28 июня 2021 Дубинский Олег
Si (пара usd/rub): ставя на usd, Вы теряете 5,25% годовых (разницу % ставок в России (5,50%) и в США (0,25%)).
Ставя на рубль, Вы, соответственно, выигрываете разницу % ставок = 5,25 годовых.
Если SI не меняется (теоретически, только для расчёта), то по SI расчитал % годовых между соседними фьючерсами
(называется квартальные спреды, т.к. экспирация SI на Мосбирже — квартальная).
Важно, на что ставят крупные участники рынка.
В словах не всегда есть смысл: важно именно, на что ставят.
А просто слова не всегда соответствуют действительности.
На этой неделе рынок считает, что ставка ЦБ России поднимется до конца 2021г. на 1,00%,
2 недели назад рынок считал, что ЦБ России увеличит ставку на 0,75% до конца 2021г.
Высокий оборот только по 2 ближайшим фьючерсам: сентябрьскому и декабрьскому.
Остальные, более дальние фьючерсы, неликвидны, то есть в них много шума и их можно не учитывать.
Обычно ставка меняется на процент, кратный 0,25%.
То есть, округлённо, крупные участники рынка считают, что
ставка ЦБ России к концу 2021г. будет около 6,50% (на 1,00% выше, чем сейчас).
Рост % ставки (то есть более дорогие кредиты и рост ставок по вкладам и ОФЗ) —
это поддержка рублю и дополнительное давление на промышленность.
В 2021г. осталось 4 заседания ЦБ России по ставкам:
23 июля 2021 года
10 сентября 2021 года
22 октября 2021 года
17 декабря 2021 года
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Ставя на рубль, Вы, соответственно, выигрываете разницу % ставок = 5,25 годовых.
Если SI не меняется (теоретически, только для расчёта), то по SI расчитал % годовых между соседними фьючерсами
(называется квартальные спреды, т.к. экспирация SI на Мосбирже — квартальная).
Важно, на что ставят крупные участники рынка.
В словах не всегда есть смысл: важно именно, на что ставят.
А просто слова не всегда соответствуют действительности.
На этой неделе рынок считает, что ставка ЦБ России поднимется до конца 2021г. на 1,00%,
2 недели назад рынок считал, что ЦБ России увеличит ставку на 0,75% до конца 2021г.
Высокий оборот только по 2 ближайшим фьючерсам: сентябрьскому и декабрьскому.
Остальные, более дальние фьючерсы, неликвидны, то есть в них много шума и их можно не учитывать.
Обычно ставка меняется на процент, кратный 0,25%.
То есть, округлённо, крупные участники рынка считают, что
ставка ЦБ России к концу 2021г. будет около 6,50% (на 1,00% выше, чем сейчас).
Рост % ставки (то есть более дорогие кредиты и рост ставок по вкладам и ОФЗ) —
это поддержка рублю и дополнительное давление на промышленность.
В 2021г. осталось 4 заседания ЦБ России по ставкам:
23 июля 2021 года
10 сентября 2021 года
22 октября 2021 года
17 декабря 2021 года
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter