17 июня 2021 finanz.ru
Ускорение инфляции в США, которая по итогам мая вышла на 13-летний максимум, а по отдельным метрикам достигла рекордов со времен Рональда Рейгана, заставило сменить тон чиновников Федеральной резервной системы.
По итогам заседания в среду ФРС оставила без изменений диапазон ключевой ставки (0-0,25% годовых), но впервые с начала кризиса увеличила ставки по операциям на денежном рынке.
Обратные репо Федерального резервного банка Нью-Йорка, позволяющие банкам «припарковать» избыток долларового кэша, с 17 июня будут проводиться под 0,05% годовых (против 0% ранее).
Ставка, которую ФРС платит по резервам, размещенным на ее счетах, увеличится также на 0,05 процентного пункта, до 0,15% годовых.
Одновременно резко изменились настроения голосующих членов Комитета по открытым рынкам, следует из блока макроэкономических проектировок, опубликованных Федрезервом.
Если в марте лишь четверо из 18 высказывались за повышение ключевой ставки в следующем году, то на июньском заседании их стало уже семеро.
В прогнозах на 2023 год за повышение ставок выступает уже большинство (13 человек), тогда как три месяца назад их было семеро.
Прогноз ФРС по ключевой ставке на 2023-й теперь составляет 0,6%, что означает как минимум два шага вверх. При этом пятеро голосов в FOMC отдано за три или четыре повышения (до 0,75-1% или 1-1,25%).
«Инфляция может оказаться выше и устойчивее, чем мы ожидаем», - заявил глава Федрезерва Джером Пауэлл, комментируя итоги заседания.
«По мере того, как экономика продолжает «открываться», скачки спроса могут быть значительными и быстрыми, а перебои с поставками, сложности с наймом сотрудников и другие проблемы могут продолжать ограничивать скорость, с которой адаптируется предложение», - пояснил он.
ФРС резко повысила прогноз по инфляции на текущий год - 2,4% до 3,4% и незначительно на следующие два - до 2,1% и 2,2% (против 2% и 2,1% на мартовском заседании).
Ключевым вопросом для рынка остается программа количественного смягчения, в рамках которой ФРС закачала в рынки 3,5 триллиона долларов и продолжает выкупать активы со скоростью 120 млрд долларов в месяц.
Эти операции продолжатся, объявил американский регулятор в релизе: ежемесячно баланс Федрезерва будет пополняться казначейскими бондами на 80 млрд долларов и ипотечными - на 40 млрд.
Тем не менее, начало сворачивания QE уже начинает осторожно обсуждаться. По словам Пауэлла, на заседании чиновники ФРС «говорили о том, чтобы начать говорить» об окончании программы выкупа. Он добавил, что рынок заблаговременно предупредят о любых изменениях в «количественном смягчении».
«Произошел существенный сдвиг в том, как ФРС оценивает риски инфляции», - говорит стратег Bank of America Марк Кабана.
В июне темпы роста потребительских цен в Штатах достигли 5% в годовом выражении - максимума с 2008 года. Базовая инфляция, исключающая энергоносители и продовольствие, стала рекордной с 1992 года (3,8%), а рост цен на товары - 6,8% - беспрецедентным за 39 лет.
Хотя ФРС публично продолжает утверждать, что скачок цен временный, похоже, регулятор, «видит угрозу повышения инфляции, что, вероятно, нашло отражение» в прогнозе ключевой ставки, поясняет он.
Доллар отреагировал на заседание рекордным ростом с марта 2020 года. Индекс доллара, отражающий курс к шести ключевым мировым валютам, вырос на 0,93% и обновил максимум с конца апреля - 91,36 пункта.
Рубль на МосБирже, слабевший после переговоров Владимира Путина и Джо Байдена, ускорил падение. К 23.40 мск курс доллара с расчетом завтра вырос на 0,64%, до 72,64 рубля, а ранее достигал 72,71 рубля - недельного максимума.
http://www.finanz.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
По итогам заседания в среду ФРС оставила без изменений диапазон ключевой ставки (0-0,25% годовых), но впервые с начала кризиса увеличила ставки по операциям на денежном рынке.
Обратные репо Федерального резервного банка Нью-Йорка, позволяющие банкам «припарковать» избыток долларового кэша, с 17 июня будут проводиться под 0,05% годовых (против 0% ранее).
Ставка, которую ФРС платит по резервам, размещенным на ее счетах, увеличится также на 0,05 процентного пункта, до 0,15% годовых.
Одновременно резко изменились настроения голосующих членов Комитета по открытым рынкам, следует из блока макроэкономических проектировок, опубликованных Федрезервом.
Если в марте лишь четверо из 18 высказывались за повышение ключевой ставки в следующем году, то на июньском заседании их стало уже семеро.
В прогнозах на 2023 год за повышение ставок выступает уже большинство (13 человек), тогда как три месяца назад их было семеро.
Прогноз ФРС по ключевой ставке на 2023-й теперь составляет 0,6%, что означает как минимум два шага вверх. При этом пятеро голосов в FOMC отдано за три или четыре повышения (до 0,75-1% или 1-1,25%).
«Инфляция может оказаться выше и устойчивее, чем мы ожидаем», - заявил глава Федрезерва Джером Пауэлл, комментируя итоги заседания.
«По мере того, как экономика продолжает «открываться», скачки спроса могут быть значительными и быстрыми, а перебои с поставками, сложности с наймом сотрудников и другие проблемы могут продолжать ограничивать скорость, с которой адаптируется предложение», - пояснил он.
ФРС резко повысила прогноз по инфляции на текущий год - 2,4% до 3,4% и незначительно на следующие два - до 2,1% и 2,2% (против 2% и 2,1% на мартовском заседании).
Ключевым вопросом для рынка остается программа количественного смягчения, в рамках которой ФРС закачала в рынки 3,5 триллиона долларов и продолжает выкупать активы со скоростью 120 млрд долларов в месяц.
Эти операции продолжатся, объявил американский регулятор в релизе: ежемесячно баланс Федрезерва будет пополняться казначейскими бондами на 80 млрд долларов и ипотечными - на 40 млрд.
Тем не менее, начало сворачивания QE уже начинает осторожно обсуждаться. По словам Пауэлла, на заседании чиновники ФРС «говорили о том, чтобы начать говорить» об окончании программы выкупа. Он добавил, что рынок заблаговременно предупредят о любых изменениях в «количественном смягчении».
«Произошел существенный сдвиг в том, как ФРС оценивает риски инфляции», - говорит стратег Bank of America Марк Кабана.
В июне темпы роста потребительских цен в Штатах достигли 5% в годовом выражении - максимума с 2008 года. Базовая инфляция, исключающая энергоносители и продовольствие, стала рекордной с 1992 года (3,8%), а рост цен на товары - 6,8% - беспрецедентным за 39 лет.
Хотя ФРС публично продолжает утверждать, что скачок цен временный, похоже, регулятор, «видит угрозу повышения инфляции, что, вероятно, нашло отражение» в прогнозе ключевой ставки, поясняет он.
Доллар отреагировал на заседание рекордным ростом с марта 2020 года. Индекс доллара, отражающий курс к шести ключевым мировым валютам, вырос на 0,93% и обновил максимум с конца апреля - 91,36 пункта.
Рубль на МосБирже, слабевший после переговоров Владимира Путина и Джо Байдена, ускорил падение. К 23.40 мск курс доллара с расчетом завтра вырос на 0,64%, до 72,64 рубля, а ранее достигал 72,71 рубля - недельного максимума.
http://www.finanz.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter