Родео на Wall Street

«Как трейдеры-ковбои устроили крупнейший в истории крах хедж-фондов». Расплата за неуёмные спекуляции

Автор: Барбара Дрейфус
Первая публикация: 2013

В 1990-х и начале 2000-х американские пенсионные фонды активно вкладывали деньги в хедж-фонды, чья особенность — ориентация на максимальную доходность при заданной степени риска и минимальные риски при заданном уровне доходности. Кратковременный успех спекуляций, проворачиваемых хедж-инвесторами, и недостаток государственного регулирования закономерно привели к злоупотреблениям и краху рынка сырьевых инвестиций, поставив в 2006 году пенсионные накопления многих простых американцев под угрозу. Об этом — книга видного финансового аналитика Уолл-стрит Барбары Дрейфус.

В «Родео на Wall Street» внимательно и подробно рассматривается тактика двух игроков хедж-рынка, которые ведут себя как ковбои на Диком Западе. На одном конце улицы находится Брайан Хантер — дерзкий, чересчур самоуверенный торговец сырьём, на другом — его полная противоположность, трейдер в сфере природного газа Джон Арнольд — тихий и скромный, но обладающий стальной решимостью повергнуть противника.

Автор в мельчайших деталях разворачивает перед читателем их биографии с юности и до противостояния, приведшего к краху рынка. Они безжалостно зачистили Уолл-стрит от конкурентов, оставшись вдвоём, лицом к лицу в смертельной битве. Победителем из схватки вышел Джон Арнольд, который теперь является мультимиллиардером и жертвует огромные суммы на благотворительность. А баснословные убытки Брайана Хантера привели к краху одного из крупнейших хедж-фондов Amaranth и огромным денежным потерям для его инвесторов. Например, Пенсионная ассоциация сотрудников округа Сан-Диего, которая инвестировала 175 миллионов долларов в Amaranth, потеряла 84 миллиона.

Когда рухнул Amaranth, потребовалось усиление государственного контроля над хедж-фондами и другими частными инвестиционными фирмами. Это жизненно важно и для их устойчивости, и для стабильности экономики в целом. Барбара Дрейфус тщательно анализирует различные типы торговли на рынке сырья, доходчиво объясняет причины злоупотреблений и предлагает конкретные меры государственного регулирования, необходимость которых показали события 2006 года.
Цитаты из книги «Родео Wall Street»

«Большинство людей думает, что цена на ресурсы вроде газа определяется старомодными спросом и предложением. Но всё более и более сильное влияние на цены в спекулятивной торговле постепенно стали оказывать другие факторы — психология рынка и уловки трейдеров, доминирующие в торговле на определённый момент».

«Даже малейшие изменения цен на газ значительно влияют на прибыль и убытки трейдера. Если у трейдера есть десять тысяч газовых контрактов, сдвиг цены даже на один цент приводит к разнице в стоимости его активов в один миллион долларов».

«На финансовых рынках по-прежнему продолжаются безумные спекуляции, в том числе деньгами пенсионных фондов и рядовых граждан, а очередной кризис ещё не положил этому конец».
Источник: https://journal.open-broker.ru/
12:33 Цена Dogecoin опускалась на 43% за сутки
12:32 Заявления представителей ФРС
12:31 Акции банков дешевеют. Пора покупать?
12:30 Китай запретил банкам и платежным системам участвовать в биткоин-транзакциях
12:27 Джим Крамер: «я продал почти все свои биткоины»
12:26 Софтверная компания Synopsys объявила выкуп акций и получила позитивные рекомендации
12:18 Инвестиционный обзор 3 кв. 2021 (глобальные рынки) от HSBC Private Banking
12:16 3 причины докупать медь на просадках
12:13 Китай ударил по биткоину
12:13 Колоссальная ликвидность не дает рынкам упасть. Обречены ли они на рост?
12:11 Новый пакет санкций в отношении России
12:08 На грани немыслимого
12:00 Задача со звездочкой: как Базель ужесточает правила работы с криптовалютой для банков
Еще материалы
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=562086 обязательна Условия использования материалов