X5 Retail Group: Финансовые результаты (2К21 МСФО)


AGEA.TRADE

Является ли Биткойн действительно активом-убежищем?

5$ Бездепозитный бонус 1$ Минимальный взнос 0% Комиссии за пополнение
Группа X5 представила свои финансовые результаты за 2К 2021 г., которые оказались немного лучше наших оценок и консенсуса в части маржинальности. Рентабельность EBITDA составила 8,1%, что лишь немного ниже рекордно высокого показателя за сопоставимый период прошлого года. О каких-либо изменениях в прогнозах на год компания не сообщала. Пока X5 несколько опережает наши прежние расчеты, и мы не сомневаемся, что группе удастся достичь поставленных целей, которые включают рост выручки не менее 10% г/г и рентабельность EBITDA не ниже 7%. Наша рекомендация для акций X5 Retail Group — «Покупать» с целевой ценой 3 152 руб. за бумагу.

Выручка X5 во 2К увеличилась на 10,7% г/г, до 546,5 млрд руб., что не стало сюрпризом после релиза операционных результатов. Валовая маржа осталась на уровне прошлого года и составила 25,3%. Как мы и ожидали, коммерческая маржа увеличилась на фоне изменения в реализуемом продуктовом наборе. Данные изменения стали следствием аномально жаркой погоды в основных регионах присутствия. Доля промо при этом, как сообщает ритейлер, осталась стабильна г/г. Позитивный эффект, вызванный жаркой погодой, был компенсирован ростом затрат на логистику и небольшим увеличением товарных потерь.

SG&A выросли в процентах от выручки на 0,5 п.п. вследствие роста расходов на персонал, рекламу, коммунальные услуги и обеспечение доставки из магазинов. На фоне восстановления операций по субаренде после пандемии доходы этого направления увеличились более чем на 40% г/г. Ожидаемо выросли затраты на LTI из-за наслоения нескольких программ друг на друга. По итогам квартала затраты по данной статье составили почти 1,2 млрд руб., но в дальнейшем компания ожидает, что они будут на более низком уровне. Рентабельность EBITDA составила 8,1%, что на 0,3 п.п. ниже, чем в прошлом году, когда показатель был рекордно высоким из-за эффектов пандемии. По итогам полугодия рентабельность EBITDA находилась на уровне 7,5% против 7,7% в 1П 2020 г.

Чистая прибыль снизилась на 0,9% г/г вследствие динамики EBITDA и роста амортизации в процентах от выручки.

X5 Retail Group: Финансовые результаты (2К21 МСФО)


BC.GAME

Мы сделали это! Самое крутая игровая крипто-платформа теперь лицензирована!



ЦентроКредит

Вы активный опытный трейдер и хотите сменить брокера? Присмотритесь к нашему банку

Для трейдеров финансовые инструменты — не способ сохранить накопления, а скорее инструмент заработка. Трейдеры обычно разбираются в техническом анализе и могут просчитывать риски, поэтому ждут от брокера не советов, а просто доступа к бирже и внебиржевому рынку за минимальную комиссию.
Источник: http://www.veles-capital.ru/

Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=570331 обязательна Условия использования материалов

Мощная торговая платформа


AGEA предлагает драгоценные металлы, цифровые или криптовалюты, обычные валюты, товарные и индексные контракты, а также финансовые инструменты других классов активов через несколько торговых платформ