2 июля 2021 Financial One
В то время как ОПЕК+ готовилось к предстоящему заседанию, в понедельник мировые цены на нефть продемонстрировали отрицательную динамику.
Опасения, что распространение нового штамма COVID-19 в Европе и Азии приведет к сокращению путешествий и, как следствие, к снижению спроса на топливо, негативно отразились на нефти сортов WTI и Brent.
Тем не менее, Уолл-стрит по-прежнему в значительной степени оптимистична в отношении среднесрочных прогнозов цен на нефть. Это совпало с ростом индекса S&P 500, причем энергетический сектор был особенно впечатляющим.
Действительно, ископаемое топливо сейчас переживает редкий сезон всплесков: за последнее время большинство компаний данного сектора превзошли ожидания аналитиков Уолл-стрит.
Благодаря впечатляющему росту прибыли многие ведущие энергетические компании возвращают акционерам больше капитала в виде дивидендов и выкупа акций.
Посмотрите, о ком сегодня пойдет речь.
1. Интегрированные нефтегазовые компании
Exxon Mobil (XOM)
Годовая дивидендная доходность 5,52%
Это одна из крупнейших нефтяных компаний в мире. В прошлом квартале Exxon сообщила, что рентабельность промышленного топлива значительно улучшилась по сравнению с 4 кварталом, но все еще имеет минимальный за десять лет показатель из-за высокого уровня запасов нефтепродуктов, а также избытка предложения на рынке.
Денежный поток от операционной деятельности составил $9,3 млрд, что позволило полностью профинансировать дивиденды и капитальные затраты, а также погасить задолженность более чем на $4 млрд.
Chevron (CVX)
Годовая дивидендная доходность 5,12%
Компания объявила о ежеквартальных дивидендах в размере $1,34 на акцию, что на 3,9% больше, чем предыдущий дивиденд в размере $1,29.
Chevron сообщила, что прибыль за 1 квартал 2021 года снизилась по сравнению с прошлогодней за аналогичный период c $3,6 млрд, или $1,93 на акцию, до $1,38 млрд, или $0,72 на акцию.
Нефтеперерабатывающие и химические подразделения Chevron доложили о прибыли за 1 квартал всего в $5 млн против $1,1 млрд год назад, что компания объяснила февральским зимним штормом в Техасе, а также продолжающимся воздействием пандемии.
Между тем, производство в 1 квартале в размере 3121 млн баррелей в сутки было ниже консенсус-прогноза в 3139 млн баррелей в сутки.
2. Master Limited Partnership (MLP)
На протяжении десятилетий Master Limited Partnership, или MLP, были источником надежного и высокого дохода для инвесторов в энергетике. По закону MLP должен получать не менее 90% своего денежного потока от товаров, природных ресурсов или недвижимости. Они, в свою очередь, распределяют денежные средства акционерам вместо выплаты дивидендов, как это сделала бы стандартная компания.
MLP сочетают в себе ликвидность публично торгуемых компаний и налоговые льготы частных партнерств, поскольку прибыль облагается налогом только тогда, когда инвесторы получают распределение.
Самым большим преимуществом MLP является то, что они считаются сквозными организациями в соответствии с федеральным налоговым кодексом США. В то время как большинство корпоративных доходов облагаются налогом дважды (сначала через прибыль, а затем через дивиденды), проходной статус MLP позволяет им избежать этого двойного налогообложения, поскольку доходы не облагаются налогом на корпоративном уровне.
Еще одно ключевое преимущество: MLP среднего потока действуют в качестве сборщиков платы для энергетических компаний, которые используют свои трубопроводы. Таким образом, их денежные потоки защищены долгосрочными соглашениями «бери или плати», и это означает, что они менее подвержены колебаниям цен на сырьевые товары.
Поэтому неудивительно, что MLP, как правило, платят самые высокие выплаты в энергетическом секторе. Вот некоторые лучшие плательщики.
MPLX LP (MPLX)
Годовая дивидендная доходность 9,29%
Американская компания по транспортировке и переработке сырой нефти и природного газа, которая базируется в Огайо.
MPLX добивается значительного прогресса в снижении операционных и капитальных затрат, а также в обеспечении и развитии проектов роста совместных предприятий. Кроме того, материнская компания Marathon Petroleum (MPC) недавно завершила продажу активов сети автозаправочных станций Speedway за $21 млрд, а вырученные средства будут использованы для погашения долга и укрепления баланса компании.
