Криптовалюты крадут золотой спрос? Золото слабеет из-за сильного доллара? Золотые быки уперлись копытами

AGEA.TRADE

COVID-19: Рынки снова рухнут?

5$ Бездепозитный бонус 1$ Минимальный взнос 0% Комиссии за пополнение
Золото несколько ослабело в последние дни первого полугодия, но золотые инвесторы и спекулянты сохраняют уверенность в желтом металле. Украдут ли криптовалюты статус предпочтительных инвестиций у драгоценных металлов? Влияют ли изменения индекса доллара США на цену золота?

Второй квартал 2021 года неласково обошелся с золотом, на 29 июня потери желтого металла с начала месяца составили 7,6%.

Серебро также не блестит и сдает $26 долларов под натиском медведей.

Консенсус аналитиков объясняет слабость цены золота силой индекса доллара США и повторяющимися угрозами поднятия ставок от ФРС.

Что формирует цены на золото
Но такие кажущиеся очевидными прямые или обратные корреляции обычно живут только в головах аналитиков, но не в реальном мире, как наглядно показывает на графике ниже Майкл Шедлок (Michael Shedlock).

Следуя, казалось бы, на первый взгляд верной логике: доллар дешевеет — золото дорожает и наоборот, мы не можем объяснить динамику, показанную на графике.

Криптовалюты крадут золотой спрос? Золото слабеет из-за сильного доллара? Золотые быки уперлись копытами


В момент, когда золото в конце 2015 года упало до $1.080 индекс доллара США против широкой корзины валют торговался на отметке 91,88 (как показывает короткая вертикальная синяя стрелка в правой части графика), тогда как четыре года спустя, когда цена на золото выросла на $400 и достигла отметки $1.480 индекс доллара также вырос и находился на отметке 96,96.

Как указывает Шедлок, когда индекс доллара США находился на отметке 96,96, золото за последние 40 лет стоило $450, $380, $1.080, а также $1.480 USD.

Рынок облигаций и факторы золотых цен
Растущая номинальная доходность эталонных государственных облигаций США и угрозы сворачивания программы количественного смягчения ФРС также называют среди причин недавней слабости, хотя в среднесрочной перспективе любые последовательные ограничения притока ликвидности в систему приводят к потере уверенности на фондовом рынке. Мы это уже неоднократно наблюдали в последние несколько лет.

В действительности цена золота зависит от пяти/семи различных факторов, среди которых номинальная доходность государственных облигаций вообще никакого влияния на ситуацию не оказывает. Определяющими факторами здесь служат, во-первых, реальные процентные ставки, во-вторых, динамика изменений разницы доходностей государственных облигаций США с разным сроком погашения, в-третьих, угол наклона кривой доходности, в-четвертых, положение американского банковского сектора, в-пятых, котировки доллара США и последним фактором является ситуация с ценами на товарные ресурсы, так как золото является частью ресурсного комплекса.

Прогнозы: смелые и не очень
Что касается конкретных прогнозов, то институционные аналитики, как обычно, дают более скромные прогнозы, чем независимые комментаторы, но даже команда Deutsche Bank сохраняет умеренный оптимизм, ожидая $1.850 долларов за унцию к концу июня 2022 года.



Главный рыночный стратег Blue Line Futures Фил Штрибле (Phil Streible) делает более дерзкий прогноз, ожидая $2.000 долларов за унцию к концу текущего года. «Золото по $2.000 поймает заголовки и отправит металл еще выше. Но нам требуется отступление со стороны ФРС и прекращение роста. Динамика этим летом отличается от прошлогодней, потому что в августе прошлого года доходность 10-летних облигаций достигла исторического минимума, а сейчас этого не происходит».

К тому же, по его мнению, инвесторы на крупных золотых рынках, таких как Индия, должны вернуться в золото.

Что подводит нас к еще одной теме сегодняшнего обзора, а именно к якобы переходу индийцев от золота к критовалютам, о чем говорится в свежем отчете компании по блокчейн аналитике Chainalysis.

По данным компании, за прошлый год объем вложений в криптоактивы вырос с $200 млн до $40 млрд и все это несмотря на предложенный правительством запрет на торговлю криптовалютами на втором после Китая крупнейшем золотом рынке в мире. Объем крипто вложений в Индии также сильно отстает от китайских $161 млрд.

Тут вероятно стоит учитывать источник происхождения отчета, компанию из крипто-индустрии, поэтому его объективность сомнительна.

Крипто спекуляции привлекают в основном молодых людей, так агентство Bloomberg цитирует одного из них, по имени Риши Суд (Rishi Sood): «Я скорее вложу свои деньги в криптовалюты, чем в золото. Крипто прозрачней, чем золото или недвижимость, и ты зарабатываешь больше за короткое время».

Его последняя фраза наиболее сильно расходится с консервативным духом индийских золотых сбережений: «Я лечу вслепую, у меня аппетит к риску, так что я готов рискнуть запретом торгов».

Поэтому вряд ли стоит думать, что криптовалюты отвлекают от золота внимание долгосрочных сберегателей.

Рубль в конце первого полугодия
Рубль в последний день июня слегка снижается, дешевея на 30-40 копеек, по сравнению с началом недели. Ралли нефтяных котировок в конце июня берет паузу, нефть марки Brent подешевела на $1,5 ‒ $2, но уверенный ресурсный тренд остается без изменений, что доказывает мощный рост цены на бензин в США.

Этот показатель достиг сезонного рекорда с 2014 года, коснувшись $3,11 за галлон (3,78 л в галлоне). Как известно, цены на нефть являются одним из определяющих факторов силы российского рубля. Даже окончание периода налоговых выплат у российских экспортеров не вызвало резкого удешевления котировок рубля к доллару. Отсюда достаточно уверенный прогноз сохранения стабильности рублевых котировок к доллару США и евро по крайней мере на ближайшие несколько недель.

Техническая картина серебра
Давние наблюдатели за рынком серебра хорошо знакомы с трудностями прогнозирования поведения цены на белый металл. На середину текущего года серебро продолжает торговаться в диапазоне, нижнюю границу ограничивает отметка $22,62, а верхнюю — $29,15.

Сложность прогнозов цены для серебра заключается в том, что оно движется под влиянием импульса золота, но с большей скоростью, чем желтый металл. На данный момент технические индикаторы говорят об относительно спокойном периоде для цены серебра. Для того чтобы показать потенциал роста серебру требуется закрепиться выше отметки $30 и уверенно продержаться там хотя бы несколько недель.



Монетный рынок золота
Котировки на стандартные российские золотые монеты остаются без изменений на отметке 37.500 — 38.000 руб. за четверть унции.

Надежность и абсолютную гарантию долгосрочного сохранения ценности, которую предоставляют своим владельцам золотые монеты, в очередной раз демонстрирует обнаружение двух редких золотых «леопардов», английских монет чеканки середины 14-го века весом 2,37 г. Монеты, представляющие большую нумизматическую ценность, были согнуты, но в остальном оказались в отличном состоянии.

Золото сохраняет ценность через годы и столетия, было бы ошибкой не воспользоваться уникальной возможностью для сохранения своих сбережений. Следите за нашими новостями и котировками!

Мощная торговая платформа


AGEA предлагает драгоценные металлы, цифровые или криптовалюты, обычные валюты, товарные и индексные контракты, а также финансовые инструменты других классов активов через несколько торговых платформ

Источник: https://www.zolotoy-zapas.ru/
18:16 Золото растет из-за опасений по поводу стагфляции, но корреляция с реальными ставками слабеет
18:13 Рост производственной активности в США несколько замедлился в июле
18:11 В какие токены стоит инвестировать сейчас?
18:11 Спасаемся от «дельты» при помощи двух ETF сектора здравоохранения
18:08 Биткоину не удается вернуться к устойчивому росту
18:07 Переход от обеспеченной золотом валюты к необеспеченной
18:04 Melanion Capital запустит в Европе ETF на акции биткоин-компаний
18:04 Доходность Амазон за 20 лет
18:00 Золото готовится к ралли
17:53 За какими факторами участникам нефтяного рынка стоит следить в ближайшие недели
17:10 Ки Ён Джу: «тренд на рынке остается "медвежьим"»
17:09 Отскок сырьевых товаров заканчивается, и это благоприятствует золоту
17:06 Работает ли эффект инсайдерских покупок?
Еще материалы
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=565063 обязательна Условия использования материалов