Русал 13 августа представит финансовые результаты за I полугодие 2021 г.
«Мы ожидаем, что компания нарастит выручку на 38% г/г, до $5 528 млн, благодаря росту цен реализации и объемов продаж, — комментируют аналитики Велес Капитал. — EBITDA увеличится в 6 раз г/г, до $1 328 млн, рентабельность достигнет 20%. Свободный денежный поток составит $291 млн. Несмотря на рост выручки и EBITDA, давление на FCFF оказали отток средств в оборотный капитал и наращивание инвестиционной программы. В I полугодии 2021 г. Русал получил дивиденды от Норникеля в объеме около $600 млн и реализовал часть пакета в рамках байбэка на $1 400 млн. В результате чистый долг компании на конец июня снизится на 35% п/п, до $3 633 млн, а значение чистый долг/EBITDA упадет до 1,8х.
Формально долговая нагрузка не препятствует выплате дивидендов, однако с учетом активизации M&A активности (покупка доли в РусГидро за $240 млн) и потерь от экспортных пошлин (около $487 млн) решение по выплатам снова может быть отложено. Мы подтверждаем рекомендацию «покупать» для бумаг Русала с целевой ценой 65,2 руб».
Юнипро 11 августа опубликует финансовые результаты за II квартал 2021 г. по МСФО и проведет телеконференцию в 13:00 МСК.
«Рост выработки электроэнергии на (+1% г/г) в сочетании с позитивной динамикой цен на спотовом рынке и долгожданный запуск 3-го блока на Березовской ГРЭС 21 мая, вероятно, привели к росту EBITDA на 11% г/г, чистой прибыли — на 21% г/г, — комментируют аналитики BCS Global Markets. — На телеконференции мы ждем обновленный прогноз финансовых результатов, особенно ожидаемое увеличение дивидендов, запланированное на II полугодие 2021 г».
Алроса 13 августа представит финансовые результаты за II квартал 2021 г.
«Мы ожидаем, что выручка компании достигнет 91,1 млрд руб. благодаря росту объемов продаж и цен реализации, — отмечают аналитики Велес Капитал. — EBITDA увеличится до 42,3 млрд руб., рентабельность превысит 40%. Свободный денежный поток составит 11,7 млрд руб., что гораздо ниже значений за два предшествующих квартала. Негативное влияние на FCFF во IIквартале 2021 г. оказали, в основном, нормализация уровня предоплат со стороны клиентов, что обеспечило отток в оборотный капитал на уровне около 20 млрд руб., а также рост запасов руды и песков, материалов и прочих товаров.
Согласно нашим расчетам, дивиденд по итогам I полугодия 2021 г. составит 8,8 руб. на акцию при условии выплаты 100% FCFF. С учетом сохранения чистого долга в отрицательной зоне мы не видим препятствий для распределения более 100% свободного денежного потока на дивиденды. Мы сохраняем рекомендацию «покупать» для бумаг Алросы с целевой ценой 163,4 руб».
Добыча нефти Лукойла за I полугодие 2021 г. снизилась на 4,3% г/г.
За 6 месяцев 2021 г. добыча углеводородов Лукойлом без учета проекта Западная Курна-2 составила 2 109 тыс. барр. н. э./сут., что ниже на 2,1% г/г. Добыча нефти Лукойла за I полугодие 2021 г. снизилась на 4,3% г/г, до 38,2 млн т.
«Рост цен на энергоносители и смягчение условий в рамках соглашения ОПЕК+ позволяют нам ожидать сильных финансовых результатов Лукойла во II квартале, — комментируют аналитики Промсвязьбанка. — Рекомендуем «покупать», целевой уровень — 7520 руб. за акцию».
Прибыль Мосэнерго по МСФО за I полугодие выросла на 37,5% г/г.
Показатель чистой прибыли Мосэнерго за I полугодие составил 9,1 млрд руб. (+37,5% г/г). EBITDA в январе-июне увеличилась на 27,6% г/г, до 23,2 млрд руб. Выручка Мосэнерго в январе-июне — 99,75 млрд руб. (+31,7% г/г).
«Увеличение потребления электроэнергии и рост цен на нее благоприятно отразились на финансовых результатах компании, — отмечают аналитики Промсвязьбанка. —Полагаем, что сильная конъюнктура на электроэнергии сохранится во II полугодии, что позволит Мосэнерго продемонстрировать сильные финансовые результаты итогам всего 2021 г. и обеспечить привлекательную дивидендную доходность — около 9% (при текущих котировках). Рекомендуем «держать», целевой уровень – 2,45 руб. за акцию».
