Сбер, прогнозы оправдались...

AGEA.TRADE

Может ли золото вернуться в качестве резервной валюты?

5$ Бездепозитный бонус 1$ Минимальный взнос 0% Комиссии за пополнение
Вышел отчет Сбера по РПБУ за 1 полугодие, давайте пробежимся по нему.

Прошлогодние прогнозы полностью себя оправдали. После окончания пандемии банки начали постепенно распускать свои резервы, все, что они недозаработали по итогам 2020 года, находит свое отражение в чистой прибыли уже сейчас.

Увеличился объем выданных кредитов, только за июнь Сбер выдал физ. лицам более 0,5 трлн. руб., всего за пол года рост кредитов физикам составил 11,7%. Ключевым фактором стали низкие ставки и льготная ипотека, которая, кстати, продлена до 1 июля 2022 года. Вследствие этого чистый процентный доход за пол года вырос на 11,7% г/г до 767,4 млрд. руб.

Чистый комиссионный доход вырос на 19,1% г/г до 271 млрд. руб. Операционные расходы удалось удержать, они прибавили всего на 9,2% до 314,1 млрд. руб. Расходы на резервы составили всего (71,8 млрд. руб), что на 79% меньше аналогичного периода прошлого года. Благодаря этому, чистая прибыль выросла в 1,8 раза до 594,8 млрд. руб. Нужно еще учитывать, что прибыль по МСФО обычно больше прибыли по РПБУ.

С высокой долей вероятности уже по итогам года чистая прибыль может пробить заветную цель в 1 трлн. руб, в таком сценарии консервативно мы можем рассчитывать на 22+ рубля дивидендов. Здесь посчитать просто, каждые 100 млрд. руб. прибыли дают 2,21 рубля дивидендов. По итогам 3 квартала можно будет более точно спрогнозировать итоговую выплату за год.

Сбер, прогнозы оправдались...


В случае, если данный прогноз сбудется, то текущая див. доходность составляет 7,9% годовых, а сколько там сейчас по вкладам дают, 5%?

По отчетности мы видели, что банк при низких ставках начал терять маржинальность, по депозитам ставку снижать было уже некуда, а по кредитам приходилось это делать. Рост ставок в ближайший год может вернуть чистую процентную маржу вновь к 6%+, прогноз по году ожидается на уровне 5%.

Разбор отчета по МСФО за 1 квартал можно посмотреть здесь. Еще одним важным фактором, влияющим на деятельность компании, могут стать действия регулятора в отношении экосистемы. Пока конкретных планов озвучено не было, но все-таки это госбанк, не думаю, что будут лишать его доп. доходов. Не удивлюсь если окажется наоборот, подрежут экосистему конкурентам, вроде Тинька, наши могут… но это уже фантазии...

Мощная торговая платформа


AGEA предлагает драгоценные металлы, цифровые или криптовалюты, обычные валюты, товарные и индексные контракты, а также финансовые инструменты других классов активов через несколько торговых платформ

Источник: /templates/new/dleimages/no_icon.gif
https://t.me/investokrat
08:03 «Корпорация ВСМПО-АВИСМА» Обзор показателей мирового лидера по объёму производства титановой
07:59 Династия купцов и промышленников Рябушинских
07:54 В России эталонную ставку LIBOR заменят новым механизмом
07:45 Игра на деньги
06:53 Обзор Acadia Pharmaceuticals: на страже центральной нервной системы
06:49 Итоги 2020 года для BorgWarner: падение прибыли и новые поглощения
06:44 Пачка инвестновостей: Shutterstock, Twitter и другие отчеты
06:42 Индекс МосБиржи прервал 5-месячную серию роста, снизившись в июле на 1,8%
20:05 Credit Suisse: хотите обойти рынок, инвестируйте в семейные бизнесы!
20:02 Алюминий вносит заметный вклад в резкий рост глобальной инфляции
20:00 Купил акций на 50 000$ в надежде приумножить сбережения, но в итоге прогорел
19:52 Что ждет рынки драгметаллов после унылого июля?
19:48 Биткойн «более спекулятивен», чем золото
Еще материалы
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=566126 обязательна Условия использования материалов