Динамика финансовых показателей дивидендных аристократов 2016–2020

AGEA.TRADE

Является ли Биткойн действительно активом-убежищем?

5$ Бездепозитный бонус 1$ Минимальный взнос 0% Комиссии за пополнение

Оцениваем финансовую эффективность и составляем рейтинг компаний-аристократов

В прошлой статье мы говорили о том, что сама по себе принадлежность компании к дивидендным аристократам не даёт гарантии получения прибыли на длительном сроке. Многие из них маскируют свои проблемы при помощи бай-бэков (обратных выкупов) и выплат дивидендов в долг. Тем не менее среди аристократов попадаются довольно интересные для инвесторов компании.

Критерии оценки

Предлагаю вашему вниманию результат исследования динамики финансовых показателей аристократов за 2016–2020 гг. Данные использовались за пять лет. Файл можно скачать здесь. Я использовал данные за пять лет и оценивал следующие показатели:

Рост выручки — чем больше значение, тем лучше.

Рост операционной прибыли (ОП) — чем больше значение, тем лучше.

Средняя маржа операционной прибыли — чем больше значение, тем лучше.

Рост чистой прибыли (ЧП) — чем больше значение, тем лучше.

Рост прибыли на акцию (EPS) — чем больше значение, тем лучше.

Рост нераспределённой прибыли (НП) — чем больше значение, тем лучше.

Прирост собственного капитала — чем больше значение, тем лучше. Широко распространённая практика бай-бэков приводит к тому, что динамика нераспределённой прибыли и собственного капитала могут существенно отличаться. Если отслеживать только один из этих показателей, то представление о состоянии дел в компании может исказиться.

Средняя рентабельность собственного капитала (средний ROE за пять лет) — чем больше значение, тем лучше.

Изменение количества акций (агрессивность бай-бэка) — чем ниже значение, тем лучше. Отрицательная величина показывает, что компания скупает свои акции, положительная — что она проводит допэмиссии. Чем сильнее уменьшилось количество акций за пять лет, тем агрессивнее бай-бэк.
Рост цены акции — чем больше значение, тем лучше.

Рост дивиденда на акцию — чем больше значение, тем лучше.

Коэффициент «чистый долг / прибыль» — чем меньше значение, тем лучше.

Методика составления рейтинга

Я отсортировал список акций с учётом всех параметров. Первой акции в списке присваивался рейтинг 50, следующей — 49 и так далее до нуля. В большинстве случаев использовалась сортировка по убыванию, однако для некоторых параметров, например, коэффицента «чистый долг \ прибыль» использовалась сортировка по возрастанию. Для каждого финансового показателя формировался соответствующий рейтинг. Если компания по итогам пятилетнего периода показывала снижение выручки, операционной прибыли, чистой прибыли, прибыли на акцию, нераспределённой прибыли, собственного капитала или акции уменьшались в цене, то в рейтинге ей присваивался ноль.

После расчёта рейтингов для каждого показателя я их суммировал и вычислил кумулятивный рейтинг, который показывает, насколько акция инвестиционно привлекательна.

Рейтинг дивидендных аристократов
Динамика финансовых показателей дивидендных аристократов 2016–2020


Общие замечания по рейтингу

В качестве исходного списка компаний я использовал состав фонда NOBL по состоянию на 2 декабря 2020 г.

На момент составления рейтинга не все компании представили годовые отчёты, так как фискальный год у них заканчивается ближе к лету, поэтому для них рассматривался период за 2015–2019 гг.: Lowe’s Companies, Medtronic, Target, VF, Walmart.

Исключены из рейтинга следующие компании: AbbVie, Genuine Parts, Kimberly-Clark, AT&T Inc., Exxon Mobil, Chevron, Caterpillar Inc. Причина исключения — отрицательный капитал или убытки.

AbbVie — отрицательный собственный капитал в начале 2020 г., некорректный расчёт ROE по итогам 2020 г.;

Genuine Parts — убытки по итогам 2020 г., некорректный расчёт динамики чистой прибыли за пять лет;

Kimberly-Clark — отрицательный собственный капитал на начало 2020 г., некорректный расчёт ROE;

AT&T Inc. — убытки по итогам 2020 г., некорректный расчёт динамики чистой прибыли за пять лет;

Exxon Mobil — убытки по итогам 2020 г., некорректный расчёт динамики чистой прибыли за пять лет;

Chevron — убытки по итогам 2016 г., некорректный расчёт динамики чистой прибыли за пять лет;

Caterpillar Inc. — убытки по итогам 2016 г., некорректный расчёт динамики чистой прибыли за пять лет.

Обзор некоторых наиболее примечательных компаний из рейтинга — в одной из следующих статей.

Мощная торговая платформа


AGEA предлагает драгоценные металлы, цифровые или криптовалюты, обычные валюты, товарные и индексные контракты, а также финансовые инструменты других классов активов через несколько торговых платформ

Источник: https://journal.open-broker.ru/
03:20 50 фактов об истории золота и золотых лихорадок
03:16 Акции стоимости на Московской бирже
03:14 Риски инвестиций в арт-рынок
03:12 Десять принципов инвестирования Синтии Кейс
03:07 Абрау-Дюрсо VS Белуга: инвестиции с высоким градусом
03:00 Morgan Stanley обновил свой список быстрорастущих акций
02:59 Кто следующий? Власти Китая назвали Tencent монополией и оштрафовали
02:58 Обзор «Лукойл»: крупнейшая частная нефтегазовая компания России
02:45 Российские акции начали неделю на позитивной ноте
19:25 Стратег Morningstar: BTC, ETH и ADA будут основными криптовалютами
19:25 Табачные компании: пчелы vs мед
19:23 В ожидании разгара сезона отчетности
19:08 Инвестирование в золото в неопределенные времена
Еще материалы
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=563697 обязательна Условия использования материалов