Евровидение. BASF — дивидендный аристократ Старого Света

AGEA.TRADE

Скачок инфляции здесь. Куда дальше?

5$ Бездепозитный бонус 1$ Минимальный взнос 0% Комиссии за пополнение
Акции европейских компаний демонстрируют в последнее время более привлекательную динамику роста, чем бумаги рынка США. Индексы деловой активности в еврозоне за июнь показали самый быстрый рост за последние 15 лет.

В специальном обзоре был составлен список европейских компании, бумаги которых доступны для инвестора на Санк-Петербургской бирже и являются привлекательными для долгосрочного инвестирования. Рассмотрим подробнее акции одной из них — BASF SE.

На Санкт-Петербургской бирже BASF SE торгуется под тикером [email protected] Акции компании торгуются в евро.

BASF Societas Europaea — крупнейший в мире химический концерн. Штаб-квартира находится в городе Людвигсхафене на юго-западе Германии.

В концерне работают более 110 тыс. сотрудников. BASF SE имеет производства в 90 странах мира. Клиентская база насчитывает около 90 000 покупателей. Наибольшее количество продаж приходиться на рынок Европы — 39%. Концерн обладает правом на более 1000 патентов.

Концерн BASF SE производит продукцию в следующих сегментах (% от объема продаж):
• Технологии для обработки поверхностей (28%)
• Материалы (18%)
• Химикаты (14%)
• Решения для сельского хозяйства (13%)
• Промышленные решения (13%)
• Уход и питание (10%)

Капитализация компании составляет 60,6 млрд евро.

Финансовые показатели
В I квартале 2021 г. компания показала рост выручки на 16% до 19,4 млрд евро. Показатель EBITDA вырос на 31%.

Чистая прибыль увеличилась на 94% и составила 1,7 млрд евро. Свободный денежный поток остался отрицательным, но показатель улучшился с -1,03 млрд евро до -0,52 млрд евро.

По сравнению с I кварталом 2019 г. компания показала рост практически по всем показателям за исключением свободного денежного потока. Долг компании сокращается последние три года и в данный момент составляет около 16 млрд евро (-21% за три года)

По мультипликатору EV/EBITDA концерн выглядит лучше своих ближайших конкурентов DuPont и SABIC — 7,9 против 11,74 и 10,38 соответственно.

Евровидение. BASF — дивидендный аристократ Старого Света


Компания ежегодно выплачивает дивиденды. Последний раз выплата составила 3,3 евро. Дивидендная доходность — около 5% за 12 месяцев. Бумаги компании входят в состав немецкого фондового индекс DivDAX, состоящий из акций 15-и немецких компаний с наибольшей дивидендной доходностью.



Прогнозы
Компания пересмотрела свой прогноз на итоги года в сторону увеличения. Показатель выручки теперь ожидается в диапазоне 68–71 млрд евро по сравнению с 61–64 млрд евро ранее. Прогноз по показателю рентабельности задействованного капитала улучшен с 8–9,2% до 9,2%–11%.

Компания ожидает продолжения восстановления рынка химической промышленности. Отчет за II квартал 2021 г. BASF SE планирует опубликовать в период с 21 по 27 июля этого года.



Концерн планирует увеличение спроса на свою продукцию в ближайшие десятилетия ввиду ожидания следующих фактов:

• Рост населения на планете на 25% к 2050 г.
• Увеличение ежегодного спроса на материалы для производства аккумуляторов — около 25%
• Повышение спроса на более экологически чистые и перерабатываемые материалы
• Рост потребности в материалах для производства накопителей данных

Концерн поставил цель сократить на 25% выбросы CО2 на своих производствах к 2030 г., а к 2050 г. добиться показателей нулевых выбросов. Компания активно внедряет подходы по производству экологически чистых материалов.

Основной риск
В данный момент основной риск концерна BASF SE связан с медленной диверсификацией продаж продукции в региональном разрезе.

BASF SE прогнозирует, что к 2030 г. рынок Китая станет крупнейшим потребителем химической продукции — около 50%. Между тем продажи концерна в основном сосредоточены на рынках Европы и США — более 60%.

Вероятно, в ближайшее время концерну BASF SE необходимо будет побороться за китайский рынок для сохранения темпов развития. Сделать это будет не просто. Власти КНР наверняка будут поддерживать местных производителей, например гиганта Sinopec.

Стоит ли покупать
Концерн BASF SE является одним из лидеров своей отрасли, имеет продуманную стратегию развития и выпускает высокодиверсивицированную линейку продукции. Важным аспектом на который стоит обратить внимание это продажи концерна — в кризисный 2020 г. они практически не изменились.

Более того, концерн продемонстрировал рост показателей в I квартале 2021 г. выше допандемийных уровней и увеличил прогноз на конец года. Не многие компании могут показать такую динамику показателей.

BASF SE выплачивает высокие дивиденды, несмотря на большой размер вычета налога в европейской юрисдикции.

Инвесторы, вложившие 1000 евро в акции SE в начале 2010 г. и реинвестировавшие полученные дивиденды, к концу 2020 г. получили бы 1614 евро. Среднегодовая доходность составила бы 4,9%.

Бумаги концерна BASF SE представляют интерес для долгосрочного инвестирования, особенно для инвесторов хранящих свои сбережения в евро. На основании технической картины акции могут быть интересны в диапазоне 61–65 евро. Целью выступает уровень в 80 евро. Потенциал 23–31%.

Консенсус-прогноз аналитиков Уолл-стрит находится на уровне 76 евро за акцию, что на 17% выше текущей цены.


Мощная торговая платформа


AGEA предлагает драгоценные металлы, цифровые или криптовалюты, обычные валюты, товарные и индексные контракты, а также финансовые инструменты других классов активов через несколько торговых платформ

Источник: http://bcs-express.ru/
08:03 «Корпорация ВСМПО-АВИСМА» Обзор показателей мирового лидера по объёму производства титановой
07:59 Династия купцов и промышленников Рябушинских
07:54 В России эталонную ставку LIBOR заменят новым механизмом
07:45 Игра на деньги
06:53 Обзор Acadia Pharmaceuticals: на страже центральной нервной системы
06:49 Итоги 2020 года для BorgWarner: падение прибыли и новые поглощения
06:44 Пачка инвестновостей: Shutterstock, Twitter и другие отчеты
06:42 Индекс МосБиржи прервал 5-месячную серию роста, снизившись в июле на 1,8%
20:05 Credit Suisse: хотите обойти рынок, инвестируйте в семейные бизнесы!
20:02 Алюминий вносит заметный вклад в резкий рост глобальной инфляции
20:00 Купил акций на 50 000$ в надежде приумножить сбережения, но в итоге прогорел
19:52 Что ждет рынки драгметаллов после унылого июля?
19:48 Биткойн «более спекулятивен», чем золото
Еще материалы
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=564016 обязательна Условия использования материалов