Rattler Midstream LP (RTLR)
Годовая дивидендная доходность 7,33%
Данная компания предоставляет услуги, связанные с водными ресурсами, производителю сланцевой нефти и газа Diamondback Energy (FANG) в Пермском бассейне в Западном Техасе.
Руководство Rattler активно сокращает капитальные затраты, что помогает поддерживать устойчивый свободный денежный поток. Кроме того, компания присутствует не на всех участках Diamondback Energy, что позволяет ей увеличивать выручку в то время, когда FANG прогнозирует период отсутствия роста.
Другие MLP с высокой доходностью
Plains All American Pipeline (PAA) с годовой доходностью в 6,34%
Plains GP Holdings (PAGP) с годовой доходностью в 6,03%
Magellan Midstream Partners (MMP) с годовой доходностью в 8,4%
Enterprise Products Partners (EPD) с годовой доходностью в 7,46%
Kinder Morgan (KMI) с годовой доходностью в 5,92%
The Williams Companies (WMB) с годовой доходностью 6,18%
3. Биржевые фонды
Energy Select Sector SPDR (XLE)
Стоимость чистых активов $25,5 млрд
Коэффициент расходов 0,12%
Годовая дивидендная доходность 4,1%
С активами под управлением более чем на $25 млрд данный ETF является крупнейшим специализированным энергетическим фондом. Он также самый ликвидный и один из самых дешевых.
XLE отслеживает показатели цен и доходности компаний в индексе энергетического сектора. Индекс предлагает инвесторам широкий доступ к компаниям в нефтяной, газовой и энергетической отраслях промышленности.
Vanguard Energy (VDE)
Стоимость чистых активов $5,1 млрд
Коэффициент расходов 0,1%
Годовая дивидендная доходность 3,51%
Данный ETF популярен при снижении конкуренции по затратам. Он предлагает самые низкие цены в секторе. С 97 акциями в своем портфеле, хотя и с меньшей стоимостью чистых активов, VDE лучше диверсифицирован, чем XLE.
В настоящее время Vanguard использует MSCI US Investable Market Index / Energy 25/50 в качестве своей цели отслеживания, в котором перечислены акции энергетических компаний с малой и средней капитализацией в Соединенных Штатах.
4. Возобновляемые источники энергии
Многие компании, занимающиеся возобновляемыми источниками энергии, работают в минусе и, следовательно, не выплачивают дивиденды. Однако некоторые из них отличаются сочетанием солидного финансового положения и привлекательных выплат дивидендов.
Clearway Energy (CWEN)
Годовая дивидендная доходность 4,98%
Данная компания управляет крупномасштабным портфелем возобновляемых источников энергии в США, включающим около 4200 МВт установленных проектов по производству энергии ветра и солнца и 2500 МВт объектов по производству природного газа, а также портфель районных энергетических систем.
Clearway Energy в основном продает электроэнергию в рамках долгосрочных соглашений о сотрудничестве, что позволяет ей генерировать денежные потоки для выплаты дивидендов.
Компания выигрывает от тесных отношений с управляющим фондом Global Infrastructure Partners и Clearway Energy Group (CEG), организацией, которая разрабатывает проекты в области возобновляемых источников энергии.
В настоящее время CEG разрабатывает более 10 ГВт возобновляемых источников энергии, что обеспечивает четкий доступ к широкому спектру привлекательных возможностей для инвестиций и приобретения.
У Clearway есть цель увеличить свои дивиденды на 5-8% в ближайшие годы.
NextEra Energy Partners (NEP)
Годовая дивидендная доходность 3,34%
NextEra Energy Partners является одной из дочерних компаний NEE.
NextEra Energy (NEE) – компания чистой энергетики и крупнейший по рыночной капитализации американский холдинг среди электроэнергетических компаний. NEE является крупнейшим в мире игроков в сфере добычи энергии ветра и Солнца с 45 900 МВт генерирующих мощностей. У компании 8 дочек, крупнейшая из которых – NextEra Energy Services, обеспечивающая электроэнергией 5 млн домов во Флориде.
NextEra Energy Partners владеет портфелем из ветровых и солнечных проектов, а также работает в области трубопроводов природного газа. Руководство компании рассчитывает на рост дивидендов на 12-15% до 2024 года, что делает эту акцию идеальной для инвесторов.
http://fomag.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Опасения, что распространение нового штамма COVID-19 в Европе и Азии приведет к сокращению путешествий и, как следствие, к снижению спроса на топливо, негативно отразились на нефти сортов WTI и Brent.
Тем не менее, Уолл-стрит по-прежнему в значительной степени оптимистична в отношении среднесрочных прогнозов цен на нефть. Это совпало с ростом индекса S&P 500, причем энергетический сектор был особенно впечатляющим.
Действительно, ископаемое топливо сейчас переживает редкий сезон всплесков: за последнее время большинство компаний данного сектора превзошли ожидания аналитиков Уолл-стрит.
Благодаря впечатляющему росту прибыли многие ведущие энергетические компании возвращают акционерам больше капитала в виде дивидендов и выкупа акций.
Посмотрите, о ком сегодня пойдет речь.
1. Интегрированные нефтегазовые компании
Exxon Mobil (XOM)
Годовая дивидендная доходность 5,52%
Это одна из крупнейших нефтяных компаний в мире. В прошлом квартале Exxon сообщила, что рентабельность промышленного топлива значительно улучшилась по сравнению с 4 кварталом, но все еще имеет минимальный за десять лет показатель из-за высокого уровня запасов нефтепродуктов, а также избытка предложения на рынке.
Денежный поток от операционной деятельности составил $9,3 млрд, что позволило полностью профинансировать дивиденды и капитальные затраты, а также погасить задолженность более чем на $4 млрд.
Chevron (CVX)
Годовая дивидендная доходность 5,12%
Компания объявила о ежеквартальных дивидендах в размере $1,34 на акцию, что на 3,9% больше, чем предыдущий дивиденд в размере $1,29.
Chevron сообщила, что прибыль за 1 квартал 2021 года снизилась по сравнению с прошлогодней за аналогичный период c $3,6 млрд, или $1,93 на акцию, до $1,38 млрд, или $0,72 на акцию.
Нефтеперерабатывающие и химические подразделения Chevron доложили о прибыли за 1 квартал всего в $5 млн против $1,1 млрд год назад, что компания объяснила февральским зимним штормом в Техасе, а также продолжающимся воздействием пандемии.
Между тем, производство в 1 квартале в размере 3121 млн баррелей в сутки было ниже консенсус-прогноза в 3139 млн баррелей в сутки.
2. Master Limited Partnership (MLP)
На протяжении десятилетий Master Limited Partnership, или MLP, были источником надежного и высокого дохода для инвесторов в энергетике. По закону MLP должен получать не менее 90% своего денежного потока от товаров, природных ресурсов или недвижимости. Они, в свою очередь, распределяют денежные средства акционерам вместо выплаты дивидендов, как это сделала бы стандартная компания.
MLP сочетают в себе ликвидность публично торгуемых компаний и налоговые льготы частных партнерств, поскольку прибыль облагается налогом только тогда, когда инвесторы получают распределение.
Самым большим преимуществом MLP является то, что они считаются сквозными организациями в соответствии с федеральным налоговым кодексом США. В то время как большинство корпоративных доходов облагаются налогом дважды (сначала через прибыль, а затем через дивиденды), проходной статус MLP позволяет им избежать этого двойного налогообложения, поскольку доходы не облагаются налогом на корпоративном уровне.
Еще одно ключевое преимущество: MLP среднего потока действуют в качестве сборщиков платы для энергетических компаний, которые используют свои трубопроводы. Таким образом, их денежные потоки защищены долгосрочными соглашениями «бери или плати», и это означает, что они менее подвержены колебаниям цен на сырьевые товары.
Поэтому неудивительно, что MLP, как правило, платят самые высокие выплаты в энергетическом секторе. Вот некоторые лучшие плательщики.
MPLX LP (MPLX)
Годовая дивидендная доходность 9,29%
Американская компания по транспортировке и переработке сырой нефти и природного газа, которая базируется в Огайо.
MPLX добивается значительного прогресса в снижении операционных и капитальных затрат, а также в обеспечении и развитии проектов роста совместных предприятий. Кроме того, материнская компания Marathon Petroleum (MPC) недавно завершила продажу активов сети автозаправочных станций Speedway за $21 млрд, а вырученные средства будут использованы для погашения долга и укрепления баланса компании.
