«Мосэнерго» опубликовала в понедельник, 9 августа, финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2021 года.
Компания во II квартале 2021 г. получила чистый убыток в размере 0,37 млрд руб. против 0,9 млрд руб. чистой прибыли годом ранее. Показатель чистой прибыли за I полугодие составил 9,1 млрд руб. (+37,5% г/г). Показатель EBITDA за полугодие вырос на 27,6% г/г до 23,2 млрд руб. Во II квартале показатель достиг 5,54 млрд руб., прибавив 6,7%. Выручка «Мосэнерго» в апреле—июне составила 31,4 млрд руб. (+24,7% г/г), в январе—июне — 99,75 млрд руб. (+31,7% г/г).
Комментарий «Открытие Research»
Алексей Павлов, главный аналитик «Открытие Брокер» по российскому рынку
Сильная динамика финансовых показателей «Мосэнерго» по итогам I полугодия стала возможна благодаря ударному I кварталу, когда результаты компании продемонстрировали уверенный рост под влиянием погодного фактора и увеличения энергопотребления. При этом непосредственно II квартал получился совсем не выдающимся. По прогнозам менеджмента, результаты «Мосэнерго» в текущем году будут плюс минус сопоставимы с прошлогодними. Из позитивных моментов можно отметить сформировавшийся по итогам полугодия отрицательный чистый долг. Таким образом, при сохранении данного статус-кво по итогам текущего года компания может снова направить на дивиденды более 50% прибыли про МСФО.
Динамика акций
Акции «Мосэнерго» по состоянию на 18:30 мск прибавляли в цене 0,6% до 2,204 руб. При этом индекс МосБиржи рос на 0,8%, поэтому бумага смотрелась практически наравне с рынком. После дивидендного гэпа в начале июля (который пока не удалось отыграть) котировки консолидируются в диапазоне 2,15 — 2,25 руб., активно проторговывая 200 дневную скользящую среднюю линию. Динамика торгов в понедельник полностью укладывалась в концепцию диапазонной торговли.
С начала года акции «Мосэнерго» выросли на 7,2%, а за последние 12 месяцев с текущей даты подорожали на 3,7%. Отраслевой индекс «Электроэнергетики» с начала года упал на 8,6% — худший результат среди 10 индексов Мосбиржи. Вес «Мосэнерго» в отраслевом индексе 5,3%. Поэтому можно сказать, что бумага выглядит лучше своего сектора.
По акциям «Мосэнерго» 2 рекомендации «покупать», 0 — «продавать», 2 — «держать», свидетельствуют данные в терминале Bloomberg. 12-месячный консенсус-таргет 2,41 руб., что на 9% выше текущей цены (2,21 руб.).
Дивиденды
Вопрос о размере дивидендов по итогам 2021 г. менеджмент считает преждевременным. Решение по этому вопросу будет приниматься весной 2022 г. Дивидендная политика компании на данный момент в качестве базы предполагает прибыль по РСБУ. Соответственно, в будущем будет приниматься решение о том, что именно будет базой — РСБУ или МСФО. По итогам 2020 г. «Мосэнерго» выплатила акционерам 7,13 млрд руб. (50% чистой прибыли по РСБУ и 88% по МСФО).
В настоящий момент дивидендная доходность акций «Мосэнерго» из расчета всех выплаченных за последние 12 месяцев дивидендов составляет 8,05% (12-месячная дивидендная доходность). Индикативная дивидендная доходность (по последнему дивиденду в годовом исчислении) также составляет 8,05% с учетом цены акции 2,21 руб. на момент расчета.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Компания во II квартале 2021 г. получила чистый убыток в размере 0,37 млрд руб. против 0,9 млрд руб. чистой прибыли годом ранее. Показатель чистой прибыли за I полугодие составил 9,1 млрд руб. (+37,5% г/г). Показатель EBITDA за полугодие вырос на 27,6% г/г до 23,2 млрд руб. Во II квартале показатель достиг 5,54 млрд руб., прибавив 6,7%. Выручка «Мосэнерго» в апреле—июне составила 31,4 млрд руб. (+24,7% г/г), в январе—июне — 99,75 млрд руб. (+31,7% г/г).
Комментарий «Открытие Research»
Алексей Павлов, главный аналитик «Открытие Брокер» по российскому рынку
Сильная динамика финансовых показателей «Мосэнерго» по итогам I полугодия стала возможна благодаря ударному I кварталу, когда результаты компании продемонстрировали уверенный рост под влиянием погодного фактора и увеличения энергопотребления. При этом непосредственно II квартал получился совсем не выдающимся. По прогнозам менеджмента, результаты «Мосэнерго» в текущем году будут плюс минус сопоставимы с прошлогодними. Из позитивных моментов можно отметить сформировавшийся по итогам полугодия отрицательный чистый долг. Таким образом, при сохранении данного статус-кво по итогам текущего года компания может снова направить на дивиденды более 50% прибыли про МСФО.
Динамика акций
Акции «Мосэнерго» по состоянию на 18:30 мск прибавляли в цене 0,6% до 2,204 руб. При этом индекс МосБиржи рос на 0,8%, поэтому бумага смотрелась практически наравне с рынком. После дивидендного гэпа в начале июля (который пока не удалось отыграть) котировки консолидируются в диапазоне 2,15 — 2,25 руб., активно проторговывая 200 дневную скользящую среднюю линию. Динамика торгов в понедельник полностью укладывалась в концепцию диапазонной торговли.
С начала года акции «Мосэнерго» выросли на 7,2%, а за последние 12 месяцев с текущей даты подорожали на 3,7%. Отраслевой индекс «Электроэнергетики» с начала года упал на 8,6% — худший результат среди 10 индексов Мосбиржи. Вес «Мосэнерго» в отраслевом индексе 5,3%. Поэтому можно сказать, что бумага выглядит лучше своего сектора.
По акциям «Мосэнерго» 2 рекомендации «покупать», 0 — «продавать», 2 — «держать», свидетельствуют данные в терминале Bloomberg. 12-месячный консенсус-таргет 2,41 руб., что на 9% выше текущей цены (2,21 руб.).
Дивиденды
Вопрос о размере дивидендов по итогам 2021 г. менеджмент считает преждевременным. Решение по этому вопросу будет приниматься весной 2022 г. Дивидендная политика компании на данный момент в качестве базы предполагает прибыль по РСБУ. Соответственно, в будущем будет приниматься решение о том, что именно будет базой — РСБУ или МСФО. По итогам 2020 г. «Мосэнерго» выплатила акционерам 7,13 млрд руб. (50% чистой прибыли по РСБУ и 88% по МСФО).
В настоящий момент дивидендная доходность акций «Мосэнерго» из расчета всех выплаченных за последние 12 месяцев дивидендов составляет 8,05% (12-месячная дивидендная доходность). Индикативная дивидендная доходность (по последнему дивиденду в годовом исчислении) также составляет 8,05% с учетом цены акции 2,21 руб. на момент расчета.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter