долг/EBITDA: 0,7х (1,2х на конец 2020 г.)
Капитализация HeadHunter составляет $1,9 млрд. По мультипликатору P/E HeadHunter торгуется лучше глобальных аналогов. По мультипликатору EV/EBITDA компания выглядит также недооцененной в сравнении с медианным значением сектора. Это создает предпосылки для положительной переоценки стоимости акции компании.
Стоит ли покупать
Акционеры HeadHunter на годовом собрании обсудят вопрос о возможном запуске программы обратного выкупа акций компании. Обычно проведение buyback приводит к росту стоимости акций.
Компания имеет хорошие финансовые показатели и сохранит положительную динамику роста выручки и прибыли в ближайшие годы. После публикации результатов I квартала прогноз по росту выручки в 2021 г. был пересмотрен с 37–42% до 45–50%.
Бумаги компании можно рассмотреть для приобретения в долгосрочный инвестиционный портфель «акций роста». С технической картины интересными для покупок уровнями является зона $33—36 за акцию.
Консенсус-прогноз аналитиков Refinitiv по акциям HeadHunter находится на уровне $42,3 за акцию, что на 10% выше закрытия четверга — $38,4.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter