Опасения инвесторов растут

AGEA.TRADE

Может ли золото вернуться в качестве резервной валюты?

5$ Бездепозитный бонус 1$ Минимальный взнос 0% Комиссии за пополнение
Практически весь июнь индекс МосБиржи находится в боковом диапазоне с амплитудой колебаний всего 2,5%. Таким образом, продолжающийся с ноября прошлого года восходящий тренд остановился.

В такой ситуации участники рынка становятся чувствительны к локальным снижениям рынка. Любая просадка индекса более 1% может провоцировать фиксацию длинных позиций на опережение. Как правило, подобные волны оказываются непродолжительными, если внешний фон при этом не ухудшается.

Показательной была сессия вторника, когда лишь на незначительном откате цен на нефть по российскому рынку прокатилась волна распродаж. Причем в долларах наш индекс РТС выглядел хуже других фондовых площадок развивающихся стран. К текущему моменту уже удалось немного отскочить.

На западных площадках тем временем продолжается поступательный рост. В США индексы переписывают рекордные отметки, любой локальный негатив достаточно быстро выкупается. Глобальный индекс MSCI ACWI отыграл просадку последних недель и накануне вновь установил исторический максимум.

Опасения инвесторов растут


Одним из важнейших событий станет пятничная статистика с американского рынка труда. Если выйдут сильные данные по Non-farm payrolls, то это способно спровоцировать локальное бегство из рисковых активов, так как увеличатся шансы на обсуждение плана по сворачиванию QE со стороны ФРС на следующем заседании. А вот слабые цифры, ниже ожидаемых 600–700 тыс. рабочих мест, наоборот, будут говорить в пользу более длительного периода стимулирования экономики. Это может спровоцировать локальный всплеск спроса в золоте.

На ближайшие перспективы сохраняем сдержанный взгляд по рынку акций. Риски торможения нефтяного ралли растут. Былых притоков нерезидентов уже не наблюдается. Сохраняются устойчивые ожидания роста ключевой ставки ЦБ, что в теории негативно для рынка акций. Кроме того, июльские дивидендные отсечки отнимут у индекса МосБиржи порядка 50 пунктов. Кроме того, на настроениях инвесторов может сказываться стремительное распространение коронавируса в России и введение ряда ограничительных мер.

Предлагаем следить за областью 3665–3675 п. по индексу МосБиржи. Если она будет пройдена, то далее котировки пойдут в сторону нижней границы тренда, расположенной около 3640–3650 п. Ну а наверху предпосылок к пробою зоны сопротивления 3875–3890 п. в ближайшие сессии пока недостаточно.



Российские облигации выглядят слабо. Последние сессии индекс ОФЗ (RGBI) снижается, приближаясь к годовым минимумам. На стоимость среднесрочных выпусков облигаций давят ожидания дальнейшего роста ключевой ставки на фоне разгона инфляции. Последние данные не показывают признаков ее замедления. ЦБ РФ, на наш взгляд, 23 июля вновь повысит ключевую ставку на 50 п.п., до 6%.

Во время цикла повышения ставок цены на облигации имеют тенденцию к снижению. Как показал II квартал, даже короткие бонды не могут в полной мере защитить от этого негативного эффекта. Надежной защитой могут быть бумаги с плавающим купоном, привязанным к индикаторам денежного рынка или инфляции. Купон по таким бумагам автоматически увеличивается вслед за ростом ставок. В этом плане можно выделить государственные ОФЗ-ПК с привязкой к ставке RUONIA.

Портфель*

Перейдем к примеру инвестиционного портфеля, который рассматривается в рамках еженедельных обзоров «Тренд недели»:

- С момента публикации предыдущего обзора почти все акции из портфеля показали снижение, последовав за общей рыночной тенденцией. Исключением стали лишь бумаги X5 Group и Mail.ru Group.

- Сохраняем позитивный взгляд на акции Газпрома. Можно рассмотреть увеличение доли до 10%.

- Немного увеличиваем долю кэша на случай более глубокого отката рынка. По 1% сокращаем в Мосбирже, Сбербанк-ао, Сургутнефтегаз-ап, Русагро, МТС, Интер РАО, Mail.ru, X5 Group.

- Доля свободных средств составляет 9%.

Текущая структура:


Мощная торговая платформа


AGEA предлагает драгоценные металлы, цифровые или криптовалюты, обычные валюты, товарные и индексные контракты, а также финансовые инструменты других классов активов через несколько торговых платформ

Источник: http://bcs-express.ru/
08:03 «Корпорация ВСМПО-АВИСМА» Обзор показателей мирового лидера по объёму производства титановой
07:59 Династия купцов и промышленников Рябушинских
07:54 В России эталонную ставку LIBOR заменят новым механизмом
07:45 Игра на деньги
06:53 Обзор Acadia Pharmaceuticals: на страже центральной нервной системы
06:49 Итоги 2020 года для BorgWarner: падение прибыли и новые поглощения
06:44 Пачка инвестновостей: Shutterstock, Twitter и другие отчеты
06:42 Индекс МосБиржи прервал 5-месячную серию роста, снизившись в июле на 1,8%
20:05 Credit Suisse: хотите обойти рынок, инвестируйте в семейные бизнесы!
20:02 Алюминий вносит заметный вклад в резкий рост глобальной инфляции
20:00 Купил акций на 50 000$ в надежде приумножить сбережения, но в итоге прогорел
19:52 Что ждет рынки драгметаллов после унылого июля?
19:48 Биткойн «более спекулятивен», чем золото
Еще материалы
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=564774 обязательна Условия использования материалов