Rattler Midstream LP (RTLR)
Годовая дивидендная доходность 7,33%
Данная компания предоставляет услуги, связанные с водными ресурсами, производителю сланцевой нефти и газа Diamondback Energy (FANG) в Пермском бассейне в Западном Техасе.
Руководство Rattler активно сокращает капитальные затраты, что помогает поддерживать устойчивый свободный денежный поток. Кроме того, компания присутствует не на всех участках Diamondback Energy, что позволяет ей увеличивать выручку в то время, когда FANG прогнозирует период отсутствия роста.
Другие MLP с высокой доходностью
Plains All American Pipeline (PAA) с годовой доходностью в 6,34%
Plains GP Holdings (PAGP) с годовой доходностью в 6,03%
Magellan Midstream Partners (MMP) с годовой доходностью в 8,4%
Enterprise Products Partners (EPD) с годовой доходностью в 7,46%
Kinder Morgan (KMI) с годовой доходностью в 5,92%
The Williams Companies (WMB) с годовой доходностью 6,18%
3. Биржевые фонды
Energy Select Sector SPDR (XLE)
Стоимость чистых активов $25,5 млрд
Коэффициент расходов 0,12%
Годовая дивидендная доходность 4,1%
С активами под управлением более чем на $25 млрд данный ETF является крупнейшим специализированным энергетическим фондом. Он также самый ликвидный и один из самых дешевых.
XLE отслеживает показатели цен и доходности компаний в индексе энергетического сектора. Индекс предлагает инвесторам широкий доступ к компаниям в нефтяной, газовой и энергетической отраслях промышленности.
Vanguard Energy (VDE)
Стоимость чистых активов $5,1 млрд
Коэффициент расходов 0,1%
Годовая дивидендная доходность 3,51%
Данный ETF популярен при снижении конкуренции по затратам. Он предлагает самые низкие цены в секторе. С 97 акциями в своем портфеле, хотя и с меньшей стоимостью чистых активов, VDE лучше диверсифицирован, чем XLE.
В настоящее время Vanguard использует MSCI US Investable Market Index / Energy 25/50 в качестве своей цели отслеживания, в котором перечислены акции энергетических компаний с малой и средней капитализацией в Соединенных Штатах.
4. Возобновляемые источники энергии
Многие компании, занимающиеся возобновляемыми источниками энергии, работают в минусе и, следовательно, не выплачивают дивиденды. Однако некоторые из них отличаются сочетанием солидного финансового положения и привлекательных выплат дивидендов.
Clearway Energy (CWEN)
Годовая дивидендная доходность 4,98%
Данная компания управляет крупномасштабным портфелем возобновляемых источников энергии в США, включающим около 4200 МВт установленных проектов по производству энергии ветра и солнца и 2500 МВт объектов по производству природного газа, а также портфель районных энергетических систем.
Clearway Energy в основном продает электроэнергию в рамках долгосрочных соглашений о сотрудничестве, что позволяет ей генерировать денежные потоки для выплаты дивидендов.
Компания выигрывает от тесных отношений с управляющим фондом Global Infrastructure Partners и Clearway Energy Group (CEG), организацией, которая разрабатывает проекты в области возобновляемых источников энергии.
В настоящее время CEG разрабатывает более 10 ГВт возобновляемых источников энергии, что обеспечивает четкий доступ к широкому спектру привлекательных возможностей для инвестиций и приобретения.
У Clearway есть цель увеличить свои дивиденды на 5-8% в ближайшие годы.
NextEra Energy Partners (NEP)
Годовая дивидендная доходность 3,34%
NextEra Energy Partners является одной из дочерних компаний NEE.
NextEra Energy (NEE) – компания чистой энергетики и крупнейший по рыночной капитализации американский холдинг среди электроэнергетических компаний. NEE является крупнейшим в мире игроков в сфере добычи энергии ветра и Солнца с 45 900 МВт генерирующих мощностей. У компании 8 дочек, крупнейшая из которых – NextEra Energy Services, обеспечивающая электроэнергией 5 млн домов во Флориде.
NextEra Energy Partners владеет портфелем из ветровых и солнечных проектов, а также работает в области трубопроводов природного газа. Руководство компании рассчитывает на рост дивидендов на 12-15% до 2024 года, что делает эту акцию идеальной для инвесторов.
http://fomag.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter