Крупные фонды завершили перегруппировку портфелей

20 июля 2021 ITI Capital
AGEA.TRADE

Может ли золото вернуться в качестве резервной валюты?

5$ Бездепозитный бонус 1$ Минимальный взнос 0% Комиссии за пополнение
Рынки
Американские индексы снизились: Dow (-2,09%), S&P 500 (-1,59%), Nasdaq (-1,06%), Russell 2000 (-1,51%). РТС опустился на 2,7% и Eurostoxx 50 — на 2,7%. Утром фьючерсы несколько повысились. Рынок с начала июля пребывает в свободном падении.

Казначейские облигации подорожали, доходность десятилетних облигаций опустилась ниже 1,2%, а 30-летних — до 1,8%. Доллар ослаб к иене, но укрепился к евро. Золото подешевело на 0,3%. Фьючерсы на биткоин упали на ~4,5%, приблизившись к $30 тыс. Российский рубль держится на удивление хорошо, несмотря на падение нефти и укрепление доллара. Это ожидаемая динамика российской валюты в преддверии повышения ставки ЦБ в пятницу, возможно сразу на 100 б. п.

Распродажа на рынках акций в отличие от рынка облигаций вызвана сомнительными факторами, на этот раз ростом заболеваемости мутировавшим штаммом коронавируса, инвесторы больше продавали акции стоимости, чем значительно переоцененные акции роста. В этих условиях на рынке наблюдается худшая динамика с октября.

Нерационально предполагать распространение дельта-штамма на фоне ускорения глобальной вакцинации, которая замедляется лишь в США. В мире уровень вакцинации составляет по меньшей мере 3,6 млрд человек, более 70% — в Канаде и Великобритании, 60% — в Европе и США исходя из одной дозы на человека. Большинство новых случаев заболевания приходится на тех, кто не прошел вакцинацию или сделал лишь одну прививку, а у тех, кто был вакцинирован, заболевание протекало без симптомов и побочных эффектов. Несмотря на хороший рост инфляции, экономических данных и розничных продаж, а также соглашение ОПЕК+ об увеличении добычи на очень скромные 400 тыс. б/с с августа по сентябрь и повышение базового уровня добычи в ряде стран в 2022 г., инвесторы сбрасывали акции нефтегазовых компаний, словно токсичный актив, нефть подешевела более чем на 7%, до $68/барр., снижение цены стало самым масштабным с сентября. Инвесторы полностью игнорируют восстановительную торговлю, которая возобновится на этой неделе после сбоя.

Мы считаем, что истинная причина распродажи — масштабная ребалансировка портфелей хедж-фондами и отток реальных средств из акций роста, которые подорожали больше всего, и секторов роста с начала года, а также таких активов, как биткоин. Акции нефтегазового сектора вышли в лидеры роста среди 11 секторов S&P 500, подорожали на 25% с начала года.

Сейчас, в преддверии выхода хорошей отчетности компаний, институциональные инвесторы будут скупать акции по цене, которую они считают более низкой, наращивая потенциальную прибыль.

Мы считаем, что основная фаза распродажи позади, и перед инвесторами открываются отличные возможности для покупки на низах перепроданных акций стоимости, в частности нефтегазовых, транспортных компаний, провайдеров развлекательно-досуговых услуг.

Рост экономики США миновал пик, но экономисты, опрошенные WSJ, все еще ожидают, что во втором полугодии темпы увеличения ВВП превысят средние. Рецессия в США из-за коронавируса длилась всего два месяца и закончилась в апреле 2020 г., следует из вышедших 19 июля данных Национального бюро экономических исследований США.

Джерома Пауэлла могут вновь выдвинуть на пост председателя ФРС, сообщает FT. Индекс Национальной ассоциации строителей жилья США в июле не оправдал ожиданий, инвесторы следят за расходами, замедлением роста продаж.

В фокусе сегодня:

Норникель: операционные результаты за 2К21
Русгидро: операционные результаты за 2К21
ЛСР: операционные результаты за 2К21
Индекс Мосбиржи в понедельник снизился на 2,04%, до 3693 п., РТС — на 2,73%, до 1559 п.

Рубль ослаб к доллару до 74,61 руб. и к евро — до 87,88 руб.

Крупные фонды завершили перегруппировку портфелей


Лидерами роста стали О’кей (+0,85%), Полиметалл (+0,36%), ММК (+0,06%).

В число аутсайдеров вошли Сургутнефтегаз (ап −15,52%), Транснефть (-6,12%), Veon (-5,88%), Россети (ап −5,66%), Мечел (ап −5,6%).

Цена на Brent утром во вторник повышается на 0,95%, до $69,27/барр.

Золото дорожает на 0,25%, до $1817/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США повышается на 2,19 п. п., до 1,207%.

Японский Nikkei снижается на 0,96%, китайский Shanghai — на 0,12%.

DXY повышается на 0,07%, S&P 500 futures снижается на 1,59%.

Новости
Правительство России через допэмиссию внесет в Русгидро 100% акций АО «ДВЭУК-ГенерацияСети», находящихся в федеральной собственности, следует из указа президента Владимир Путин от 19.07.2021 г. В документе говорится, что описанные мероприятия должны быть проведены в 18-месячный срок.

В 2019 г. Русгидро направляло в правительство предложения по интеграции в компанию активов ДВЭУК без использования эмиссии акций. Речь шла о переходе к Русгидро электросетевых и генерирующих активов ДВЭУК, расположенных в Магаданской области, Приморском и Хабаровском краях.

На конец 2020 г. активы ДВЭУК-ГенерацияСети оценивались в 23,75 млрд руб. Выручка составила 766 млн руб., чистый убыток — 73,5 млн руб.

Акции Русгидро сейчас теряют 3,4%.

Новость также может оказать давление на бумаги Русала. Компания недавно приобрела 4,35% в Русгидро у ВСМПО-Ависма за 17,4 млрд руб. (около 2,3% в капитализации Русала).

Фосагро Аграрии предупредили о возможном снижении урожайности в 2022 г. из-за высокой стоимости удобрений.

В достигнутом 16 июля с производителями удобрений и правительством соглашении их не устраивает фиксация цен на удобрения на максимальных уровнях за два года. Наличие соглашения само по себе позитивно и снижает риски введения экспортных пошлин по аналогии с металлургическим сектором. Тем не менее, некоторая неопределенность с изменениями условий экспортных операций может сохраняться.

Мощная торговая платформа


AGEA предлагает драгоценные металлы, цифровые или криптовалюты, обычные валюты, товарные и индексные контракты, а также финансовые инструменты других классов активов через несколько торговых платформ

Источник: https://iticapital.ru/
19:51 Акции Robinhood взлетели на 80%. Nasdaq трижды останавливала торги
19:50 Globaltrans выезжает на полувагонах
19:18 Ещё немного про ИИС-III
19:16 Финтех-тренды: топ-5 из подборок Bloomchain за год
19:11 Что угрожает акциям NVIDIA?
19:10 «Одна семья - три ребенка»: как это отразится на потреблении золота в Китае?
19:06 ФРС США: Цены на жилье в США нас не пугают, а вот доступность жилья беспокоит
19:05 Сколько будет стоить биткоин через десять лет?
19:04 Серебро: гонка началась
19:02 Алекс Машинский: «биткоин достигнет $140 000 к концу года»
18:54 Индекс Мосбиржи подал позитивный краткосрочный сигнал
18:43 Сохраняем позитивный взгляд
18:41 Квартальные прибыль и выручка Toyota превысили прогнозы
Еще материалы
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=567113 обязательна Условия использования материалов