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
«Мы ожидаем, что компания нарастит выручку на 38% г/г, до $5 528 млн, благодаря росту цен реализации и объемов продаж, — комментируют аналитики Велес Капитал. — EBITDA увеличится в 6 раз г/г, до $1 328 млн, рентабельность достигнет 20%. Свободный денежный поток составит $291 млн. Несмотря на рост выручки и EBITDA, давление на FCFF оказали отток средств в оборотный капитал и наращивание инвестиционной программы. В I полугодии 2021 г. Русал получил дивиденды от Норникеля в объеме около $600 млн и реализовал часть пакета в рамках байбэка на $1 400 млн. В результате чистый долг компании на конец июня снизится на 35% п/п, до $3 633 млн, а значение чистый долг/EBITDA упадет до 1,8х.
Формально долговая нагрузка не препятствует выплате дивидендов, однако с учетом активизации M&A активности (покупка доли в РусГидро за $240 млн) и потерь от экспортных пошлин (около $487 млн) решение по выплатам снова может быть отложено. Мы подтверждаем рекомендацию «покупать» для бумаг Русала с целевой ценой 65,2 руб».
Юнипро 11 августа опубликует финансовые результаты за II квартал 2021 г. по МСФО и проведет телеконференцию в 13:00 МСК.
«Рост выработки электроэнергии на (+1% г/г) в сочетании с позитивной динамикой цен на спотовом рынке и долгожданный запуск 3-го блока на Березовской ГРЭС 21 мая, вероятно, привели к росту EBITDA на 11% г/г, чистой прибыли — на 21% г/г, — комментируют аналитики BCS Global Markets. — На телеконференции мы ждем обновленный прогноз финансовых результатов, особенно ожидаемое увеличение дивидендов, запланированное на II полугодие 2021 г».
Алроса 13 августа представит финансовые результаты за II квартал 2021 г.
«Мы ожидаем, что выручка компании достигнет 91,1 млрд руб. благодаря росту объемов продаж и цен реализации, — отмечают аналитики Велес Капитал. — EBITDA увеличится до 42,3 млрд руб., рентабельность превысит 40%. Свободный денежный поток составит 11,7 млрд руб., что гораздо ниже значений за два предшествующих квартала. Негативное влияние на FCFF во IIквартале 2021 г. оказали, в основном, нормализация уровня предоплат со стороны клиентов, что обеспечило отток в оборотный капитал на уровне около 20 млрд руб., а также рост запасов руды и песков, материалов и прочих товаров.
Согласно нашим расчетам, дивиденд по итогам I полугодия 2021 г. составит 8,8 руб. на акцию при условии выплаты 100% FCFF. С учетом сохранения чистого долга в отрицательной зоне мы не видим препятствий для распределения более 100% свободного денежного потока на дивиденды. Мы сохраняем рекомендацию «покупать» для бумаг Алросы с целевой ценой 163,4 руб».
Добыча нефти Лукойла за I полугодие 2021 г. снизилась на 4,3% г/г.
За 6 месяцев 2021 г. добыча углеводородов Лукойлом без учета проекта Западная Курна-2 составила 2 109 тыс. барр. н. э./сут., что ниже на 2,1% г/г. Добыча нефти Лукойла за I полугодие 2021 г. снизилась на 4,3% г/г, до 38,2 млн т.
«Рост цен на энергоносители и смягчение условий в рамках соглашения ОПЕК+ позволяют нам ожидать сильных финансовых результатов Лукойла во II квартале, — комментируют аналитики Промсвязьбанка. — Рекомендуем «покупать», целевой уровень — 7520 руб. за акцию».
Прибыль Мосэнерго по МСФО за I полугодие выросла на 37,5% г/г.
Показатель чистой прибыли Мосэнерго за I полугодие составил 9,1 млрд руб. (+37,5% г/г). EBITDA в январе-июне увеличилась на 27,6% г/г, до 23,2 млрд руб. Выручка Мосэнерго в январе-июне — 99,75 млрд руб. (+31,7% г/г).
«Увеличение потребления электроэнергии и рост цен на нее благоприятно отразились на финансовых результатах компании, — отмечают аналитики Промсвязьбанка. —Полагаем, что сильная конъюнктура на электроэнергии сохранится во II полугодии, что позволит Мосэнерго продемонстрировать сильные финансовые результаты итогам всего 2021 г. и обеспечить привлекательную дивидендную доходность — около 9% (при текущих котировках). Рекомендуем «держать», целевой уровень – 2,45 руб. за акцию».
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter