Банк ВТБ опубликовал в понедельник, 9 августа, основные финансовые результаты по РСБУ за июль и 7 месяцев 2021 года.
Для сравнения результаты Сбербанка по РСБУ за 7 месяцев 2021 года.
Комментарий «Открытие Research»
Михаил Шульгин, начальник отдела глобальных исследований «Открытие Брокер»
Чуть более недели тому назад Группа ВТБ опубликовала финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2021 года, в сторону повышения пересмотрела прогнозы (прогноз чистой прибыли был повышен с 270 до 295 млрд рублей.) и обещала солидные дивиденды. Июль стал достойным продолжением крайне позитивной динамики первого полугодия, подтверждая высокую степень реализации обновленного прогноза по прибыли, чистому комиссионному доходу, объема корпоративного кредитования, кредитования физлиц и т. д.
Рост чистого процентного дохода в отчетном периоде во многом обусловлен увеличением дохода (41,2 млрд рублей) от российских гособлигаций в 3,6 раза по сравнению с семью месяцами 2020 года. В то же время увеличился доход от комиссий за распространение страховых продуктов, а также брокерских комиссий. Во многом благодаря этому вырос чистый комиссионный доход. Меж тем расходы на создание резервов существенно снизились за оба отчетных периода (7 месяцев — снижение на 48,5% г/г, за июль — снижение на 65,1% г/г).
При этом ощутимый рост расходов на персонал и административных расходов обусловлен реализацией цифровой трансформации.
У нас есть актуальная идея по акциям ВТБ, цель 0,0674 руб.
Динамика акций
Акции ВТБ по состоянию на 17:15 мск прибавляли в цене 2,05% до 0,05097 руб. При этом индекс МосБиржи рос на 0,8%, поэтому бумага смотрелась лучше рынка. Акции лидирующего на Мосбирже по объемам Сбербанка (обычка) росли на 2,74% до 327,88 руб. Соответственно, ВТБ смотрелся по темпам чуть хуже конкурента.
С начала года акции ВТБ выросли на 35,9%, а акции Сбербанка — на 20,9%. При этом за последние 12 месяцев с текущей даты ВТБ подорожал на 39,4%, а Сбербанк на 45%. С точки зрения технического анализа, бумаги ВТБ сохраняют потенциал роста до линии долгосрочного тренда, построенной с максимумов 2015 года. Это подразумевает повторное тестирование текущих максимумов 2021 г. и выполнение нашей цели.
По акциям ВТБ 6 рекомендаций «покупать», 0 — «продавать», 4 — «держать», свидетельствуют данные в терминале Bloomberg. 12-месячный консенсус-таргет 0,05111 руб., что на 0,3% ниже текущей цены (0,05125 руб.).
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Для сравнения результаты Сбербанка по РСБУ за 7 месяцев 2021 года.
Комментарий «Открытие Research»
Михаил Шульгин, начальник отдела глобальных исследований «Открытие Брокер»
Чуть более недели тому назад Группа ВТБ опубликовала финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2021 года, в сторону повышения пересмотрела прогнозы (прогноз чистой прибыли был повышен с 270 до 295 млрд рублей.) и обещала солидные дивиденды. Июль стал достойным продолжением крайне позитивной динамики первого полугодия, подтверждая высокую степень реализации обновленного прогноза по прибыли, чистому комиссионному доходу, объема корпоративного кредитования, кредитования физлиц и т. д.
Рост чистого процентного дохода в отчетном периоде во многом обусловлен увеличением дохода (41,2 млрд рублей) от российских гособлигаций в 3,6 раза по сравнению с семью месяцами 2020 года. В то же время увеличился доход от комиссий за распространение страховых продуктов, а также брокерских комиссий. Во многом благодаря этому вырос чистый комиссионный доход. Меж тем расходы на создание резервов существенно снизились за оба отчетных периода (7 месяцев — снижение на 48,5% г/г, за июль — снижение на 65,1% г/г).
При этом ощутимый рост расходов на персонал и административных расходов обусловлен реализацией цифровой трансформации.
У нас есть актуальная идея по акциям ВТБ, цель 0,0674 руб.
Динамика акций
Акции ВТБ по состоянию на 17:15 мск прибавляли в цене 2,05% до 0,05097 руб. При этом индекс МосБиржи рос на 0,8%, поэтому бумага смотрелась лучше рынка. Акции лидирующего на Мосбирже по объемам Сбербанка (обычка) росли на 2,74% до 327,88 руб. Соответственно, ВТБ смотрелся по темпам чуть хуже конкурента.
С начала года акции ВТБ выросли на 35,9%, а акции Сбербанка — на 20,9%. При этом за последние 12 месяцев с текущей даты ВТБ подорожал на 39,4%, а Сбербанк на 45%. С точки зрения технического анализа, бумаги ВТБ сохраняют потенциал роста до линии долгосрочного тренда, построенной с максимумов 2015 года. Это подразумевает повторное тестирование текущих максимумов 2021 г. и выполнение нашей цели.
По акциям ВТБ 6 рекомендаций «покупать», 0 — «продавать», 4 — «держать», свидетельствуют данные в терминале Bloomberg. 12-месячный консенсус-таргет 0,05111 руб., что на 0,3% ниже текущей цены (0,05125 руб.).
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter