Инфляция ударила по рублю

9 июля 2021 Фридом Финанс
AGEA.TRADE

Скачок инфляции здесь. Куда дальше?

5$ Бездепозитный бонус 1$ Минимальный взнос 0% Комиссии за пополнение
Рынок накануне

Преобладала отрицательная динамика. Индекс Мосбиржи продемонстрировал максимальное снижение начиная с мая. Лидерами роста стали акции Алросы (ALRS 127,55, +2,37%). На фоне закрытия реестра на дивиденд хуже рынка торговались бумаги Детского мира (DSKY 142,04, -5,47%). Пара USD/RUB впервые с 4 мая преодолела отметку 75.

Новости рынка и компаний

Курс рубля к доллару поднялся выше уровня начала года. Однако большинство участников рынка по-прежнему ожидают укрепления национальной валюты в этом году. Сальдо торгового баланса растет медленно на фоне инфляции импорта, но тем не менее держится выше $10 млрд в месяц. Сальдо движения капитала во втором квартале может оказаться положительным. В настоящее время на рубль оказывают давление сезонный фактор, а также снижение интереса инвесторов к ОФЗ. Данные по инфляции за июнь (6,5%) свидетельствуют об ускорении темпов роста цен вопреки ожиданиям. Мы не исключаем, что это обусловит повышение ключевой ставки на 0,25 или даже на 0,5 п.п. в июле. Чтобы интерес к ОФЗ вернулся, их доходность должна ориентировочно на 1,5 п.п. превышать уровень инфляции и ставки репо для 10-летних бумаг. Как следствие, мы ожидаем дальнейшего снижения их котировок в июле. В то же время отрицательную динамику на рынке ОФЗ сдерживает коррекция на фондовом рынке. Индекс РТС опустился к уровню 50-дневной средней, часть игроков может начать фиксировать позиции в голубых фишках. В США за прошедшие дни наблюдался значительный отток средств из фондов. В случае продолжения коррекции увеличится спрос на валютные активы. Кроме того, волатильность на валютном и фондовом рынках является дополнительным аргументом в пользу ужесточения монетарной политики. Мы полагаем, что пара USD/RUB в июле сможет удержаться в диапазоне 72–75, но возможен кратковременный выход из него.

Торговые идеи

Башнефть, ап (BANEP 1 081, -1,28%), спек. покупка, цель: 1250 руб. За год котировки компании упали на 40% в отсутствие фундаментального негатива. На прошлой неделе наблюдались продажи большого количества акций, что похоже на закрытие позиций крупного игрока. По нашим предположениям, впереди существенный отскок котировок.

Ожидания

Возможно продолжение коррекции по широкому спектру бумаг. Прогноз по паре USD/RUB: диапазон 73,50–74,50. Ориентир для индекса Московской биржи: коридор 3800–3850 пунктов.

Мощная торговая платформа


AGEA предлагает драгоценные металлы, цифровые или криптовалюты, обычные валюты, товарные и индексные контракты, а также финансовые инструменты других классов активов через несколько торговых платформ

Источник: http://ffin.ru/
03:28 Несколько слов о фармацевтических чудесах
03:27 О политической силе медицинско-фармацевтического лобби
03:12 Поддерживаемый Amazon конкурент Tesla привлек $10,5 млрд с 2019 года
03:09 Американские банки увеличили выдачу займов богатым на фоне снижения ставок
03:07 Цены на продовольствие в США могут вырасти на 10-14% к октябрю, предупреждает глава сети
03:06 2020—2022 в сравнении с 1929—1932
03:03 НМТП оттолкнулся от дна
03:01 Рольф: надежный заемщик с высокой доходностью
02:58 Крупные инвесторы обратили внимание на новые технологии очистки воздуха
02:58 SPAC-компания миллиардера Томаса Барака отозвала заявку на IPO
02:57 Решение повысить ключевую ставку понятно, но повлечет за собой рост процентов по кредитам
02:56 В центре внимания инвесторов на следующей неделе будут отчеты о прибыли и заявления ФРС
02:55 Китайский цифровой юань угрожает доминированию доллара США
Еще материалы
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=565657 обязательна Условия использования материалов