В полку IT-гигантов прибыло: Shopify стартовал на СПБ

AGEA.TRADE

COVID-19: Рынки снова рухнут?

5$ Бездепозитный бонус 1$ Минимальный взнос 0% Комиссии за пополнение
Компания из Канады является базовой платформой для 1,7 млн торговых точек по всему миру, занимая второе место после Amazon по числу клиентов-юрлиц. За те 6 лет, что Shopify торгуется на рынке, ее акции выросли в 54 раза.

На чем она зарабатывает
Изначально Shopify была задумана как онлайн-магазин, но почти сразу сменила профиль на разработку софта для электронной коммерции. Сегодня основные услуги компании связаны с комплексным запуском торговых точек в интернете и их интеграцией со всеми доступными каналами продаж, раскрутки и платежными сервисами.

То, насколько компания успешна в своей нише, говорит тот факт, что Amazon еще в 2015 году отказалась от конкуренции с канадцами, закрыла свой аналогичный проект Webstore и интегрировала программную начинку Shopify в свою экосистему.

Компания выступает провайдером основных b2b-услуг для ведения онлайн-торговли: закупка со склада, выкладка в агрегаторы, доставка, оплата, анализ продаж. Подписка стоит от $30 до $300 в месяц. Основные партнеры Shopify в качестве каналов продаж: Amazon, Walmart, Facebook, Instagram и eBay. Есть интеграция с рекламными сервисами Google.

В полку IT-гигантов прибыло: Shopify стартовал на СПБ


Как развивается бизнес
В 2018 г. выручка компании перевалила за $1 млрд, через год превысила $1,5 млрд, за 2020 г. вышла к отметке $3 млрд. Пандемия ускорила выход на прибыль, позволив прыгнуть с -$120 млн сразу на $320 млн. По итогам этого года ожидается около $4,5 млрд выручки и прибыль на уровне $550 млн.

Последние 5 лет прибыль на акцию росла темпами 60% в год, продажи — более 70%. Последний отчетный квартал показал динамику +334% и +110% соответственно. На текущий квартал рынок закладывает прибыль на уровне прошлого года и рост выручки на 45%.

Сильная сторона бизнеса Shopify — ее высокая маржинальность. По валовой прибыли показатель стабильно превышает 50% на протяжении 6 лет подряд. Рентабельность активов и собственного капитала 22,5% и 26,4% соответственно. Это кратно выше средних по рынку значений.

Динамика акций
Бумаги Shopify опережают не только индексы широкого рынка, но и в целом индустрию специального софта, где представлены такие имена, как Salesforce, SAP, Intuit.

Средний рост акций компании на протяжении последних 3 лет составил 27,9% годовых. Капитализация компании за это время удвоилась. За год динамика превысила 56%, с начала 2021 г. приближается к 34%.



По мультипликаторам компания выглядит экстремально перегретой: текущий P/E=119, форвардный P/E=304, P/FCF=300, P/S=53,5. Нынешняя динамика продаж пока не оправдывает таких показателей. Стоимость компании в значительной мере сформирована высокими ожиданиями от ее будущих успехов.

Большинство таргетов от аналитиков не успевает за динамичной бумагой. Сейчас средний прогноз по акциям Shopify составляет $1515 за штуку на горизонте до года, что не сильно выше текущих значений. Максимальные цели по бумаге доходят до $1900, что дает почти 30% потенциала.

Выводы
Shopify – крупнейшая по капитализации компания Канады, входит в топ-50 по стоимости на рынке США и в топ-5 основных фишек, связанных с электронной коммерцией. Ее определенно стоит иметь в виду на среднем и долгом горизонте, поскольку именно такие корпорации ведут за собой весь рынок.

Сильные стороны бизнеса Shopify — ее глубокая интеграция со всеми ведущими торговыми и рекламными сервисами интернета, что позволяет относительно дешево массово выводить малый бизнес в цифровой сегмент и зарабатывать на техподдержке, поддерживая широкую маржу.

Фишка популярна, а потому сильно перегрета по мультипликаторам. Входить на текущих отметках в Shopify может быть рискованно. Однако ждать более низких цен на акции тоже: бумаги показывают двузначный рост на горизонте от месяца и имеют широкий разброс таргетов, которые дают до 30% потенциала в течение года.

Мощная торговая платформа


AGEA предлагает драгоценные металлы, цифровые или криптовалюты, обычные валюты, товарные и индексные контракты, а также финансовые инструменты других классов активов через несколько торговых платформ

Источник: http://bcs-express.ru/
16:09 Рубль копит силы для финального рывка
16:07 Индексы в боковике, но отдельные бумаги летают на десятки процентов
16:06 Индекс МосБиржи успешно протестировал поддержку 3800 пунктов
16:05 Рубль приуныл после заявлений ФРС
16:04 Россия перебросила стратегические бомбардировщики к границе с Афганистаном
16:00 В ГосДуме анонсировали большие штрафы для иностранных соцсетей
15:59 Покупатели Ростелекома готовы поднять бумаги с минимумов
15:57 Сильный квартал отправил вверх котировки производителя сетевого оборудования NeoPhotonics
15:55 Прогноз по рынку, 05.08.2021 год
15:52 В фокусе данные по занятости
15:51 За сутки цена токена TRU подскочила на 350%
15:49 Эпическое ралли природного газа не сбавляет обороты
15:48 Криптовалютные мошенники похитили 3,6 млн рублей у жителей Волгоградской области
Еще материалы
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=566538 обязательна Условия использования материалов